聊聊本周市场观点

聊聊盘面节奏：
周末消息必须重点消化，将直接影响周一盘面！外围层面，中东冲突全面升级，美伊互攻态势加剧，霍尔木兹海峡航运风险攀升，国际油价暴涨、美股大跌、A50期货走弱，全球避险情绪急剧升温。国内政策则释放强力托底信号，五部门联合发布金融法草案，鼓励长期资金布局A股，从制度层面筑牢市场底部。两大政策利好形成有效对冲，意味着市场不会因外部冲击出现持续大跌，整体维持“震荡筑底、弱修复”格局。

周五A股低开高走是预料之中，但是阳线背后却有风险，因为并我们的市场独立走强信号，而是亚太区同步回暖的消息刺激效应，而且两市成交额持续萎缩至2万亿以下，处于流动性周期下沿。这种缩量背景下的普涨，往往面临着风险，叠加了周末外围的利空，估计又会呈现萎靡不振的盘面。缩量背景下，无论K线形态如何，其实都难以形成一致看多或看空预期，多空暂时平衡的市场中，追涨是最愚蠢的行为，低吸更加有性价比。当前市场打破平衡的关键不在内在驱动力 ，而需外部利好催化放量。若周一受中东局势冲击全天悲观，量化、融资盘集中出逃引发下杀，周二继续杀跌后，大概率迎来修复机会，国内政策托底的前提下，利空恐慌性破位后往往伴随快速拉回。

总得来说，上半周依旧需要谨慎出击，由于目前市场反弹周期并没有出现证伪，后续可能还会出现高点，因此利空导致的连续杀跌才是冰点进场点。

聊聊题材看法：
题材方面，不是赌一定停火，也不是赌一定升级，而是配置那些不管冲突快结束还是慢结束，都有机会走出来的资产。中东影响，油气这块从短线角度最好还是做能T+0的，隔日的消息对于油气影响最大，因此不建议T+1操作思路。化工的本质其实就是资源替代，其实才是涨价逻辑。同样，锂矿也算是中东冲突资源的衍生。按照有新做新的思路，锂矿的选择可能优于化工，不过周四和周五锂矿高潮2天了，也就是说周五是最后的时机，周末吹的挺厉害的，不建议做趋势题材的连续追涨，后续低吸为主。因为这些可替代的品质属于不管冲突快结束还是慢结束，都有机会走出来的资产。

科技股算是受中东影响最大，目前市场最强的依旧是光纤这条链，后续依旧优先考虑光纤，不过需要注意的是长飞光纤 和光库科技 都在新高之后出现对子数，长飞这个年报还是略超预期的，特别是四季报是很超预期的，也符合当下股价，但是26年的预期也交易的差不多了，后续大概率就是围绕核心分歧之后低吸或者寻找低位新新启动的补涨趋势，注意科技股走的也是趋势思路，不要等高潮了之后再去追涨。

电力方向，华电辽能 这里又开始出现绕异动，这样市场就会出现各种轮动，没有持续性，低位昨天强，今天弱的一种表现，因此操作方式是宁可做水下低吸，不做竞价弱转强。比如晋控电力 出现水下承接博弈反复，其实最终还是需要看华电能否横住了，对于华电辽能来说，最好的方式就是大跌深水下去低吸，这里如果可以横盘一周左右，反复做T也是一种思路。由于电力整体目前来看抱团的偏好可能多点，抱团与板块本身去启动其实是背离的，所以可以等抱团兑现一次之后再进场比较好，这样也是符合高位大跌低吸的逻辑。

创新药主要是业绩逻辑，这里是美诺华 的走强，盘面反馈基本是老龙记忆反弹，持续性看不到，套利预期就是围绕美诺华转债做做得了