市场陷入僵局，到底在等哪个“新王炸”？

昨天还是4000多家普涨“回血日”，今天转头就变成3000多家下跌“吃面日”。

思来想去，就俩字：僵局。

为啥会僵住？

说白了就是“三无产品”：没高度、没量能、没持续性题材。

有高度，没量，那么缩量抱团投机炒妖；

没有高度，有量，那么趋势抱团炒容；

有高度，又有量，那叫结构性主升浪疯牛行情。

两个都不行，就很难搞，市场完全被量化牵着鼻子走。

上午还拉光伏、电池，下午就被化工、油气等周期股卡位了，明天又轮到谁，完全就是打地鼠游戏。

每次都猜对了还好，要是老是猜错，时间久了就容易疲惫。

但这只是表面，往深了挖，僵局的病根在于没看到新叙事。

股市要涨，要么是“水”够多（放水），要么是“火”够旺（新叙事）。

现在这两样都有点尴尬。

先看外面，中东局势也成了僵局，打也不是不打也不是，虽然大家听麻木了，但90美元的油价摆在那，通胀下不来，老美想降息放水就难上加难。

再看咱们国内，这些年一直在放水，但边际效应也在递减，光靠“灌水”已经推不动大盘疯涨了。

所以，能不能破局，全看有没有“新叙事”来点燃大家的做多热情。

老外的叙事还得看AI，3月16日英伟达 GTC大会是个关键节点，会不会有黑科技炸场？咱们只能拭目以待。

国内的叙事，目前不太清晰，主要还是看大会中提到的哪些能够进一步发酵出来。

国联民生 证券研究所指出，2026年GDP目标增速或将告别单一的“5%左右”，调整为“4.5%-5%”的区间化目标，这意味着官方将主动接受增长的阶段性放缓，以此为高质量发展和结构性改革腾出空间。

对比“十四五”，“十五五”重大工程清单中，围绕新产业 新赛道培育、前沿科技攻关等领域的新质生产力工程占比显著提升，成为“提质增效”的硬核支撑。

今年首场“部Z通道”，科技和工信的联袂“亮相”再次预示了更重科技发展的“提质增效”导向。

（来源国联民生 证券研究所）

一起来看讲话，汇总了一些核心：

科技：“十五五”时期，是加快实现高水平科技自立自强、建设科技强国的关键时期。

具体来说，包括全链条部署国家重大科技任务，加强基础研究体系化布局，加强人工智能、量子科技等前沿领域的科技攻关;

培育壮大新兴产业，打造更多万亿级产业集群;前瞻布局未来产业，不断培育新的经济增长点;

加强国家战略科技力量建设，强化协同创新;加强科技基础能力建设，推动创新资源开放共享等。

工信:今年大力推动“人工智能+制造”，推动制造业各行各业拥抱人工智能，深度挖掘高价值应用场景，培育一批高水平典型应用，打造一批特色智能体。

果子：用“领跑”“赶超”“培育”三个词来概括未来Y企的重点发力方向。

领跑方面，主要包括新能源、航空航天等产业，下一步将推动这些领跑的产业在国际上持续建立优势，把长板锻得更长;

赶超方面，主要包括新能源汽车、人工智能、新材料等;

培育方面，主要包括量子信息、核聚变、低空经济等产业领域。

感兴趣的也可以去网上搜全文看，需要强调的是只是给了一个大纲，任何题材炒作，都需要有更多细则和消息不断发酵，才有可能得到资金的认可。

好了先分享到这，明天见。