电网设备还有机会吗？

$电光科技(sz002730)$最近盘面上，AI+电力已成为市场最亮眼的风景线之一。电网设备板块连续4周上涨，年内涨幅超过30%，板块内个股掀起涨停潮，特高压、智能电网、抽水蓄能、燃气轮机、储能等多个分支同步跟涨，全面开花。其热度甚至超越了CPO、PCB、商业航天等此前的“明星”赛道，核心驱动力 来自三重逻辑的深度共振：$电光科技(sz002730)$

海外电网：“老化+AI缺电”双重压力

AI基建的爆发带来了美国用电量激增。高盛 预测，到2027年，AI服务器的耗电量将是五年前云服务器的50倍。老旧电网设施叠加激增的用电需求，使海外电网升级迫在眉睫。

国内电网：“十五五”4万亿投资托底

国家电网计划在“十五五”期间完成固定资产投资约4万亿元，较“十四五”增长40%。这笔资金将有力推动新型电力系统产业链、供应链的高质量发展。

市场风格切换至“HALO资产”

在“HALO”交易（HeavyAssets,LowObsolescence，即：重资产、低淘汰）与“Token出海”（Token即“词元”，是处理文本的最小数据单元）双重逻辑的催化下，电力板块的关注度显著升温。

当前，AI竞赛的焦点正从算力芯片逐步转向电力基础设施。电网设备板块同时受益于“海外缺口+政策托底+技术迭代”三大逻辑，短期任然有机会。

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