3月6复盘-科技方向注意修复卖点，情绪方向低吸电算协同

一、指数层面，前面复盘说过，前半周下跌，后半周轮动修复，这里因外围冲突不确定性，市场短期也没有放量上攻的预期，毕竟指数的拉升需要机构干活，当下机构资金更存在避险和锁定前几个月利润，所以整个3月看宽幅震荡，不要抱有太高预期，等待二次回踩后再考虑中线进场，当下大部分品种的轮动修复都是卖点，不要主观格局，多看少动。 二，板块方向， 本周市场很乱，主要表现在三个方向：一个是外部冲突受益方向，前半周以石油、有色、化工、资源、军工、燃气、航运等为主的拉升，后半周补跌；另一个是外部冲突受损方向，以前两个月拉升的科技和小盘方向为主，前半周补跌，后半周轮动修复，但是力度非常弱；还有一个是后半周轮动修复方向，以电网、LED面板、芯片为主，但只有日内强势，没有持续性。 从本周来看，当下市场非常混乱，没有一个方向能够得到资金聚焦，周一除了受外围冲突影响战争股全面爆发外，周二军工、化工、有色资源补跌，周三航运、化工补跌，石油也出现大分歧，周四周五石油补跌，市场轮动修复以电网、LED面板、芯片、AI龙虾概念为主，除了电网有点持续性，其他没有任何持续性，，就是小作文消息，开局一张图，然后故事全靠编，你要是追高进去基本就是套，即使是有相对持续性的电网，也是内部轮动，除极个别前排外，大部分你追进去也是日内被套，只不过套的少而已。 外围冲突目前也10天了，局势目前是有持续扩大，暂无停火迹象，本身预期的代理人局部冲突，老美快速抽身，如今演变成美以伊直接国家交战，战火外溢至整个中东，大有长期作战预期，本周经历了大A、外围市场的大跌，按目前外围局势，如果不能缓和，对于大A来说是有可能演变成中期利空的，当下冲突期间有几个逻辑会有短期变化，第一个是，短期美元指数走强，反推有色、黄金、资源利空，第二个是，冲突导致油价拉升，有100美元/每桶预期，并且可能在大于80美元/桶的位置持续一小段时间，会导致通胀预期提高，反推降息预期减弱，会导致全球流动性短期收缩，最终反推利空科技成长股，第三个是，如果短期油价无法回调到合理位置，比如70-80美元/桶，那高油价会提高工业品成本，会反推利空工业制造。 所以，未来一周内如果局势能够缓和，那么问题不大，比如霍尔木兹如果完全通航，全球个方面供需可以快速恢复平衡，填补供需接口，那么此时油价必然会回落，那科技成长股，涨价股就还能继续恢复向上趋势，但是，如果局势不能短期缓和，比如霍尔木兹海峡接下来还有三四周的时间不能完全安全通航，那油价可能突破100美元/桶，一旦油价在高位持续，会反推市场因恶性通胀带来的经济衰退，那这时候的市场大家就要防止中期市场牛转熊。因为老美如果无法短期内保证中东土安全，那中东土豪交的保护费投资老美AI的逻辑短期就消失了，那可能会提前引发阶段性的AI泡沫。 接下来大家盯好美元指数、和国际油价的变化，关注外围冲突变化，局势只有从不可控逐渐转向可控的时候，市场才能走好，，那短期大家就不要关注所谓的板块方向了，基本没有啥预期了，所谓的赚钱效应，也只集中在局部的情绪方向，而且是轮动的，要嘛不做，要嘛只能博弈前排几个品种，后排都不具备持续性。 所以当下的操作，要嘛做短期油价、化工上涨预期，盯着几个前排博弈，千万不要去做后排，要嘛直接空仓、轻仓观望，多看少动，这里除了局部短线情绪博弈外，不存在所谓的踏空，等到局势有眉目的时候再来，因为如果冲突持续升级，对市场来说中期是利空的，要嘛就在这轮下跌中低吸相对确定性的方向，比如算力需求的增加、token出海、包括电力，这些相对确定性的方向，可以逢低低吸，等待市场企稳后的拉升，也就是错杀后的修复。 三、情绪方向， 最近市场很乱，似乎每天都有新故事新消息出来盘中拉升，短线情绪方向也没有资金聚焦，短线情绪高度也就一个豫能转趋势缓慢拉升，但是无法带动短线情绪，周四连板高度出现了近几年来第一次的2板高度，日内轮动爆发的情绪题材除了电网勉强有一丢丢强度，其他情绪题材没一个走出来，全都是开局一张图，然后量化平铺，次日就没人接力直接兑现了，比如LED面板方向、智能方向、金刚石散热方向，你要是去追基本都是被套。 那么最近市场因外围冲突超预期各个方向都无法聚焦，上面我们说了，外围冲突如果无法短期缓和还要持续数周的话，中期是利空市场的，市场会交易油价维持高位带来的恶行通胀反推中期经济衰退，那当下阶段机构趋势的品种就没有啥预期了，因为存在太大不确定性，此时机构资金会倾向于避险和收缩仓位，所以经过上周的指数、情绪、趋势、量能共振冰点后，后续市场选择方向的话，个人偏向短线情绪会率先恢复，强于机构趋势，因为机构趋势会受外围影响，短线情绪影响不大。 油价周末继续拉高，周一会有修复，但是不建议追高，就盯着前排洲际、墨龙、通源的低吸即可，其他化工周五修复了，周一不适合追，等回调1-2天再考虑低吸，当下的有色除了个别小金属外，短期不建议做了，有色这一块跟美元是反过来的，美元如短期如果持续走强，是利空有色的。 当下最强的情绪方向，是电力+算力的电算协同，也是Token出海，算是扛着情绪冰点走出的相对持续性的情绪题材，前排核心是豫能，板块梯队是321，中军也出现了中西电、东电气，中能建、特变好几个大容量品种，那么明天电算协调预期是分歧，那盯着前排豫能、几个大容量中军只要抗住分歧，并且顺纳、汉缆能够快速晋级4板，那么电算协调有机会成为3月最强情绪方向，，低吸即可。 四、简单总结， 指数的话，不要抱有太高预期，宽幅震荡为主，当下只有局部情绪方向有赚钱效应，大部分品种没有持续性，等待二次回踩后，4月份再考虑花开盛夏。 板块的话，当下市场没有板块方向的预期，很明显市场是无法聚焦的，所以不要考虑板块方向，即使有持续性的电力+算力的电算协同，当下走的也是情绪并非是板块，只能聚焦前排，后排大多没有持续性。而外围冲突如果持续，油价如果维持高位震荡甚至继续走高，市场中期是利空的，因为油价维持高位震荡会带来恶行通胀，会反推降息预期走低，会反推经济衰退，会反推利空科技成长股，也就是利空机构趋势品种。 情绪的话，个人倾向3月资金选择方向的话，情绪会率先修复，强于趋势，因为趋势中期因外围冲突存在较大不确定，情绪方向目前最强的的电算协同，有高度的豫能、有连板梯队321，有好几个大容量中军，明天只要这几个前排抗住分歧，，可以低吸，回流必然绕不开电算协调，而几个大中军只要维持震荡向上，电算协同有机会成为情绪主线。