华为昇腾产业链-中期逻辑

华为昇腾是国产AI算力的核心，26年国产替代会是必需要走的大趋势。现很多互联网的公司已经在加速规模导入包括字节，腾讯，百度 等。

华为昇腾产业链核心标的
一、连接器：
立讯精密002475（昇腾AI服务器高速互联核心零部件供应商）
华丰科技688629（高速背板连接器占60%以上）
意华股份002897（高速I/O连接器，市占50%）

二、光模块：
华工科技000988（800G批量供货，占30%）
光讯科技002281（400G/800G主力）
中际旭创300308（昇腾384超节点1.6T光模块独家）

三、算力：
华胜天成600410（智算总包市占70%）
烽火通信600498（长江计算，智算中心）
神州数码000034（昇腾智算中心，国产AI算力流量入口加交付龙头）

四、液冷：
英维克002837（液冷国内核心龙头）
高澜股份300499（温控配套）
申菱股份301018（液冷散热）

五、PCB：
深南电路002916（FC-BGA封装基板，高层数PCB）
方正科技600601（超节点PCB核心供应商）
博敏电子603936（超节点PCB和光模块PCB核心供应商）

六、交换机/交换芯片：
盛科通信688702（昇腾超节点互联核心芯片唯一供应商）
锐捷网络 （智算集群核心网络设备供应商）

七、电源
科华数据002335（昇腾智算中心电源+液冷核心供应商）
欧陆通300870（昇腾AI服务器高功率电源核心供应商）
杰华特 688141（昇腾AI服务器电源管理芯片PMIC唯一国产核心供应商）
泰嘉股份002843（昇腾AI服务器高功率电源核心代工龙头）

八、服务器
神州数码000034（华为昇腾全球总销商+整机核心伙伴，昇腾服务器市占30%）
拓维信息002261（华为昇腾全栈战略伙伴+ATLAS950超节点独家主力供应商，昇腾整机市占30%以上，国产AI推理算力交付龙头）
润和软件300339（昇腾核心软件服务商+国产AI算力软件底座）
四川长虹600839（昇腾整机核心供应商+液冷方案提供商+华鲲振宇控股方）
软通动力 301236（昇腾钻石级战略伙伴+大模型适配龙头+智算中心+软硬一体全栈服务商）