柳工后行情的冲顶和筑顶过程

图4.4.2-17

图4.4.2-17是图4.4.2-15中框线2部分的日线图，时间跨度是2010年8月31日到2011年5月12日，在这期间没有除权。这幅图所记录的是柳工 后行情的冲顶及筑顶过程，这是庄家完成出货的关键阶段。出于观察分析的需要，图中用6条竖线把这个区间分割成了7个段落，咱们逐段仔细看看。
1、 段落1，姑且把它看作是冲顶蓄势区。在这之前柳工通过放量快速上涨其涨速已经超越了大盘，大盘在这期间有一段横盘整理，柳工的整理有所回落，很像是奋力冲顶之前又一次震荡回踩诱空。成交量在这期间迅速萎缩显示筹码锁定程度比较高，在冲顶之前，这是一种较为理想的状态。
2、 段落2是个股的第一次冲顶。这次冲顶形成了一个袖珍型的头肩顶形态。冲顶途中最高量柱发生在半山腰，换手率是4.88%，峰顶区域最低量柱的换手率也有1.69%，平均日换手率在3%左右，并没有出现畸高畸低的剧变，说明持仓者的心态普遍比较平稳，这又是一种非常理想的状态。
通常都认为头肩顶的右肩高于左肩说明走势比较强，而右肩低于左肩则说明走势比较弱。柳工的这一段走势远远强于大盘，在市场中已经是异峰突起的状态，它把右肩走得那么弱，或许是出货有些心急，也或许包含有试探市场的意味。平稳的成交量说明这时候持仓柳工者多数都并不是泛泛之辈，你这样强势来冲顶，会只有这么急急忙忙草草的一次冲击？
庄家这时候出货了吗？必定在出货。卧薪尝胆这么久，就是为了这一天，他能不借局面正好势头正旺而悄悄出货？放量快速大幅拉升，头肩顶，在顶部区间维持较高的成交量，都是便利出货的形态，他一定不会浪费这个机会。
柳工这个头肩顶走出头部最高点是在2010年11月2日，这一天的K线与一前一后两根K线组成了一个力度很大的顶分型，但是中间K线的成交量并不大，做戏的味道有点明显。
在中间K线之后的第7个交易日11月11日深综指到达了这一轮行情的顶峰。能在大盘向好的时候持续以较大的成交量让股价回落，有这种本事的不太可能是散户，这也许就是柳工要提前于大盘见顶的主要原因。以较高的成交量小幅回落，也正是比较典型的出货策略。
3、 段落3对应于大盘跌下峰顶的时候，柳工在这时候尽管也在跌，和大盘一比却显得比较抗跌，这是聚拢人心的一种非常灵验的手段。这一段耗用的时间很短，在大盘下跌时节节抵抗，迅速缩量，快速反转，甩出来的全都是维系人气吸引跟风盘的利器。
4、 段落4是柳工在后行情中的第二次冲顶，对于庄家来说这是非常重要的一次顶部出货过程。这段时间里大盘基本走平并且有小幅上涨，这是十分有利于冲顶的市场环境。
柳工在段落4区间总共运行了39个交易日，比在段落2区间运行31个交易日用时稍长，但用在上涨冲顶段仅仅5个交易日，比在段落2区间用15个交易日完成冲顶足足节省了10个交易日，省下来的时间都用在了顶部震荡整理上。高位震荡整理，这又是主力出货时十分常见的形态。
段落4区间的最低价是28.47元，最高价达到40.85元，踩低摸高振幅达43.48%。最高点超越了段落2区间第一个顶的最高点36.48元，又涨了4.37元，涨幅12%。后行情的这第二个顶在比前面那个顶更高的平台上再度走成了头肩顶。或许是受益于市场环境，比起前一个顶部，其左右肩和头部都走得更为从容、充分，同时也再一次出现了右肩低于左肩的局面。显然，主力始终都在抓紧出货。
我们来看看段落4区间里的换手率数据。
在从2010年11月23日到当月30日的6个交易日里，出现了一簇超越10日均量线的高量柱堆，这是启动后行情以来仅次于在崖底补仓阶段的第二个成交高峰期，6个交易日累计换手38.8%，日均6.47%。整个段落4区间的39个交易日里，累计换手达114.39%，日均2.93%。除去前面冲顶的5个交易日不算，在顶部区间的34个交易日里累计换手94.6%，日均换手2.78%。
在这个区间中，主力的出货显得不温不躁却极富成效，在成功创造出市场热点，极大调动起市场热情和跟风冲动的同时，高位震荡的力度明显是加剧了，而成交量却迅速萎缩下去。
5、 段落5只有两根阴K线，前面一根跌离了顶部却维持了比较低的成交量，这是筹码锁定程度依旧比较高的表现；后面一根是明显有所放量的长阴线，出现放量长阴线说明持仓者的信心有了动摇迹象，这显然不是吉兆。庄家出货已经接近了最后时刻，不能任由这样的动摇继续蔓延。
6、 段落6是后行情的顶峰，前后总共耗时48个交易日，比段落4的39个交易日又多出了9天。在顶部拖得更久有利于在从容出货的同时稳定住市场情绪，也就是稳定住跟风散户的情绪，让他们怀着希望和憧憬在高位接盘。
段落6以两根放量长阳线开局。第一根长阳线发生在2011年1月28日。这之前柳工因为非公开发行股票临时停牌了8个交易日，大盘在这期间曾经小幅下跌现在又涨了回来，正在上行过程中。
1月28日是柳工复牌后的第一天，当天柳工大幅跳空高开之后快速冲高，涨幅接近9%，在高位波动了一阵之后，后早盘缓慢回落到涨幅6%左右。走出早盘之后，个股震荡盘升，在后午盘之末放量封板，但很快就巨量开板，回落到涨幅9%附近震荡横盘。在接近尾盘之际再度封板，在涨停板价位附近经历了巨量争夺之后，最终死死封住了涨停板。
这是庄家对段落5出现人气涣散迹象的及时回应，是对跟风盘的又一次召唤，在再度重新聚拢人气的同时也为快速出货创造了非常好的条件。
如果读者对于图4.1-107中紫金矿业 脱离第一平台的那一段快速上涨还有印象，就会发现柳工的这一段冲高也恰恰与大盘的下跌同时发生，其吸引跟风盘的意义有异曲同工之妙。
放量上涨的第一天换手率4.41%。很显然这是主力在诱多的同时加速出货的一天。大幅高开，急速冲高，是在以较小的代价抛出诱饵；先后两次巨量开板，高位震荡，在涨停板价位附近大量出货，都是十分常见的出货手段。觉察到跟风盘有些力不从心之后直接封板，是对跟风盘的鼓励，也是对人气的呼唤。
次日是双休过后的1月31日，当天走出的第二根长阳线是以小幅低开拉开序幕的。开盘后先是小幅下跌，很快就转而波动上行，在越来越高的成交量推动下到早盘之末达到了全天最高点，最大涨幅6.8%，受到大量抛盘打压回落到5%左右之后，维持住了高位横盘震荡局面，当日涨幅5.63%，换手3.1%。
柳工这一天的走势在开盘之初还算正常，随后的持续放量快速拉升，走出早盘之后的放量回落，高位震荡横盘，临近尾盘之际开始的持续放量难涨，全都是较为常见的出货形态。
再次日是当年春节之前的最后一个交易日，柳工以较大幅度低开之后短暂冲高翻红，随即放量下跌却又被托起，最终在跌幅1-2%之间震荡走横，震荡中振幅逐渐收敛直到收盘。这一天的回落幅度并不大，成交量迅速萎缩，可以看作是连续两天大幅上涨之后正常的回落整理形态，但盘中带量的大幅震荡依然很值得回味。
再次日是经历了春节长假过后的第一个交易日，个股低开之后快速拉高，以较大的成交量红盘震荡，在后午盘期间出现持续放量的跳水走势，却在后盘中段震荡拉高翻红，并于尾盘放量横盘，总算是走出了兔年的开门红。
这之后，涨一天就走出一个上吊线，再涨一天再走出一个上吊线，终于把股价送上了后行情的峰顶。
把这几天说得这么细，不仅因为这是柳工横跨七年之久双行情的最后一次冲顶旅途，还因为柳工的庄家在这一段旅途中的表现实在是太精彩，太经典。就是经过这样短短几天的边拉升边出货，不仅成功将股价推上了峰顶，同时也在成交量已经开始萎缩，持仓者心态已经有所动摇之际，成功维持了个股的人气，成功造成了对跟风盘的持续吸引。在热度已经明显消退的市场环境中，在出货期的尾段，能造成这样的局面真的非常不容易。
后行情走到这一步已经可以很清楚地看出来，柳工的后行情远远不止是自救行情，机缘、谋略、能力和努力相互叠加，庄家已经把自救行情走成了货真价实的后行情，他在后行情中的收获已经远远高于前行情，想来也一定远远高于预期。这的确是一对紧密关联却又各具特色的难得一见的双行情。
段落6中的顶部形态总体看来是一个五重顶，但似乎又可以分为两段：前面一段可以看作是与段落2相类似的略显匆忙的袖珍头肩顶，经过一次较深幅度的下探之后波澜再起，后面一段又出现了一个呈现收敛楔形的M头。越是丰富的顶部形态通常就越是更有利于主力迅速充分出货的理想形态，已经有所萎缩的成交量却是一个不利因素，好在由于先前较为成功的巧妙运作，庄家在这时候或许已经不再有很大的出货压力了。
在段落6区间前半段头肩顶部分，股价震荡的幅度比较小，涨跌变换的节奏比较快，阳短阴长，阴阳交替，给人造成震荡洗盘的感觉，渐缩的成交量显然会加深这种感觉。但那只是错觉，从日线级别观察股价走势容易给人造成这种错觉，庄家出货的奥秘经常会在分时图中露出端倪。
就在这样的顶部震荡之中，后行情的最高点在不知不觉间来到了眼前，又在悄然间滑到了身后。单纯看股价，后行情的最高点低于前行情，所以不至于产生向上突破创出历史新高那样的巨大心理压力。如果考虑除权因素，前历史最高价实际上已经被突破了，历史新高已经产生，这是庄家不动声色斩获的一个巨大胜利。
在段落6区间后半段的M头部分，K线由阴阳交错变成了连涨连跌，长阴长阳夹杂其间，涨势渐弱的同时跌势也狠节制，整体形态呈现出收敛楔形的样貌。在前有模模糊糊头肩顶样貌的整理，在后又有楔形横盘样貌的整理，柳工曾经跌而再涨顽强奋进的身影还在眼前萦绕，这可能成为了很多持仓散户没能及时下决心果断清仓的重要原因。就在这时候，一条中阴线向下跌破了收敛楔形的下切线，后行情的顶部就此画上了句号。
7、 段落7是后行情告别顶部走入下跌段的开端。这时候，大盘并没有出现很明显的大幅下跌，柳工却跌得毫不犹豫，或许是庄家趁市场环境有利之际要抢在散户醒悟之前抓紧清仓了。
股价向下跌破了峰顶谷底形成的颈线之后有一次反抽，这次反抽使股价回到了颈线之上，似乎刚刚发生的跌破只是一次假突破，股价似乎还有返身上行的可能性。这很像是庄家的稳兵之计，用来安抚持仓散户的情绪让他们怀有期待；又像是一段告别舞蹈，向这段历经了六年的双行情告别。
成交量萎缩说明市场没有感觉。没感觉最好，只要散户不出来抢跑道就好。这次短暂的反抽成了后行情在顶部的绝响，股价再度跌破颈线之后，就夹带着一个接一个的跳空高开低开快速地一路向下告别了顶部。
不知道读者朋友们有没有觉得这个下跌并没有通常个股跌下顶峰时候的跳水甚至落崖形态？是的，这个下跌跌得很从容，给足了散户随时下车的机会，成交量却告诉我们，这些机会被大量散户充分浪费了，能充分利用这个机会的只是一小部分散户，其中或许还有庄家的尾盘。

——节录自张纪著《炒股》第四集，《柳工2005-2011年双行情》，发布在《360doc个人图书馆》、《原创力 文档》、《道客88》、《百度 文库》等网络文库