紧盯确定性的成长逻辑，在寒冬中守望春暖花开！_SF0078

SF0078

26-03-28 16:39

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关于博创，码字太累，我就不详细说了
多看看长飞光纤跟博创的协同
就知道博创的未来价值点到底在哪儿
光看年报，有些东西还看不清

SF0078

26-03-28 16:33

15

撕裂美国垄断的半导体耗材之王: 鼎龙股份逻辑判断
制造芯片是难，但大家都不知道芯片制造过程中一个极其不起眼，但必不可少的消耗品，过去20年被杜邦一家垄断的CAM
直到鼎龙出现，才彻底砸碎了这个绝对垄断
CMP是什么东西？
它全化学机械称抛光垫，是造芯片必须的确保层级之间平整度的工具，芯片层级平整度误差不能超过一根头发丝的万分之一，这就需要用到极高技术壁垒的抛光垫，鼎龙耗费近10年时间砸下重金死磕高分子材料底层配方，硬生生跨越杜邦布下的专利地雷区，完成从研发到量产的史诗级突围，给中国芯片装上了真正的国产抛光铠甲
抛光垫不像光刻机，只要芯片产线运转，就必须源源不断消耗高频工业耗材，只要半导体的产能持续夸张，作为鼎龙的CMP印钞机就会不断轰鸣
鼎龙的年报已出，我们透过年报发现它正处于业绩加速期，这个净利润断层不是一次性收益，不是炒库存，而是实实在在的技术突破和国产替代的直观反映
这个股逢低可以中线布局！

SF0078

26-03-28 12:00

13

我选择天赐材料的逻辑支点：
六氟磷酸锂的涨价，并非突发新闻，而是产业链自然演化的必然结果：
上游：碳酸锂价格在92,750元/吨企稳，青海盐湖现金成本线20,000–35,000元/吨被击穿，供给收缩
中游：2025Q4起，动力电池排产环比连续3个月回升，储能电池招标量同比+112.89%
下游：磷酸铁锂电池占比达82%，每GWh需约950吨六氟，刚性需求无替代
库存：渠道+厂商库存仅维持15–20天，处于历史最低水位
产能：新增有效产能最早2026Q3才能释放，且良率爬坡缓慢
这不是消息驱动，这是供需剪刀差正在闭合
2024年六氟还在出清，2027年新产能可能过剩，唯有2026年，处于需求爆发+供给刚性+库存低位的黄金交叉点
错过这个窗口，就要再等三年
六氟赛道玩家众多，但只有天赐具备定价权+利润兑现能力双重属性

天赐的上涨，不是情绪助推，只需要财报兑现
而多氟多的上涨，往往依赖预期差+资金博弈，一旦情绪退潮，回撤剧烈

多肉丸子

26-03-28 11:30

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昨夜美股大跌，原油上涨📈，中概股跳水，希望下周大A独善其身争口气！

fy008

26-03-28 10:58

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周一看能不能来个大涨

SF0078

26-03-28 09:46

8

一句话总结:
面如平潮，胸藏惊雷

基础训练

26-03-28 07:24

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博创昨天我没入，就想看看年报出来以后得走势！现在是业绩为王！

多肉丸子

26-03-27 22:32

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老大，劳烦您周末有空解读一下博创的年报

fy008

26-03-27 21:20

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长芯年报出来，怎么看？

小小小小筱马

26-03-27 19:06

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老大今天平盘卖飞赣锋

感觉板上出了很多资金下周追锂矿不太行