紧盯确定性的成长逻辑，在寒冬中守望春暖花开！_SF0078

SF0078

26-03-11 12:36

20

高澜股份
自去年八月中下旬该股创出36元的次高点后，横盘震荡了近六个月
2月26日的涨停板直接突破盘整平台，并创出新高38.15元
这个涨停板很重要！之后随着中东地区局势发酵，3月9日股价下探，最低跌破35元
极限回抽之后，昨天随着一根大阳线再次创出新高
我们可以把它看做突破之后的回抽、确认
这里有一个细节就是周一大幅低开之后K线上留下了一个跳空缺口，而昨天股价直接高开，中间就留下了一个两毛钱的缺口
在技术上我们可以把它成为底部岛形反转
随着昨天一根大阳线确认平台突破、回抽、再突破之后，那么基本可以断定这是一波主升浪

SF0078

26-03-01 20:15

20

所以对于明天的交易策略，注意几个关键点：
1、小金属、军工股、航运股地缘一紧张就涨，但缺乏持续现金流支撑，除非你是短线高手或者之前潜伏，不建议追涨
2、不盲目割科技追资源，科技代表进攻，黄金代表防守，最优策略是持有优质科技 + 小比例配置资源对冲，绝不做满仓割到满仓追这种极端操作

中东会打打停停，但全球去美元化不会停，小金属价格会涨涨跌跌，但能源革命只会加速
AI短期会因情绪回调，但智能时代的浪潮不可阻挡

SF0078

26-02-28 14:16

20

这轮全球AI的标杆就是英伟达，国内就是中际
技术反应真实的信息，NV跟中际的破位一定是筹码出现短期松动
随着地缘政治的复杂化，避险情绪又开始抬头
昨晚黄金，白银又开始飙升
战略资源，贵金属可能是接下来的资金聚焦之地

SF0078

26-02-28 13:21

20

再来谈谈博创：
博创的基本面我说过无数次，无需赘言
高弹性、高波动，是它的标签，动不动极致涨跌
但正是这种极致的诱惑，放大了人性的弱点：
贪婪让你在高位追高，以为还能继续飙升
恐惧让你在大幅回撤时无奈割肉，错过下一轮主升
幻想让你把可能性当成确定性，把传闻当作兑现

博创容易让人亏损，不是因为公司差，而是因为：
高弹性的资产，天然筛选的是高纪律的人
大多数人既想要它的爆发力，又承受不了它的波动率——结果就是：
在高潮时冲进去，在低谷时被甩出去，成了别人盈利的燃料
好公司是故事得以成立的前提，但只有当业绩、订单和利润真正扎实，故事才立得住、有人信
这也是资金更愿意拥抱优质标的的原因，纯靠情绪炒作的妖股，缺乏基本面支撑，故事终究走不远
同样一只票，有人盈利，有人亏损——差的不是标的，是位置、节奏、认知，还有耐心
市场从不承诺公平，它只奖励那些知道自己是谁、能承受什么、该守什么纪律的人

SF0078

26-02-26 12:34

20

CPO已经走成机构性趋势行情
对于CPO,大多数人还停留在光模块升级这个层面
其实cpozz解决的问题是物理层面，随着算力越堆越高，芯片之间的传输会遇到瓶颈
传统的硅基材料在高速光电转换过程中效率其实是不够的，这时候它的化合物半导体材料的优势就凸显出来了
像磷化铟就是比较关键的材料之一，直观理解就是做高速光通信器件的核心基底设备，尤其在做1。6T以上的高速光电芯片对材料的要求更加严苛
为啥磷化铟现在开始才涨势迅猛？
还是因为供给的极度集中，磷化铟生产的技术难度很高，良率控制很复杂，产业链很窄
美股的AXT已经快速翻了30倍，核心因素是它基本控制了全球磷化铟高品质产品
当下游需求突然放大时，上游玩家就这几个，就形成了供需错位，价格势必水涨船高
这个是我今天选择云南锗业的核心逻辑

SF0078

26-03-24 18:42

19

明天开始建仓一只小市值高成长标的，我的预期是翻倍，当然这是我的理想预期
市值过于迷你，我就暂时不公开了

SF0078

26-03-11 14:33

19

两山并起凌云势，比翼齐飞共向天
只有双菱，高澜齐头并进，才能将液冷的热度推起来

SF0078

26-03-07 07:59

19

关于光模块，PCB，液冷，我再重复一下对板块的看法：
1、光模块是AI硬件的刚需，业绩可视度最高，但资源侧重头部公司，不是谁有题材都可以上
2、pcb景气度很高，但涨到现在，对行业进展的敏感度显著增加，capex，认证和良率，方案定型，GPU,HBM其中的任一环节出现疲态，都会失去永动示范
3、液冷逻辑正点，但不是标准件，而是系统工程，业绩兑现的不确定性最大，一旦兑现出现偏差，先死的不是逻辑，而是股价

SF0078

26-03-02 21:23

19

AI硬件三大主题：光模块，液冷，PCB现在要对他们定性
不然短，中，长很难抉择
这三条主线，我们现在应该考虑的不是谁情绪更热，谁今年涨的更猛，而是谁还能在26年的牌桌上持续活跃
其实这个判断过程是有相当难度的，因为三者均已过了题材炒作期，而是支撑AI运行的核心基础设施
三者本质的差异只有一个，就是有的是一次性投入，买完就结束，有的是跟着AI持续升级，不断换新，迭代，长期复购
我们拆解一下三者：
1、光模块突飞猛进的鼎盛期基本过去，26年期待暴涨几乎不现实，即便它是AI的刚性需求
2、液冷运用的确定性逻辑应该刚刚启动，随着NV架构的迭代，对于液冷的需求正走向刚性，但渗透率还处于初期，由于改造成本高昂，标准尚未统一，且算力还没有逼到极限，所以确定性业绩兑现可能还要延迟，所以预期很强，一旦拐点出现，持续性会非常强，但相对光模块，PCB短期波动较大
3、PCB相对在三个线条中最低估，它的特征是具备三大不可逆转的核心逻辑，第一迭代刚性绑定，第二永续复购需求，第三替代效应凸显，它胜在稳，虽然不会暴涨，能跟着AI一直走下去，不容易被新技术淘汰
所以，光模块是稳健首选，业绩确定性最高，但弹性开始收缩，适合求稳的大资金
液冷是拐点首选，长期空间巨大，适合博弹性
pcb复利首选，走势温和但持续性最强，稳穿AI产业全周期

SF0078

26-02-28 13:54

19

AI是星辰大海，但有色是温柔乡
风大时，总得找个能抱紧的锚
英伟达终将修复，但这波资源红利，错过就要等下一轮周期
结论：信AI，但不All in，爱科技，但手握硬通货
这才是2026年顶级玩家的配置哲学