紧盯确定性的成长逻辑，在寒冬中守望春暖花开！_SF0078

SF0078

26-03-29 18:59

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周末最大的消息，就是霍尔木兹海峡局势突然升级
布油快速反弹，攻击前高119
很多人把这当成一次普通的地缘冲突事件，但如果你把时间线拉长一点，就会发现一件更重要的事情，那就是全球能源体系的脆弱性
霍尔木兹海峡，全球每5桶原油输出就有一桶经过此海道，可想一旦封闭，就会对全球能源价格产生重大影响
特别是欧洲能源结构过分依赖进口，对于能源价格的敏感度更盛，只要全球能源运输出现波动，欧洲的电价、通胀和工业成本就会被迅速推高
当能源价格波动时，很多人只看到居民电费上涨，燃油价格上涨的压力，但真正受到冲击的，其实是整个工业体系
特别是那些高度依赖原油进口的国家，产业竞争力会出现显著削弱
从俄乌战争到这次美伊冲突，全球传统化石能源的价格抑制能力日渐减弱，如何减少对于化石能源的依赖，维持能源供应的安全性和价格低频波动成了所有国家的必选项
循此逻辑，能源替代就成了非常紧迫的任务

SF0078

26-03-28 20:05

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价值投资就需要不困于一时涨跌，不忧于一时纷争的坦荡心态
拉长时空，方知短期纷扰皆为虚妄，坚守长期，才懂成长与从容方为正道
心有春光，眼藏辽阔，便不惧一时阴霾，不畏前路波折，在时光里静待成长，在天地间守得心安

SF0078

26-03-28 19:01

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创新药因BD金额历史新高、融资金额回暖、板块标的业绩回暖等多重利好刺激，逻辑真正重新进入市场视野
今年1-2月我国创新药BD总金额达532.76亿美元，已超过2025年任一单季水平
现金流大为改善的创新药企们正投入更多资金用于新一轮研发
但BD总有减速的那天，也不是创新药走良性发展的真正路径
后面真正能促使创新药具备投资意义的核心还是单款爆点产品的推出，从而呈现业绩释放的持续能力

SF0078

26-03-28 18:38

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真正的投资高手，都是对最基本原理的最深刻理解
基本原理，意味着它有一定的普世性，所以，它一定可以成为很多逻辑的第一性原理起点
那么，检验自己对一个基本原理，是否理解深刻的标准之一
就是能否推演出，让自己都醍醐灌顶的隐性洞察

SF0078

26-03-28 12:00

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我选择天赐材料的逻辑支点：
六氟磷酸锂的涨价，并非突发新闻，而是产业链自然演化的必然结果：
上游：碳酸锂价格在92,750元/吨企稳，青海盐湖现金成本线20,000–35,000元/吨被击穿，供给收缩
中游：2025Q4起，动力电池排产环比连续3个月回升，储能电池招标量同比+112.89%
下游：磷酸铁锂电池占比达82%，每GWh需约950吨六氟，刚性需求无替代
库存：渠道+厂商库存仅维持15–20天，处于历史最低水位
产能：新增有效产能最早2026Q3才能释放，且良率爬坡缓慢
这不是消息驱动，这是供需剪刀差正在闭合
2024年六氟还在出清，2027年新产能可能过剩，唯有2026年，处于需求爆发+供给刚性+库存低位的黄金交叉点
错过这个窗口，就要再等三年
六氟赛道玩家众多，但只有天赐具备定价权+利润兑现能力双重属性

天赐的上涨，不是情绪助推，只需要财报兑现
而多氟多的上涨，往往依赖预期差+资金博弈，一旦情绪退潮，回撤剧烈

SF0078

26-03-27 11:44

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高澜股份我再说一下
此股今天破掉箱体下沿，但还说明不了什么大问题
关键看周一，周二，如果收不回，就减

SF0078

26-03-26 20:16

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高澜股份目前还在箱体内震荡，正好回撤前期历史高点
目前就看这个箱体下沿是否破掉，这个是关键

SF0078

26-03-26 19:46

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我对美诺华，长飞光纤，德明利，云南锗业的挖掘还算过得去吧
现在就等市场稳住，继续深挖核心潜力票

SF0078

26-03-25 20:12

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艾比森是LED显示板块里业绩最确定、双增最稳、现金流最强、估值最低的龙头
未来3年：营收15%+、净利35%+、毛利持续提升、现金流爆发，戴维斯双击可期

这种股没有题材效应，但业绩是硬核，长期持有风险极小

SF0078

26-03-25 19:47

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回首看看我年前的预测，有多少已经成材了？