国产算力有了叙事新方向：字节的deepseek时刻刷爆海内外

数据来源：花旗力挺CPO：四大核心组件市场将在2027-2028年迎来指数级爆发！

2027年将是关键的爆发节点——FAU/连接器市场同比增幅预计超过3400%，ELSFP超过2600%，光纤托盘超过3200%，光纤互连模组的增幅更达数万倍量级。2028年，上述四类市场将在2027年高基数之上进一步实现翻倍以上增长。
根据这个线索，硅光四小龙罗博特科、致尚科技、炬光科技，杰普特有的股要改写，以fau为主的致尚科技今年光通信目标产值10个亿，按照2027年fau34倍增长，起码500亿市值。杰普特激光器为主，收购公司也有fau产品，目标市值也是500亿。
天孚通信fau龙头，中际旭创和新易盛也收益于四大核心组件。
一、FAU/光纤阵列/连接器（英伟达CPO核心）
 
- 天孚通信（ 300394 ）：英伟达核心供应商，FAU/连接器占50%+份额，光引擎+FAU+ELSFP+光纤托盘全覆盖
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- 致尚科技（ 301486 ）：Senko方案FAU/连接器主力代工商，为英伟达CPO配套
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- 太辰光（ 300570 ）：FA/FAU、MPO/MT插芯，康宁光纤交换组件核心代工厂
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- 炬光科技（ 688048 ）：FAU、V型槽、微透镜阵列，用于ELSFP/光引擎 
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- 仕佳光子（ 688313 ）：FA/FAU、光分路器、硅光耦合
 
二、ELSFP（外置激光源/ELS）
 
- 天孚通信（300394）：英伟达供应链ELSFP核心，光引擎+外置光源一体化
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- 新易盛（ 300502 ）：ELSFP模块主力，英伟达1.6T光模块+ELSFP双受益
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- 光迅科技（ 002281 ）：ELSFP+光引擎+光芯片全链条
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- 源杰科技（688498）：CPO用大功率CW激光器芯片，ELSFP核心上游
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- 炬光科技（688048）：ELSFP准直透镜、微光学组件 
 
三、光纤互连模组/光纤交换组件
 
- 天孚通信（300394）：光纤互连+光纤托盘，英伟达Rubin Ultra供应链
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- 太辰光（300570）：光纤交换组件、MT插芯，康宁核心代工厂
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- 长飞光纤（ 601869 ）：高速光纤、光纤预制棒，CPO光纤核心
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- 亨通光电（ 600487 ）、中天科技（ 600522 ）：高速光纤与互连组件
 
四、光纤托盘/光纤管理组件
 
- 天孚通信（300394）：英伟达CPO光纤托盘核心供应商
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- 太辰光（300570）：光纤托盘/管理组件，配套康宁
 
一句话总结
 
天孚通信是唯一覆盖四大组件的A股公司，英伟达CPO核心受益；致尚科技、太辰光、炬光科技、新

从背靠大厂idc来谈估值
来1. 东阳光（秦港数据）
- 高可见度交付空间：1400MW
- 合理算力业务估值：700亿 – 1050亿
- 叠加传统业务估值：300-400亿
- 总合理市值区间：1000亿 – 1450亿
- 当前市值：1074亿，处于估值区间中部偏下

2. 东方国信 
- 高可见度交付空间：720MW
- 合理算力业务估值：360亿 – 540亿
- 叠加传统业务估值：60亿
- 总合理市值区间：420亿 – 600亿
- 当前市值：160亿，存在显著估值折价

3. 豫能控股（合盈数据打折49%）
- 高可见度交付空间：1220MW 打折49%后600mv
- 合理算力业务估值：300亿 – 400亿
- 叠加传统电力业务估值：100亿
- 总合理市值区间：400亿 – 500亿
- 当前市值：257亿，存在显著估值折价

4. 润泽科技
- 高可见度交付空间：600MW
- 合理算力业务估值：300亿 – 450亿
- 公司整体IDC及 REIT s资产另有估值，当前市值1420亿，算力业务仅为其中一部分

5. 大位科技
- 高可见度交付空间：170MW+（需拿到能评批复）
- 合理算力业务估值：85亿 – 127.5亿
- 当前市值：149亿，算力业务估值占比约50%-76%

明天看光环新网能否涨停，业绩毕竟是商誉值造成，逻辑硬：一是字节算力最重要的是火山引擎。二是光环新网是火山引擎核心合作商，比网宿科技更硬。三是云计算业务提价，52亿云计算是年报的，提价20%就是利润增厚10个亿！

昨日的首都在线涨停，（2025中报为准）云计算业务龙头：
1.云赛智联：30亿，全年60个亿，绑定政府。
2. 光环新网云计算：25.70 亿，全年52亿，绑定阿里字节。
3.神州数码云服务：16.43 亿，全年33亿
深信服：13.95亿，全年28亿
​4.优刻得：8个亿，全年16亿
5. 奥飞数据：10.89 亿，全年22亿
6.宏景科技：11个亿，全年22亿
​7.网宿科技 ：云计算1.26 亿。cdn服务15.2亿
8.首都在线：3.14亿，全年6亿，绑定字节质谱
利通电子：4.86亿
品高股份：1.39亿。
青云科技：1个亿。
东方国信：5209万。

投资者：请问贵公司，与腾讯云，阿里云，字节跳动有合作吗
首都在线董秘：尊敬的投资者：您好！公司的产品及解决方案服务众多中国互联网百强企业。公司与互联网细分领域头部企业均有合作，且部分客户业务占比较高。涉及客户合作等业务敏感信息，不便对具体情况做出回复，还望您能谅解。感谢您的关注！

从董秘答复看，Seedance 算力百倍，字节对首都在线算力需求很多倍。。。

金融界2月7日消息，有投资者在互动平台向首都在线提问：贵公司与 豆包 字节 小红书 有没有合作。年度业绩预报哪天出。

公司回答表示：您好！公司与国内几家音视频领域头部企业有合作，且部分客户业务占比较高。作为国内音视频、直播、游戏等行业佼佼者，一方面作为公司的客户使用公司的云服务，另一方面还与公司建立了良好的生态合作伙伴关系。字节和豆包作为音视频和AI应用的头部企业，对公有云和算力的需求巨大，公司未来会继续争取加大业务合作范围。小红书采购了公司部分产品，目前所形成的收入在主营业务收入中占比较低。小红书拥有海量的用户数据和丰富的业务场景，其在海外市场的成功拓展，将使其对全球云计算服务的需求快速增加，并且需求更加稳定和长期。基于公司在海外的布局和独特优势，公司会抓住本轮音视频及AI客户出海的业务增长机会，为这些头部客户提供云原生的计算、存储、网络等基础设施和服务，支持其业务的快速迭代和创新，为客户出海提供优质服务，为股东创造良好回报。
首都在线董秘意思是字节业务占比高，虽然不能和网宿科技比，但是有利于首都在线。。。

一句话，庆幸Seedance 是中国出品。如果Seedance在老美，他们肯定会把算力链吵到飞，