买股仓位问题

从巴菲特这些大投资家的角度而言 a股绝大部分股票是没有任何投资价值的 都是资金用来投机用的 那些几十亿的小公司有什么价值吗 今天大赚一笔 明年大亏一笔 后年st 这些公司也好意思成为价值 有什么价值可言 a股真正的好公司能持续的给股东带来回报的有真正的护城河的 踏踏实实的企业全市场不超过100家 都是跟风的垃圾 今天蹭蹭这个热点 明天蹭蹭那个热点 证监会说的什么a股科技股已经占整个市场数量的一半以上 呵呵一笑 有真科技吗 科技能转化为投资者的真实回报吗 大股东能做到少减持吗坚定的好好做企业吗 赚到钱多分分红吗 做不到 这就是a股 那些自媒体说的各种小公司都能吹出来价值 只能说有个屁的价值

有时候也确实是这样 幸福是属于知足的人的 我就是那种坏心情多于好心情的时候 主要还是不知足 今年半年左右赚了10万明明是值得高兴的事情 但是过年会想明年再赚30万 知道朋友一年能赚四十万税后又有想超越他的想法 好像总是不知足 总想多赚一些 永远停不下脚步 其实很多人还不如我 但是他们也很快乐 没有什么心事儿 开开心心的过着每一天 所以说开心和不开心和钱关系不大 和你是否知足有关系

有时候做股票也不需要那么努力 因为很多时候努力是无效的 对于我而言 简单的努力就是在中信跌的多一点的时候再加30万然后等着连涨三天我就可以出货做下一个然后今年看看能不能赚20万 30万 剩下的时间就是把保险和银行再看看 今年也就这样没啥事了

在消费品领域 高端产品高毛利往往能给公司带来丰厚的利润 比如茅台 苹果 本质上都是高端消费品 这些企业股价上去后就很少再会掉下来 这么多年了公司经营依然健康 面临竞争者众多的时候也能保持强势的竞争力和稳定的市场份额且股价表现依旧平稳还能给投资人带来良好的分红

低端的消费品目前全世界也就是可口可乐走出来了 其他的低端产品我目前是没有见到谁百年不倒嗯…甚至几十年不倒 反正我是没有见过 但是可口可乐也不纯是因为他只是便宜 更是打在了全球消费者脑子里的品牌效应 这个是比低价更具打击力手段

按理说医药也有做高端消费的 但是表现确实截然相反的跌跌不休 这个正常来说也是应该有所表现的 但是由于我国18年试点21年实行的集采政策给医药直接整残废了 这个也是医药股基本面变化的转折点 高端产品必然是靠价格取胜的 但是集采让你这些企业面临了一个生死题 你是为了市场牺牲价格呢 还是为了高毛利牺牲你的市场份额 这是一个很艰难的选择 选也不是不选也不是 但是总要有抉择的 这里边哪一个选择都是医药股的基本面弱化 进去了代表着牺牲你的高毛利和面临激烈的市场竞争 不进去在国内以仿制药为主的国情下你的产品在面临国外药企巨头你也没有足够的竞争优势 也就造成了医药股的戴维斯双杀

另一个就是医药股本身的弱势点在于医药是高投入 高失败率型产业 你的巨额投入不见得会带来丰厚的利润 也就挤压了你可怜的现金流 所以医药股在本质上来讲和光伏没有任何区别 都是基本面恶化带来的必然结果 当然集采的初心也是好的受益于大多数人 但是药企就不好受了 因为鱼和熊掌在绝大多数情况下都是不可兼得的

一个好的企业他的一个特征是高端产品 高端往往代表着高毛利 定价权和护城河 这些决定企业生死的优势条件是那些在低端不断卷的企业所不具备的 这也能够解释为什么茅台和苹果为什么在整个白酒和消费电子行业逻辑弱化时还能有优秀的业绩和股价表现

总而言之 好的企业一定是靠高端胜出的 低端的东西在我看来绝大多数都是归于沉寂 难有出头之日

段永平变了 而且变化很大 他去猛干ai了虽然仓位没有那么夸张 但是也接近小20的仓位 我就觉得他终归是巴菲特的徒弟 永远也追不上巴菲特的投资理解 现如今谁不知科技股赚钱快 ai是未来 你段永平投资ai 一堆基金经理都在投资ai 那你的差异化在哪里呢 这东西赚得快死的也快 巴菲特买谷歌也只是买了1%的持仓 太低了 你买了那么多 说是拥抱ai 实际上呢 你把巴菲特的坚守能力圈底线都忘掉了

过年没事又好好看看银行和保险 这两个板块虽然涨的不多 但是是一定需要好好看好好理解的板块 做价值投资不懂大金融你是很吃亏的 但是越看越觉得自己看待事物很片面 也对真正的投资有了敬畏之心 我觉得真正能做好投资第一是对市场有敬畏之心 第二是对自己的能力要有清醒的认知 别觉得自己什么都懂 这是不可能的 多看看巴菲特就知道他为什么被全世界的投资者推崇为典范 真的是神一样的存在 他的投资理念和生活哲学值得每一个人翻来覆去好好思考

科技变化太快 你把你的时间都放在了快速变化的科技股上 你要研究财务 再不断的跟踪技术 这本身就是很累的 最简单的就是这些永续行业你从头到尾的整明白 隔几年重新看一看你钱赚到了也很舒服 反倒是科技我也只是想越来越远离 不投科技

其次就是远离重资产企业 重资产企业他的现金流很容易就被搁置在了他的大量设备上没法给股东带来好的稳定的回报 长期看确实不是什么好生意 

我认为既然做投资就要和巴菲特 芒格 彼得林奇这些世界上最优秀的投资家看齐 看他们是怎么分析怎么理解投资的 这个东西你可以后天改进 但是本质的东西不光是他们的那个年代是这样 是万年都不变

所为投资 一定要看现金流 看负债 看估值 也就是懂财务 如果一个人说我做投资的 我做股票的 只要他说自己是价值投资者 财务都不看只看地位那他很难做好真正的投资 说财务不重要那绝对是不懂 财务就是企业的心脏 心脏不好的那他也走不远

一定一定要买自己看得懂的企业 真正放心敢买的企业做投资 要不然就不要买 

看不懂的企业短期即使让你赚钱那也是没有意义的 因为如果他把你套住你就慌神了 你就不知道该怎么办了 因为你不懂这个企业到底是干什么的 未来怎么样 你根本就不懂你怎么可能在他身上赚到钱呢 那是不可能的

做生意也是这样的 身边其实有不少人都是做了自己不懂的生意来回转行亏的倾家荡产的 这很正常 因为很多行业他不是相通的 都有自己的门道 你没那么本事做一行成一行 你又不是天才 今天你做投资 明天让你去做服务器去你可能做好吗 这本身就是个悖论 有时候好好的把自己能做好的不断打磨好反倒比什么都重要

这就是坚守能力圈 不懂的东西不要碰 你碰了你就容易死在上边 最后亏的倾家荡产 就比如很多科技股 我其实也就是懂个大概 我也看不懂 所以我不买 不买我就不亏钱 即使我看懂的让我少赚点 那也是赚钱了 不会让我自己精神受到折磨和亏大钱

我认为一个人看一只股的眼光顶天在三年 普遍两年后就要重新辩证这只股到底还是都能长期持有 说能看的再长一点的那就是骗子了

黄金这个东西是很有意思的 比如紫金矿业 其实虽然他很牛逼 但是我认为 我个人认为他并不是值得投资的企业 他最大的受益来源是源于黄金的涨价 但是正常的公司增长逻辑是来源于干的活多了业绩的增长而非涨价驱动 但是对于紫金矿业而言本身体量就很大 新业务贡献不了多少新的增长来源 而黄金这么多年也没有具体标价 说黄金到底值多少钱 比如就是100块钱 1000块作为他的价值 更多的是事件刺激和经济政策比如美联储降息 地缘冲突 本身也是大家常说的非升息资产 所以这个黄金并不是多好投资的东西 就好像从来没有人会告诉你美元降息黄金会翻倍 更多的是事后解释黄金翻倍是因为降息和地缘政治 但是你看这个东西有提前量吗 没有人能预测黄金到底能涨多少 之前美元也降息为什么黄金没涨过这么多过 对吧 黄金没有固定价值 所以投资黄金不是很好的资产 投资紫金矿业更多的也是跟随金价 那他也就不好判断 这次的贵金属还有铜 但是铜的表现就一般般 因为他本质上是有供需的 虽然美元降息对各类贵金属都是利好 但是铜的供需没有完全打开 所以在涨幅上也是比黄金弱了很多 贵金属投资不是很容易 感觉投资很难 把一个股票一个行业真正看懂真的不容易