2026.02.11复盘

市场出现了显著的热点切换，昨日领涨的AI应用今日全线退潮，资金回流有色金属等周期板块。

1. 市场概况
指数表现：沪指走出7连阳（微涨0.09%），但深成指跌0.35%、创业板指 跌1.08%。指数严重失真，沪指全靠周期股硬撑。
整体成交：沪深两市合计成交1.98万亿元，较昨日缩量1213亿元，流动性骤降，市场进入典型的“节前垃圾时间”。
市场情绪：超3200只个股下跌，跌停10家。盘面特征是：一个板块崛起，另一个板块就崩盘，存量资金极致互砍。

2. 核心主线
资金从科技股流出，集中攻击了顺周期板块和部分有消息催化的题材。
主线一：有色金属/稀有金属
表现：板块强势大涨，黄金、钨、铜等方向领涨，翔鹭钨业 、章源钨业 等多股涨停。
逻辑驱动：全球供应链重构与高端制造需求驱动，战略金属被认为迎来新一轮景气周期；国际贵金属价格跌势企稳也提供了反弹契机。
主线二：化工/染料
表现：板块持续走强，吉华集团 （5天4板）、百川股份 、醋化股份 等多股涨停。
逻辑驱动：分散染料等产品价格持续上调，部分农药品种将获得出口退税，基本面改善预期增强。
其他活跃方向
算力租赁：受美股Cloudflare业绩超预期带动，概念股再度走强。
商业航天：板块有所回暖，后续发射计划密集。

3. 退潮
昨日最火爆的板块今日遭遇重挫，呈现典型的“一日游”特征。
AI应用（影视/传媒/短剧）
表现：板块集体大幅回调，横店影视 跌停，多只相关个股大跌。
逻辑驱动：昨日受字节跳动模型发布刺激情绪高潮后，今日无增量资金承接，获利盘集中了结。有分析指出，纯AI视频概念可能因版权问题面临震荡。
光伏设备
表现：板块延续跌势。
逻辑驱动：在银价暴涨背景下，行业内部成本分化，市场担忧加剧。

4. 短线策略建议
节前市场轮动加快，操作上必须降低预期，快进快出。
1. 审视持仓，去弱留强。
2. 把握轮动，切勿追高：今日大涨的有色、化工，很可能在明日分化。切勿在情绪高潮时追入。更稳妥的策略是观察资金从周期股流出后，可能轮动到的下一方向（如调整充分的半导体、机器人 等）。
3. 控制仓位，准备过节：节前最后几个交易日，预计交投更清淡。