开盘必读

文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、十部门：到2026年底深入排查整治养老机构存量安全风险隐患，推动安全风险隐患动态清零（证券时报）

2月10日，国办转发民政部等十部门《关于进一步加强养老机构安全管理的意见》。意见提出，健全完善养老机构安全管理机制，压紧压实各方责任，全面排查、分类整治、强基固本，及时消除各类安全风险隐患，坚决遏制重特大安全事故发生。到2026年底，深入排查整治养老机构存量安全风险隐患，推动安全风险隐患动态清零。到2027年底，因地制宜加强人防、物防、技防，养老机构本质安全水平明显提升。到2028年底，养老机构安全管理长效机制进一步巩固完善，安全形势持续稳定向好。
二、八部门：积极稳妥推进人工智能在招标投标领域的应用（中证报）
2月10日，国家发改委等八部门发布关于加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见。其中提出，围绕招标投标交易全过程和管理重点环节，按照政府引导、多方参与、场景牵引、安全可控的原则，积极稳妥推进人工智能在招标投标领域的应用，总体目标，2026年底，招标文件检测、智能辅助评标、围串标识别等重点场景在部分省市实现全覆盖应用；2027年底，更多重点场景在全国范围内推广应用，形成一批模型训练、场景应用、机制保障等方面的经验做法，有效促进招标投标市场规范健康发展。

三、五部门：加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展（新浪 财经）
2月10日，工信部等五部门联合印发《关于加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展的实施意见》，意见提出，按需推进低空场景通信网络覆盖、探索构建多元探测协同服务能力、助力提升导航精准服务水平、支撑构建低空智能网联系统，组织开展试验验证、提升产业供给能力、推动集约协同与标准化建设、规范行业管理、强化网络和数据安全保障、优化频率供给。到2027年，全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%，多元融合感知方案进一步完善成熟，低空导航服务水平持续提升，研制不少于10项信息类基础设施标准，面向城市治理、物流运输、文旅等领域形成一批典型低空应用场景。
四、四部门:启动院线电影版权保护专项工作（证券时报）
近日，国家版权局、国家电影局等四部门联合部署开展2026年院线电影版权保护“剑影”专项行动。四部门将发布重点作品版权保护预警名单，加大线下巡查和线上监测力度，对偷拍盗录、非法传播、分销侵权盗版IP衍生品等违法行为将依法从严从重从快查处。此外，专项行动还将推动影视IP价值转化与产业融合，提升版权意识，构建创新服务支持体系，确保电影产业高质量发展。
五、央行：继续实施好适度宽松的货币政策，引导更多金融资源支持提振和扩大服务消费（央广）
2月10日，央行发布《2025年第四季度中国货币政策执行报告》，其中提出，下阶段，央行将继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，完善利率调控框架，发挥货币政策工具总量和结构双重功能，有效落实好各类结构性货币政策工具，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。把做强国内大循环摆到更加突出的位置，着力扩大内需、优化供给，引导更多金融资源支持提振和扩大服务消费。积极稳妥防范化解金融风险，保持汇率弹性，维护金融市场平稳运行。
六、中国信通院发布《智能化医疗装备产业蓝皮书（2025年）》（证券时报）
2月10日，中国信通院发布《智能化医疗装备产业蓝皮书（2025年）》，蓝皮书提出，人工智能医疗装备的应用推动医疗服务体系从经验导向的“泛化治疗”向数据驱动的“精准医疗”变革。人工智能医疗装备依托高效算法、多源数据融合及持续自主学能力，显著提升疾病早期筛查效率、提高临床诊断准确率，实现更精准的个性化干预治疗。人工智能医疗装备在基层医疗机构的部署，推动优质医疗资源的下沉，有力促进医疗卫生服务的普惠性与可及性。同时，人工智能医疗装备在临床实践中承担了大量重复性、标准化的工作任务，有效释放医护人力资源，为破解优质医疗资源不均衡、应对老龄化挑战等社会性难题提供了有力支撑。
七、上海：将加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市圈（新浪财经）
2月10日，上海市规划和自然资源局发布《上海大都市圈国土空间规划（2025—2035年）》草案公示。根据《规划》草案的目标，至2035年，将加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市圈，率先实现更高质量一体化发展，率先形成更高层次改革开放新格局，创新能力、产业竞争力、发展能级大幅提升，推动长三角一体化发展取得新的重大突破、长三角城市群在世界级城市群中持续进位，在中国式现代化中走在前列，成为彰显中国特色社会主义制度优越性和中华民族现代文明的重要窗口，更好发挥先行探路、引领示范、辐射带动作用。
八、浙江：探索建设通算、智算、超算、量算融合的算力体系，前瞻布局时空智能、太空计算基础设施（财联社）

2月10日，《浙江省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布。其中提出，统筹布局新型数字基础设施，探索建设通算、智算、超算、量算融合的算力体系，前瞻布局时空智能、太空计算基础设施。规模部署5G-A网络和万兆光网，前瞻布局6G、卫星互联网等新通信网络，建成5G-A基站9万个、50G-PON端口15万个。推进传统基础设施更新和数智化改造，加快智慧公路、智慧航道建设，推进环杭州湾车路云、浙北航道船岸云集 成应用，深化“杭州—桐乡—德清”智能网联汽车“车路云一体化”应用。推动宁波舟山港传统集装箱、干散货码头智慧化改造。谋划建设杭州湾南翼绍兴低空安全新基 建。推进数智水利建设，构建“天空地水工”一体化监测感知体系。推动交通、水利、能源、气象等基础设施跨领域融合发展。

九、历史首次！美股1月日均成交额突破1万亿美元（财联社）

据当地机构最新出炉的统计资料，美股1月日均成交额达到创纪录的1.03万亿美元，较2025年同期猛增50%。在此期间日均成交超过190亿股，为历史第二高。分析指出，“零日到期期权”的交易活跃，叠加投资者从“拥挤交易”中撤出的板块轮动，共同推动了此轮流动性抬升。

十、其他（央视、证券时报、财联社、东财、新浪财经等）

1、求是网：前瞻布局和发展未来产业

2、央媒：以更开放的姿态为全球发展带来广阔机遇

3、国家卫健委：提示公众“轻医美”有关乱象，生活类美容机构、美发店、美甲店等严禁开展“轻医美”项目

4、上海：已开放超5200公里自动驾驶测试道路，将按需扩大开放范围

5、私募排排网最新调查数据显示，超六成私募倾向于重仓或者满仓过节

6、微信信用卡还款平台正式上线信用卡账单分期"国补"贴息服务，用户可享受1%的"国补"贴息

7、神秘AI模型在海外社区爆火，知情人士：系智谱 即将发布的GLM-5（注：智谱两日最高涨超69.46%）

8、阿里千问宣布推出新一代图像生成基础模型Qwen-Image-2.0，阿里云百炼上已开通API邀测

9、北京人形机器人 创新中心正式发布新一代通用机器人平台具身天工3.0

10、美联储官员：货币政策处于良好位置 利率或在相当长时间内维持不变

11、特朗普：我选的美联储掌门沃什 有能力推动美国经济增长15%

2、盘前个股人气热度

选取、同花顺 、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。

：中文在线 、捷成股份 、掌阅科技 、横店影视 、兆易创新

同 花 顺：协鑫集成 、捷成股份、光线传媒 、中文在线、万向钱潮

东方财富 ：光线传媒、捷成股份、万向钱潮、中文在线、掌阅科技、

淘 股 吧：协鑫集成、博纳影业 、光线传媒、捷成股份、中文在线

3、三大报要点（含其他财经媒体要点）

1、千问发布最新图像模型，AI基础设施建设提速
相关概念股：值得买 、石基信息 等
2、智能化医疗装备产业蓝皮书出炉，商业化加速兑现
相关概念股：卫宁健康 、诚益通 等

3、中外巨头合作开发固态电池技术，关注核心设备企业机会

相关概念股：厦钨新能 、天赐材料 等

4、五部门发布低空基础设施信息通信支撑实施意见，这两家公司受益低空基础设施及信息通信业能力建设
相关概念股：移远通信 、莱斯信息 等
5、上海将按需扩大自动驾驶开放范围，产业链迎重大政策红利
相关概念股：锦江在线 、大众交通 等

6、三星电子即将大规模交付HBM4予英伟达 ，供需缺口超5成
相关概念股：飞凯材料 、太极实业 等
7、我国成立新平台推动医疗设备与器械全球买全球卖
相关概念股：中红医疗 、采纳股份 等
8、五部门发文 加强支撑低空设施信息通信建设
相关概念股：海格通信 、思特奇 等
9、算力基础设施核心，AI浪潮下电力设备供需缺口进一步放大
相关概念股：特变电工 、华明装备 、神马电力 等
10、“AI+安全”产业发展迎来新的发展机遇
相关概念股：安恒信息 、深信服 、三六零 等
11、金属铟价格涨至十多年来最高水平
相关概念股：锡业股份 、赛恩斯 等
12、同比激增300%，多元需求推动文旅行业焕新升级
相关概念股：三峡旅游 、陕西旅游 等
13、阅文集团 发布春节内部信，全力布局AI漫剧等新场景
相关概念股：每日互动 、昆仑万维 等
14、商务部召开汽车企业座谈会，多措并举推动汽车消费扩容提质
相关概念股：飞龙股份 、星宇股份 等
4、公司公告

1）重大事项

多瑞医药 ：王庆太、曹晓兵拟32.07元/股要约收购24.30%公司股份（现价63.65元）

实朴检测 ：控股股东拟33.24元/股协议转让8.5%公司股份（现价44.62元）

趣睡科技 ：顺为投资拟54.95元/股协议转让5%公司股份（现价61.78元）

华天科技 ：拟定增29.96亿元收购华羿微电子100%股份

金 诚 信：拟1.28亿美元收购CMH公司97.5%股权（方案变更，追加收购42.5%股权）

太 阳 能：拟5.27亿元收购金华风凌100%股权，扩大公司装机规模

裕同科技 ：拟4.49亿元现金收购华研科技51%股份（关联交易）

蔚蓝生物 ：拟4700万元收购艾地盟蔚蓝50%股权

新瀚新材 ：拟20亿元在南京江北新材料科技园投建高性能树脂、复合材料及核心单体一体化项目

东阿阿胶 ：拟14.85亿元投建健康消费品产业园项目

江苏新能 ：拟发行不超12.4亿元可转债用于连云港 青口盐场渔光一体化发电项目等

新瀚新材：拟定增不超10亿元用于高性能树脂建设等项目

和胜股份 ：拟8.5亿元投建宜宾和胜新能源汽车高端部件二期项目

楚 天 龙：拟定增不超7.6亿元用于创新应用安全产品研发及产业化等项目

震安科技 ：拟定增7.41亿元用于补充流动资金和偿还银行贷款

康达新材 ：拟6.46亿元投建年产3万吨聚亚芳基醚（PAE）项目

中船汉光 ：拟1.53亿元投建耗材产业园综合建设项目

中钨高新 ：拟1.45亿元实施新增PCB钻针棒3000万支/年项目

云南白药 ：拟1.37亿元投建文山公司口服液二期项目

宏达股份 ：拟7143万元投建110kV输变电工程项目

宁波高发 ：拟不超1亿元在义乌设立全资子公司

中简科技 ：拟3000万元参投启帆战新基金，基金规模10亿元，主投新能源领域

运机集团 ：与西部国际控股津巴布韦建材投资签署13.31亿元项目承包合同

上海机场 ：与机场集团签署5.85亿元浦东机场T3航站楼北旅客过夜用房租赁合同

妙可蓝多 ：与SADAFCO签署备忘录，共同开拓儿童奶酪棒在沙特市场的业务

诺 普 信 ：与MBO签署蓝莓新品种许可协议，为其提供专利授权和技术支持

盈新发展 ：与跨维智能达成战略合作，落地至少千台智能机器人场景应用（非公告）

国轩高科 ：与巴斯夫在合肥签署战略合作备忘录，共同开发下一代固态电池技术（非公告）

天奇股份 ：合资公司无锡天奇银河机器人与美新半导体（天津）签署合作框架协议（非公告）

西部建设 ：签约星际荣耀可重复使用液体运载火箭生产总部基地项目，首次成功进入运载火箭生产总部高端制造建设领域（非公告）

中国铁建 ：中标合计451.42亿元重大项目

交控科技 ：中标约1.39亿元土耳其安卡拉 A1线更新改造及延长线项目

金冠电气 ：中标2886.91万元南方电网约线路避雷器产品项目

三星医疗 ：预中标3.21亿元南方电网招标项目

森源电气 ：预中标2.72亿元南方电网招标项目

天顺风能 ：新签约8.7亿元海工订单

双良节能 ：成功中标中国平煤神马控股集团蒸汽型溴化锂制冷机组采购项目（非公告）

利 亚 德：自2月10日起，对大部分LED显示屏产品价格进行3%—15%的调整

三夫户外 ：提起诉讼要求成都乐 投帮支付1.21亿元业绩补偿款

金浦钛业 ：南京钛白即日起临时停产 预计2月下旬逐步复产

福莱新材：公司柔性传感器商业化进程加速 第三代电子皮肤产品进入量产准备阶段

片 仔 癀：PZH2107Ⅱ期临床试验完成首例受试者入组

沃森生物 ：水痘减毒活疫苗临床试验获批

哈药股份 ：注射用头孢噻肟钠通过仿制药一致性评价

宣泰医药 ：熊去氧胆酸胶囊拟接续中选国家药品集采

立方制药 ：硝苯地平控释片等3个产品拟接续中选国家药品集采

诚意药业 ：盐酸氨基葡萄糖胶囊等4个产品拟接续中选国家药品集采

华润双鹤 ：缬沙坦氢氯噻嗪片等5个产品拟接续中选国家药品集采

依依股份 ：终止购买杭州高爷家有好多猫宠物食品100%股权

铭利达 ：终止投建肇庆新能源关键零部件智能制造项目

ST新华锦 ：资金占用整改期限临近 或面临停牌风险

2）增持、回购

无

3）减持

海 泰 科：控股股东拟减持不超3%

武商集团 ：达孜银泰拟减持不超3%

国科天成 ：大数成长拟减持不超3%

磁谷科技 ：股东宝利丰 拟减持不超3%

华森制药 ：股东刘小英拟减持不超3%

日科化学 ：股东赵东日拟减持不超3%

润贝航科 ：控股股东及其一致人拟合计减持不超3%

炜冈科技 ：平阳炜仕投资拟减持不超2.98%

国投智能 ：股东李国林、郭永芳拟合计减持不超1.58%

网宿科技 ：董事刘成彦拟减持不超1.07%

顺钠股份 ：股东张明园拟减持不超1%

美 凯 龙：杭州灏月及其一致人合计减持5%，持股降至5%以下

4）业绩、分红

睿昂基因 ：收到与收益相关政府补助资金共计200万元

淮河能源 ：预计年报净利润16.84亿元至17.84亿元，预增96.31%-107.97%

5）停复牌

*ST 立方：公司基本面未发生重大变化，股价存在情绪过热情形，临停复牌

智洋创新 ：筹划收购深圳市灵明光子科技控股权，继续停牌预计不超5个交易日

6）个股异动

嘉美包装 ：累涨567.11%，如未来股票价格进一步异常上涨 可能再次向深交所申请停牌核查

横店影视：累涨超100%，春节档电影市场票房尚存在不确定性 如股价进一步异常上涨或申请停牌核查

协鑫集成：5天4板，公司尚不具备“太空光伏”领域相关产品的生产能力 尚未获得相关订单

百川股份 ：3连板，公司部分主营产品的市场价格上涨 暂时无法预计对公司业绩的影响程度

顶固集创 ：2连板，参股航聚科技5.8018%股权属于财务投资 不会对经营业绩产生重大影响

大位科技 ：2连板，张北数据中心项目不涉及算力租赁业务

长飞光纤 ：2连板，目前用于数据中心内部及互连的相关光纤光缆产品数量全球占比较小

联德股份 ：2连板，目前燃气轮机业务仅实现小批量供货 对业绩影响有限

闰土股份 ：连涨超20%，分散染料价格波动的可持续具有不确定性 暂无法预计对公司业绩的影响



博纳影业 （2连板）、中文在线（2连板）、上海电影 （2连板）、荣信文化 （2连板）、引力传媒 （2连板）、雅博股份 （2连板）、捷成股份（2连板）、科森科技 （连涨超20%）、海翔药业 （连涨超20%）：目前生产经营正常 无应披露而未披露的重大信息

7）互动平台、机构调研、业绩交流
博纳影业：公司参与出品《飞驰人生3》 该影片已定档2026年春节档全国院线上映

超捷股份 ：过去一年已对民营火箭公司实现稳定、小批量产品交付

华宝新能 ：公司户外电源产品不仅可适配星链设备供电需求 在国内火箭发射、返回舱着陆等场景中也已广泛应用

三安光电 ：公司砷化镓多结太阳能 电池已应用于商用卫星电源等领域

立昂技术 ：将持续加大对算力、云计算、云服务行业的研发投入 加速布局算力及云计算服务

石基信息：与阿里在酒店、餐饮、零售等领域均有信息系统直连合作

佰维存储 ：为Meta AI智能眼镜提供ROM+RAM存储器芯片

天 融 信：云原生防火墙等产品已适配华为云并上线

江 波 龙：以UFS4.1为代表的旗舰存储产品正在批量出货前夕

三安光电：用于400G、800G光模块的光芯片已批量出货；用于1.6T光模块的光芯片已向客户送样验证

祥明智能 ：无框电机已向客户交付样机，目前处于样机型式试验阶段，预付3月初能完成型试试验，并未量产

冠盛股份 ：机器人产品目前无订单且未产生营业收入

华宝新能：公司光储火星机器人搭载自适应光能捕获-存储-供电系统 实现有光即可发电、按需即时供电

新 劲 刚：下属子公司宽普科技的射频功放产品已成功切入国产大飞机C919产业链 且实现小批量交付

值 得 买：公司目前暂时没有和特斯拉 开展项目合作

泰和科技 ：原磷酸铁锂生产装置改造完成后预计可形成年产1万吨磷酸焦磷酸铁钠生产规模

光庭信息 ：公司已获得包括AutoSAR智能开发项目以及座舱系统智能化测试等业务订单

博思软件 ：目前林芝腾讯仍持有公司股份

中国海油 ：公司在委内瑞拉没有业务

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数收盘涨跌不一，大型科技股有涨跌不一，甲骨文 涨超2%，特斯拉涨超1%，谷歌、博通 跌超1%。住宅施工、铁路运输、旅游酒店涨幅居前，万豪酒店涨超8%，希尔顿酒店 涨超3%，联合太平洋 涨超2%。存储概念股、加密货币概念股跌幅居前，西部数据 跌超8%，闪迪 跌超7%，希捷科技 跌超6%，Strategy跌近4%，Coinbase跌超2%。



纳斯达克 中国金龙指数收涨0.87%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.07%，汽车之家 涨超4%，腾讯音乐 涨超3%，理想汽车 涨近3%，阿里巴巴 涨超2%，小鹏汽车 、蔚来 、京东 涨超1%



贵金属：COMEX黄金期货收跌0.62%，报5047.9美元/盎司；COMEX白银期货收跌2.01%，报80.58美元/盎司

昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界 、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.85%

883958昨日连板表现：+0.04%

883979昨日首板表现：+3.51%

连板(仅限主板正股)

3）一字板

4）T字板

个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！

3、龙虎榜

1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）

2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）

2）其他（资料来源：东财）

4、问财选股（数据来源：同花顺）

1）收盘股价历史新高（共计53只，含2只当日上市新股）

北向资金（数据来源：东财）

三、投研广场

1、今日新股

1）今日申购(不含三板、新三板)

2）今日上市(不含三板、新三板)

2、投资日历（网络整理）

3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

○海看股份（301262）中泰证券 认为，海看股份IPTV主业内容供给丰富，AI应用融合稳步推进。公司推出微短剧逻辑智能审核平台，实现视频，音频，文本，场景四维审核，解决价值观导向审核难点；积极推进AI漫剧市场开发；研发章鱼AI剪辑系统，实现AI拆条，AI字幕，AI成稿等，实现稿件制作流程自动化。同时，公司完成宠物健康垂类模型初步搭建，上线宠物健康服务平台"Al小看"APP初版。

○欧莱新材(688530)高性能溅射靶材已切入京东方 ，华星光电，SK海力士等头部客户；明月湖高纯材料项目2026年Q4投产，将实现6N级超高纯无氧铜自主供应。核医疗，超导，可控核聚变等新兴领域取得突破，RFQ加速腔已实现国产化交付，百亿级市场未来5-10年有望指数级增长。

○福莱新材(605488)电子皮肤中试产线2025年Q1投产，已交付千套传感器，正式量产线达产后年产能突破万套；第三代产品植入自研算法芯片，实现多模态感知"芯感一体"。北美客户关注一致性，可靠性及三维力测量准确性。公司采用压阻式技术路线，具备高性价比及规模化优势，产品可拓展至全身触觉感知。

【个股参考】（时报财富）

江波龙：以UFS4.1为代表的旗舰存储产品即将批量出货

江波龙（301308）接受机构调研时表示，包括公司在内，全球目前仅少数企业具备在芯片层面开发UFS4.1产品的能力，与此同时，搭载公司自研主控的UFS4.1产品在制程、读写速度以及稳定性上优于市场可比产品。UFS4.1作为消费级存储的高端产品，是Tier1大客户的旗舰智能终端机型的首选存储配置，具备广阔的市场空间。公司已与多家晶圆原厂及头部智能终端设备厂商构建了深度合作关系，以UFS4.1为代表的旗舰存储产品正在批量出货前夕。

洲明科技：公司将持续深化“LED+AI”融合战略

洲明科技（300232）接受机构调研时表示，公司将LED+AI提升至战略核心高度，2025年11月与智谱、元客视界投资设立控股子公司深圳市智显机器人科技有限公司，构建AI显示生态。在ToB端，公司致力于打造行业垂直模型矩阵，提供AI显示交互与智慧数字人 解决方案，赋能政企、教育、营销、文旅等客户数字化转型；在ToC端，规划推出AI伴学台灯、AI情感陪伴硬件等消费级产品，以终端硬件及用户数据运营为基础，反向强化ToB端行业解决方案的精准性与竞争力；同时，依托ToB端规模化商业收入支撑ToC端产品持续研发迭代，形成良性双向驱动的商业闭环。

【舆情热点】（网络整理）

行情回顾：时间关系，简单总结，指数高位窄幅震荡，个股活跃度和持续性较好，板块活跃度一般，但较集中，大资金参与意愿依然偏低，信息关注度方面建议直接参阅要闻简讯和财联社热点。

【天风计算机】兆驰股份 ：战略合作字节，多模态Token爆发式增长的核心受益者

最前瞻提示，近期我们紧密跟踪兆驰&风行变化，要点如下：

1、风行的平台化商业模式已经跑通且具备稀缺性。业务底座是“AI创作 + 全网分发 + C端消费”三合一，打通从上游工具到下游内容分发。公司过去数年#业务高速增长(详情可私)。

2、40w达人体系构筑的分发护城河加持，AI漫剧推广加速。2021年搭建的“橙星推”目前聚集约#❗️40万专业达人(投流成本非常低)。目前，影视内容推广单日最高发片量90万条、单日播放超十亿。

3、AI漫剧业务已进入规模化生产阶段。2025年“橙星梦工厂 ”推进运营，2025年#创作者（含机构）❗️超2万、 日产漫剧集数约3000集，#单月流水已到千万级。并与阿里云、火山引擎等达成深度合作。

4、字节引领，seedance合作或成为多模态大模型核心分发平台。#风行近期和字节达成深度合作，构建“豆包大模型技术底座+橙星梦工厂场景深耕”，#❗️商业模式有望变革。

此外，传统业务稳健发展，#光通业务进展26年或超预期。

联系人：缪欣君/李璞玉

【江海证券】柏楚电子 首次覆盖：深耕激光切割控制系统，软硬一体解决方案稳固公司竞争力

主要观点

公司深耕激光切割控制系统。作为国家首批从事光纤激光切割成套控制系统开发的民营企业，柏楚电子致力于为激光加工提供稳定、高效的自动化控制解决方案，在中功率激光加工控制领域处于国际领先地位，为600多家国内激光设备制造商提供了成套的系统解决方案。

　　公司近年来业绩保持高增长。柏楚电子营业收入增长较为稳健，从2019年的3.76亿元增长至2024年的17.35亿元，5年CAGR达35.78%。公司归母净利润近年来除2022年外均也保持增长态势，从2019年的2.46亿元增长至2024年的8.83亿元，5年CAGR为29.12%。

　　公司中低功率激光切割控制系统市占率维持领先。中低功率激光切割控制系统领域，国产系统凭借良好的使用性能和综合性价比，已基本实现进口替代，2024年公司中低功率国内市场占有率约为60%，且2025年依旧维持领先。高功率激光切割控制系统领域，目前国际厂商依然占据优势。但公司高功率产品在技术指标与使用性能等方面均实现突破，且保持高功率激光切割控制系统产品国内第一的市场地位。

　　投资建议：预计柏楚电子2025-2027年EPS分别为3.84、4.69、5.72元，对应PE分别为38.25、31.34、25.68倍。结合行业预计平均估值，首次覆盖，给予公司36x估值，2026年预计EPS为4.69元，目标价格168.84元，给予公司“增持”评级。

风险提示：下游需求不及预期风险；新业务拓展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；宏观经济风险

【信达证券 】新澳股份 首次覆盖：低估值毛纺龙头步入上行通道

主要观点

凭借“羊毛基石+羊绒新曲线”的双轮驱动模式，构筑了稳固的行业龙头地位。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）传统羊毛精纺纱业务技术成熟、客户关系稳固，是全球细分领域的领导者。而通过自2019年起重点培育的羊绒纱线业务，已成功开辟出强劲的第二增长曲线，实现了从优质羊毛供应商向高端天然纤维综合服务商的跨越。公司财务表现稳健，治理结构优良，为持续发展奠定了坚实基础。即使在行业承压的2025年前三季度，公司仍实现了营收与净利润的微增，毛利率逆势提升至20.24%，彰显了较强的成本控制与产品溢价能力。公司经营性现金流充沛，分红政策稳定。

公司的核心增长驱动力 明确，目前原材料涨价公司明确受益。新澳股份的增长动力主要源于羊毛与羊绒双核心业务的协同驱动。在毛精纺纱线业务方面，公司正迎来“价格上行”与“产能释放”的双重利好。价格端，全球羊毛供给趋紧，尤其澳大利亚等主产国产量位于历史低位，支撑原料价格上行周期。产能端，越南与银川新产能将于2025-2026年密集投放，在提升规模的同时，助力产品与客户结构持续优化，拓展至运动户外、家纺等高增长领域。羊绒业务已成为公司强劲的第二增长曲线，公司通过聚焦高端客户、产业链协同策略，实现有质量的增长。此外，公司在越南的产能布局具备纺纱与染整一体化配套的独特优势，相比竞争对手工序分散的模式，在效率、成本与响应速度上构建了长期竞争壁垒。

投资建议：预计2025-2027年归母净利润分别为4.60亿元、5.64亿元、6.30亿元，对应PE分别为14.28、11.65、10.44倍。公司当前估值仍低于行业平均水平，具备一定安全边际。公司历史盈利与羊毛价格呈现强相关性，我们认为，伴随羊毛价格进入上行周期，公司盈利弹性与估值均有望迎来戴维斯双击。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险因素：风险提示：1）羊毛等原材料价格大幅波动风险；2）下游行业需求持续疲软；3）新产能投产不及预期；4）海外经营环境变化。

【东莞传媒】Seedance2.0引爆AI影视奇点：双主线共振，坚定看好传媒+AI安全！

影视飓风Tim凌晨实测字节Seedance2.0直呼”恐怖”，舆论风暴之下豆包/即梦紧急全面封禁真人人脸上传，AI视频行业超级拐点已至！我们认为，这一事件同时引爆”AI影视商业化”和”AI安全鉴别”两条核心主线，务必高度重视。

主线一：AI视频超级拐点，传媒IP全面重估。Seedance2.0在运镜连续性、分镜理解、音画同步三大维度实现质的突破，被定义为AI影视的#DS奇点时刻。

核心逻辑：AI漫剧、AI短剧制作成本将大幅下降，产能供给加速释放。拥有IP储备和平台流量优势的公司将率先受益于内容生产效率的指数级提升。今日盘面已充分验证——#中文在线、海看股份、捷成股份、荣信文化集体20CM涨停，#掌阅科技、风语筑 、芒果超媒 、川网传媒 等传媒标的全线爆发。

产业链拆解：上游IP储备（中文在线、掌阅科技、阅文集团）将成为AI影视时代最稀缺的”数字矿产”；中游制作平台（#芒果超媒、华策影视 、上海电影）有望凭借AI工具实现降本提效；下游分发渠道（#川网传媒、海看股份）受益于AI内容爆发式增长带来的流量红利。

主线二：AI安全与鉴别，监管催化刚刚开始。Tim在视频中展示的两个”恐怖”现象引发全社会警醒：一是仅凭正面照片，模型能精准还原建筑背后的真实构造；二是无需任何音频参考，仅靠人脸照片就能生成高度相似的声音。这意味着当个人影像数据进入训练集后，模型可完整复刻一个人的形态与声音，家人都难辨真假。

舆论压力之下，豆包和即梦已紧急全面禁止真人人脸上传，这仅仅是开始。AI深度伪造带来的安全风险将倒逼监管加速落地，AI内容鉴别、数字水印、身份验证等赛道迎来爆发期。重点关注：#人M网（AI内容审核平台）、绿盟科技 （AI安全防护）、永信至诚 （AI攻防演练）。

总结：两条主线共振，影视IP是进攻矛头，AI安全是防御底线。Seedance2.0不只是一次产品更新，而是多模态AI真正意义上的分水岭。传统影视流程”被AI海啸冲走”已进入倒计时，而伴生的安全需求同样不可忽视。坚定看好双主线配置机会！

【华源电子】海外算力重视上游通胀逻辑以及新技术方向投资价值

一、全年看好PCB、光通信上游通胀涨价逻辑：海外P均已公布全年capex指引，谷歌接近翻倍，其他大厂增速均超50%，二阶导超预期向上，看好海外算力全年业绩兑现。但经过2-3年海外算力高景气，部分pcb及光通信上游材料环节出现紧缺状态，pcb方面上游覆铜板、钻针、电子布、铜箔、树脂，均出现不同程度的涨价，26年全年仍呈现持续上涨趋势；光通信上游的光芯片、电芯片、光纤、隔离器等环节也同步反应通胀逻辑，有望带动相应公司业绩持续上调；

二、看好正交背板、M9材料、npo、cpo、ocs等新技术方向：新技术方向市场普遍担心会延后or取消，我们的观点是新技术趋势不可阻挡，短期良率不及预期属制造业正常现象，大客户技术升级路线不变。PCB方面M9+Q终会应用在nv+asic算力产品，看好相关PCB、CCL、电子布等上游核心品种；光通信短期仍以可插拔为主导，坚定看好相关光模块公司的业绩兑现，npo将成为阶段性性价比最高的过度品，海外csp大厂同时坚定投入cpo、ocs等新技术方向；

【深南电路 】nv进展超预期，asic、光模块产品主力供应商，存储载板国内龙头厂商，看2400e；【鼎泰高科 】AI钻针持续涨价，看1200e；【菲利华 】Q布全球绝对龙头，看1500e；

【宏和科技 】lowcte涨价持续，存储载板供需严重紧缺，看700e；

【中材科技 】电子布中的沪电股份 ，全能选手，看1000e；

谷歌链：【中际旭创 】大客户核心供应商，npo全球龙头，看1we；【长芯博创 】谷歌MPO核心供应商，AOC有望拿25%左右份额；

【CPO】看好罗博特科 、致尚科技 、天孚通信 、腾景、太辰光 等

【浙商机械】密集催化来临，看好人形机器人作为核心Ai载体商业闭环提速

催化1、Optimus V3频繁预热，预示产品定型及发布在即。Optimus V3被马斯克描述为“精美绝伦的设计”，外形极度逼真，“看起来就像一个人穿着机器人服装”，且具备执行预定功能所需的全部自由度，在外观与实用性上实现双重突破。

催化2、继蛇年春晚扭秧歌后，人形机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。

催化3、我国人形机器人行业标准持续落地，增强全球话语权。全国机器人标准化技术委员会商业社区服务机器人工作组日前正式成立，标志着我国在商业社区服务机器人领域的标准化工作进入协同发力、规范发展的新阶段。

# “应用——算力——资本”，三重拐点叠加，看好2026年具身智能作为Ai应用核心板块进入爆发期。

# 应用：行业龙头多次斩获大单，验证商业价值；

# 算力：2026年具身-模型-数据飞轮加速，龙头推理能力爆发；

# 资本：人形机器人行业资本端动作频繁，商业化闭环提速。

【人形机器人】重视：

1、确定性强的零部件供应商：浙江荣泰 、恒立液压 、拓普集团 、五洲新春 、金沃股份 、中大力德 等

2、低估值转型标的：涛涛车业 、上海沿浦 、华翔股份 、山东威达 等

3、电子皮肤等新技术标的：汉威科技 、福莱新材、晶华新材 、日盈电子 等

4、整机及应用场景：杭叉集团 、杰克科技 、新时达 、横河精密 、中坚科技 、优必选 、安徽合力 、中力股份 、中重科技 等

风险提示：Ai发展不及预期等

【华创传媒互联网】ChatGPT广告正式上线，持续关注Chatbot用户增长及商业化机会！

2月10日（美国时间2月9日），OpenAI正式在美国的ChatGPT测试广告功能，面向成年免费用户及ChatGPT Go订阅用户（8美元/月），ChatGPT Plus（20美元/月）、Pro（200美金/月）Business、Enterprise及Education等高级订阅方案不会展示广告。推出广告原因：维持免费计划和Go计划快速、稳定运行需要大量基础设施和持续投资

我们认为，由于模型厂商加速获客竞争及商业化节奏，营销、电商行业变化将持续。选股逻辑考虑四个因素：收入来源（海外/国内）、客户行业（消费服务优于内容娱乐）、与头部chatbot厂商关系、技术能力。

欢迎交流：姚蕾/郭子萱/丁子然

【天风电新】北美地面、太空能源调整点评-0210

为什么调整?

1)电科蓝天上市，博弈资金撤退;2)板块前期涨幅大。

当前位置怎么看?

地面光伏、太空能源的本质都是缺电。

先看地面:燃机/类燃机/SOFC跟光储比，确实是更优选择(更可靠、品牌1、商在本土)，但当前时点的核心矛盾是--缺，对T来说，最优选#则是-光储，在储能产能富足的情况下，当前重点是把光伏产能加速。再看太空:光伏+固态电池未来是唯一选择，其中光伏在天上是唯一的选择，所以不存在比价效应，通胀会超预期。

2、从产业链最新调研看，![拉晶+切片]企业的反馈:

1)第一批订单非常着急，不排除是春节期间能落第一批订单，预计交付在6月;2)价格角度，比国内好，跟我们前期预期比差不多，±20%。3)或许不止一家供应商，主要是订单要求紧迫。

3、对设备，我们的观点:

近期调整主要是深水区，博弈重、谣言多导致，但基本面其实悄悄更向好，#我们觉得还在第一阶段的机器人，市场还没关注到蝴蝶效应，看好T&S带动的北美投资加速，比如蓝色起源、谷歌等。

设备(T和S):

不吵架的环节-看胜率:硅料-双良、电池片-拉普拉斯 、迈为股份 、组件-奥特维 、ST京机 。#而再考虑通畅逻辑，仍是奥特维、迈为、ST京机最好(叠钙钛矿)吵架的环节-看赔率:拉晶+切片还是先优选连城。

【国投金属】稀土破前高，新起点

元旦后进口废料和氯化片供应较少，目前主要以国内原矿冶炼为主，短期供给偏紧，或于白名单制度有关。产业预期白名单和配额指标刚性制约26年供给，预计内外需求稳定增长，新一轮补库周期可能启动，看好26年稀土价格持续上涨，氧化镨钕有望涨至80万元/吨。 

＃稀土标的：华宏科技 、中国稀土 、北方稀土 、盛和资源 、中稀有色 。

磁材标的关注：金力永磁 。

风险提示：政策扰动、需求不及预期。

【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理

1、视觉中国 、荣信文化、中文在线：旗下即梦AI于2月7日开启Seedance 2.0内测，利好上游戏版权方向

2、掌阅科技、读者传媒 ：AI阅读/版权，阅文总裁发内部信：AI发展越快，原创内容就越珍贵，好故事的价值将被前所未有地放大

3、中国电影 、上海电影、博纳影业：AI影视代表，四部门:启动院线电影版权保护专项工作，严厉打击偷拍盗录、非法传播、分销侵权盗版IP衍生品等违法行为

4、人M网、新H网、华数传媒 ：AI视频行业爆发，AIGC内容的版权确权、侵权监测与合规治理需求爆发

5、读客文化 ：数字内容储备丰富，是包括字节旗下番茄小说、番茄畅听在内的各大数字阅读平台重要内容供应商

6、大位科技、美利云 ：算力代表，机构：全球AI大模型的快速迭代，尤其是推理场景的规模化落地，成为算力需求最核心的驱动力

7、西部建设：尾盘突袭，签约星际荣耀可重复使用液体运载火箭生产总部基地项目，首次成功进入运载火箭生产总部高端制造建设领域

8、亚康股份 ：合资成立东数西算庆阳智算中心；网传公司是kimi、字节跳动算力提供商

9、小崧股份 ：崧果短剧年产超200部+字节短剧合作

10、横店影视：AI影视：《熊出没·年年有熊》《飞驰人生3》《星河入梦》等影片已定档2026年春节档

11、视觉中国：为即梦提供正版素材及版权合规服务，剪映素材专区已分成

12、吉华集团 ：公告，控股权拟变更+分散染料涨价

13、龙韵股份 ：公告，拟收购愚恒影业58%股权，主营延伸至“内容生产全链条”

14、欢瑞世纪 ：与阶跃星辰共建“麟跃”AI联合实验室，已上线基于IP《十州三境》的首支AI短剧先导概念片，并持续推进AIGC在短剧、互动剧、漫剧等场景落地

15、捷成股份：国内领先的数字版权分销商、全媒体文化传播服务提供商、数字生活内容运营商；发布智能创作引擎ChatPV，能将自主研发的视频领域垂直模型与华为盘古大模型的通用能力相结合，能够自动化处理大量图片和视频素材"

16、风语筑：中国数字展示行业龙头，已接入ChatGPT、文心一言、豆包AI和DeepSeek等通用大模型并完成私有化部署，用于创意、策划、CG渲染和3D内容生成

17、金禾实业 ：代糖+产品涨价，超116个国家对含糖饮料征税；甲基麦芽酚较前期价格上涨2.5万元/吨，乙基麦芽酚较前期价格上涨1.2万元/吨

18、奥飞娱乐 ：“中国动漫第一股”、动漫文娱领军企业

19、航锦科技 ：子公司长沙韶光研发高性能GPU芯片 SG6931，旗下超擎数智为DeepSeek提供光模块和交换机

20、万 邦 德：中国原创新药新进展！万邦德 阿尔茨海默病新药入组破100例，改写痴呆困境现实可期

21、国风新材 ：半导体反制（日）辨识度，搞事计划参拜神厕
22、利 亚 德：自2月10日起，对大部分LED显示屏产品价格进行3%—15%的调整
23、天奇股份：合资公司无锡天奇银河机器人与美新半导体（天津）签署合作框架协议


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