2月10日早评：节前缩量博弈的“明牌”战术——聚焦产业确定性，践行“买阳不买阴”

春节前最后4个交易日，市场在美股映射下迎来普涨修复，但量能未能同步放大，清晰揭示了 “节前效应” 已主导市场——增量资金入场意愿降低，行情由存量资金主导。在此背景下，市场的核心矛盾并非方向选择，而是 “如何在有限的活跃资金中，精准捕捉结构性的确定性机会” 。无新题材，则深耕老热点；面临长假，则“买阳不买阴”，规避接力风险。

一、隔夜消息深度解析：寻找“老树新花”的强逻辑支点
1.算力资本开支（核心驱动力 ）：海外四大云厂商2026年资本开支指引合计达6600亿美元，同比暴增60%。这是 迄今为止对AI算力需求最强劲、最量化的全球性确认。它并非远期故事，而是即将发生的订单洪流，为AI硬件（服务器、光通信、电源等） 全产业链提供了未来两年业绩增长的“确定性锚”。此逻辑强度最高。
2.AI漫剧（应用新爆点）：字节Seedance2.0模型效果惊艳，可能标志着 AI视频生成在“短内容”领域达到商业化奇点。这为影视、短剧、IP等内容行业带来了生产力革命与成本重构的预期，是AI应用落地最具象化的分支之一，短期话题度极高。
3.商业航天与光伏（产业叙事延伸）：可重复使用试验航天器成功发射，是技术进步的印证；马斯克为轨道算力布局光伏，则将 “太空光伏” 的叙事从概念推向供应链需求。两者共同巩固了商业航天的长期逻辑，并提供了新的细分炒作载体。

二、市场策略：缩量环境下的“买阳不买阴”实战指南
普涨但量缩、热点外强中干，是典型的节前博弈特征。操作上必须 极致聚焦，且转换思维。
理解“买阳不买阴”的节前内涵：
在常态市场中，“买阴”是基于趋势延续的左侧埋伏。但在当前 流动性收缩、接力意愿薄弱的节前环境，一个方向能走出“阳线”（强势），本身即代表了存量资金在当下阶段的高度共识和做多决心，其可靠性反而高于看似“便宜”的阴跌。
核心是：只参与已证明自身强度、并出现良性分歧的方向，绝不潜伏未启动的板块。
三大主攻方向与具体战术：
AI硬件（首选）：受海外资本开支数据驱动，逻辑最硬。今日部分核心标的主动解放前高套牢盘，强度超预期。
策略：并非追今日长阳，而是等待其后续出现 缩量回踩均线或平台支撑的“强势分歧” 时介入，博弈的是趋势中继。
AI应用（关注强度延续）：受视频生成模型催化，但今日呈现“前排买不到，后排易回落”的脆弱性。
策略：重点观察前排龙头 明日能否继续强势封板，以确认行情非“一日游”。若确认强度，则可关注板块内 逻辑正宗的标的在分时级别的回调低吸机会。
商业航天/太空光伏（观察新分支）：作为人气板块，其机会在于新故事（太空光伏）和事件催化（发射）。
策略：关注与 特斯拉 /SpaceX供应链 传闻关联度高的细分，其走势需独立于板块老筹码的抛压，寻找其中趋势独立的品种。
仓位与心态管理：
总仓位：建议控制在 5-6成，进可攻退可守，应对节前不确定性。
预期管理：降低单笔收益预期，以 “小幅积累，布局节后” 为主要目标。避免因“持币过节”或“持股过节”的焦虑而进行情绪化交易。
坚决规避：对于像今日机器人 板块这种 “有预期但走势持续低于预期” 的方向，应保持警惕，不轻易补仓或潜伏。
总结：节前的市场，是一场关于“聚焦”与“定力”的考试。 资金用脚投票，已经为我们圈出了少数仍在活跃的战场。我们的任务不是预测所有波动，而是像狙击手一样，只在最具确定性的强势方向出现最佳击发时机（买阳后的良性分歧）时，扣动扳机。耐心等待，精准出手，为龙年的投资之旅开一个好头。

本文为个人观点，不构成投资建议！文中提及个股均为复盘梳理和分析拆解之用。市场有风险，投资需谨慎！