节前最后一周行情展望

节前最后一周行情展望

市场整体背景

2月8日处于节前最后一周，1月15日之后市场操作难度加大，两种风格资金（情绪线和机构线）表现都不佳。情绪线因各种降温措施（如停牌、封账户）导致板块高度上不去；机构线面临指数（如沪深300 ）被压制的情况，同时受美股大跌未企稳的外部因素影响，A股也受到拖累。这次市场表现也让投资者认识到不能低估市场降温的决心，无论是指数还是情绪层面。

外因与科技板块

美股经历多日下跌后，周五开始反弹，英伟达 、超威半导体 等出现有力阳线，短期已见底。外围市场企稳后，A股科技板块也会迎来反弹和企稳，相关资金会陆续回补前期在4100点抛掉的筹码。但由于春节长假较长，最后一周只能作为左侧布局的方式，资金回补不会出全力。并且资金会根据政策面进行调仓换股，节前最后几天从维护指数稳定和回补沪深300权重的角度，科技板块有反弹预期，但力度有限。

中线与短期布局方向

- 中线方向：聚焦于东西方 竞争卡脖子的领域，如芯片半导体、商业航天，以及海外链权重（如易中天等）。这些板块作为创业板和沪深300的权重，资金会陆续回补，但预计难以再创2025年的辉煌。
- 短期方向：国产链权重（如寒武、中芯、海光、华虹）尚未企稳，大概要等H200问题落地；商业航天凝聚强合力也需要时间。周末有相关利好消息，具体分析会在次日盘前发布。

机构端资金动向

上周开始资金慢慢回补仓位，如茅台 、宁德时代 等，但周五茅台转跌，科技端的深南、沪电出现底部放量，胜宏、富联、中际旭创 等有企稳迹象，体现了机构端从防守的茅台向进攻端的科技板块进行能量转移。

情绪线表现

节前时间不足以发育新题材，情绪题材以航天、AI应用等轮动为主。在缩量环境下，量化交易偏爱“深水掏”操作，这种情况下只有在极致冰点时选择扛跌个股才有一定成功率，追高不可取。另外，抱团也是情绪投机的一种选择，上周五老周期个股（如锋龙、胜通）跌停，志特走弱，新崛起的是重组的民爆板块（如凯龙），周五民爆板块有承接，是后续的一个看点。

总结

围绕2月8日节前最后一周的A股市场展开分析，市场在1月15日后操作难度加大，受内外因素影响情绪线和机构线表现均不佳。
随着美股短期见底企稳，A股科技板块有望反弹，资金会进行左侧布局但力度有限，同时资金会根据政策面调仓换股。
中线关注芯片半导体、商业航天等卡脖子领域，短期国产链和商业航天还需时间企稳。
机构端出现从防守板块向科技板块的能量转移，情绪线以题材轮动和抱团为主，操作上需注意缩量环境下的追高风险，民爆板块的承接情况值得关注。整体希望在外围企稳的背景下，节前最后一周市场能有不错表现。