指数区间震荡预期，板块轮动修复！（2026.02.08复盘）

数据回顾：

今日上证指数 -0.25%，创业板指 数-0.73%，科创50 指数-0.71%，两市成交量21457亿，上涨个股2749家，下跌个股2550家，全市场成交量比昨日-305亿。

全盘情绪感受：弱势震荡
涨停板家数55家，昨天涨停板家数44家
20厘米涨停家数3个，昨天涨停家数4个
连扳股家数8个，昨日连扳股家数10个
跌停家数5家，昨日跌停家数15家
今日炸板率32.1%，昨日炸板率18.5%
今日首板晋级成功率11.7%，昨日首板晋级成功率12.7%

今日大面股
京投发展 -15，地产
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

今日竞价爆量超预期个股
杭电股份

全局连板梳理：
4板：韩建河山 （重组）
3板：杭州解百 （消费），凯龙高科 （股权收购），协鑫集成 （太空光伏）
2板：田中精机 （智能装备，机器人 ），金富科技 （消费），神剑股份 （商业航天），皇庭国际 （消费，半导体）

一. 情绪周期及节点分析：
涨停板增加中低位区间，连板股持平低位区间，炸板率大幅度增加，跌停板减少中低位区间，涨停总成交金额/市场总量占比0.33低位区间，从数据观察 跟昨日对比明显变化的是跌停板大幅度减少，炸板率大幅度提升，说明亏钱效应衰减的同时盘面仍极度弱势，多杀多行情延续，判断现阶段为混沌周期试错阶段。

情绪温度：情绪30偏弱

明日盘面超短情绪锚定个股：
巨力索具 ，韩建河山
开盘9:45分前，情绪锚定个股的正负反馈及极端情绪锚定判断市场多空情绪温度信号。

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

二.资金分析：

亏钱效应-
板块，局部分布AI应用，贵金属，消费等不同方向，代表热点题材补跌及板块轮动。
位置与结构，局部分布在中位趋势结构，以皇台酒业 ，浙文互联 等为代表。

赚钱效应-
板块，局部分布太空光伏，算力，机器人，化工，电池等不同方向，代表各个板块弱势轮动行情。
位置与结构，局部分布在不同结构，以协鑫集成，杭电股份，五洲新春 ，天际股份 等为代表。

资金流向总结-
昨日相对强势的消费在盘面修复行情走弱资金兑现行为，同时整个盘面资金在各个板块做轮动，无明显强势板块，多元化配置行情，总之现阶段资金没有明显倾向于哪个方向或者风格，继续观察为主。

三. 板块分析：

商业航天（SpaceX，太空算力）-
处在试错周期第一阶段。

周五商业航天开盘后抗跌性个股巨力索具弱转强震荡走强，海兰信 震荡走强，同时分支太空光伏的补涨协鑫集成弱转强走强，奥特维 走强，部分资金试图做修复，不过大部分资金不买账没有跟随合力，最明显的是辨识度核心航天发展 震荡走弱，同时连海兰信等都回落，周五整个商业航天仅有小部分个股独立行情。

太空光伏分支基本上涨1天回调2-3天走势，分支板块指数呈现震荡趋势向下结构，按复盘所说仅有极少部分卖铲子公司会脱离板块趋势向上，其中补涨的协鑫集成更多是超短的情绪博弈结果，主分支的辨识度核心航天发展补跌破位，反而相对抗跌的是西部材料 ，而神剑股份暂时看超跌轮动。

目前商业航天每日活口都变动意味着轮动随机性较大，参与博弈的只有一些前排情绪标，重点在于无法用板块强度反推，其他核心助攻等因素判断情绪标预期，参与难度较大，现阶段局部轮动行情，很有可能跟AI应用同样轮着轮着就不见了，无较高的确定性参与机会。

AI应用-
处在趋势周期第四阶段。
第一阶段由蓝色光标 领涨，利欧股份 ，易点天下 各小弟跟随。
第二阶段由利欧股份领涨，各小弟跟随。
第三阶段由浙文互联领涨，各小弟跟随。
第四阶段由天地在线 领涨，各小弟跟随。

周五AI应用竞价阶段，补涨的情绪标遥望科技 直接大低开，昨日抗跌性核心浙文互联大低开，竞价大分歧严重低于预期甚至离谱信号，开盘后浙文互联，遥望科技跳水跌停动作，只有天地在线，蓝色光标相对抗跌，盘中整体AI应用都是震荡补跌结构。

总体来说不管是AI应用容量趋势蓝色光标的连续分歧补跌，还是抗跌性活口浙文互联，天地在线的极端负反馈，基本上板块无差别杀跌后短期内太多看点，或许后续会有消息面催化的局部轮动行情，大概率都偏向量化行为，谨慎参与。

人工智能（算力，芯片）-
处在趋势周期第十三阶段。
第一阶段由海立股份 ，淳中科技 领涨，张江高科 等小弟跟随。
第二阶段由海立股份，东芯股份 领涨，张江高科等小弟跟随。
第三阶段由淳中科技，华胜天成 ，英维克 领涨，飞龙股份 等小弟跟随。
第四阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第五阶段由寒武纪 ，海光信息 领涨，各小弟跟随。
第六阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第七阶段无领涨核心，局部轮动。
第八阶段由工业富联 ，胜宏科技 领涨，各小弟跟随。
第九阶段无领涨核心，各个分支核心交替上涨。
第十阶段由德明利 ，香农芯创 ，江波龙 ，中际旭创 ，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第十一阶段由蓝色光标领涨，三六零 ，视觉中国 等跟随。
第十二阶段交替轮动上涨试错行为。
第十三阶段由通富微电 ，海光信息领涨，各小弟跟随。

芯片机构容量核心：中芯国际 ，寒武纪，海光信息，大区间震荡结构预期，国产替代还没有真正爆发阶段。
算力机构容量核心：中际旭创，新易盛 ，天孚通信 ，胜宏科技，随着业绩落地兑现预期，进入市场该有节奏，短期内区间震荡盘整预期。
液冷趋势核心：飞龙股份，英维克，奕东电子 ，向谷歌链外延拓展布局的前排核心，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
NV链的M9材料Q布趋势核心：菲利华 ，平安电工 ，中材科技 ，东材科技 ，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
NV链的M9材料PCB钻针核心：鼎泰高科 ，中钨高新 ，大族数控 ，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
NV链的M9材料铜箔趋势核心：铜冠铜箔 ，隆扬电子 ，福德科技，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
存储芯片趋势核心：兆易创新 ，江波龙，香农芯创，德明利，佰维存储 等，随着外围存储大涨年后业绩落地预期必然还有行情，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
国产半导体前道趋势：北方华创 ，江丰电子 ，富创精密 ，鼎龙股份 ，芯源微 ，格林达 ，精测电子 等，作为半导体前道（晶圆制造）相关性概念（光刻，显影，涂胶，刻蚀，量检测等）的趋势核心，短期内无法判断预期，中长线逻辑。
国产半导体后道趋势：长川科技 ，长电科技 ，通富微电，精智达 ，金海通 ，矽电股份 ，和林微纳 ，聚合材料，作为半导体后道（封测封装）相关性概念的趋势核心，短期内无法判断预期，中长线逻辑。

周五科技线相对强势的是光纤方向，竞价阶段断板的杭电股份爆量超预期，趋势个股长飞光纤 ，很提供光电，通鼎互联 平开附近，在整个盘面及指数集体低开的情况明显是强于预期信号。

开盘后杭电股份快速涨停反包，低位补涨的长江通信 快速涨停，通鼎互联，长飞光纤，亨通光电 等震荡走强，同时其他算力分支的趋势中超控股 ，利通电子 ，顺钠股份 等震荡走强，午盘过后随着指数和情绪回落，板块震荡回落，长飞光纤，杭电股份等被动炸板回落结构。

科技线近期相对抗跌的仅有以光纤为主算力板块，还有部分CND，算力电源等局部个股趋势结构，仍是局部行情预期，周五比较值得注意的信号是科技线的芯片半导体等多个机构票都接近超卖区间且有止跌信号，尽管短期内无太多预期，不排除有局部修复轮动行情。

四. 指数与行情预期：

如图所示，周五指数低开震荡走强尾盘回落，有两个信息判断，一是指数有支撑且无太多风险信号，二是有资金做多修复就容易迎来兑现形成多杀多，做多情绪弱势体现。

不管如何，按照之前复盘所说参考2025.01.06号后的剧本演绎，在指数二次补跌完成后最低预期是以左侧低点4020左右为支撑位4200为压力位的区间震荡结构，若比较积极的震荡趋势上突破结构，不过节前主观性偏向于红色箭头所示震荡预期。

明日盘前思路：

从盘面情绪和量能考虑，近期做多情绪比较低，节前大概率维持多个板块随机性较大的轮动行情预期，同时市场量能进一步缩量，而现阶段市场量能极限低位区间在1.8万亿左右，意味着若延续缩量至量能区间空头衰竭节点，又是一个性价比较高的博弈节点。

从轮动预期差考虑，先分歧先修复对应周五反弹的板块是机器人，而近期同样进入超卖区间且后分歧的芯片半导体有轮动修复预期，其次按趋势角度考虑，近期趋势结构相对良好且抗跌的算力分支具备修复情绪反推延续强势可能性，最后不管板块和个股轮动随机性较高的情况只能试错参与。

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