小资金的一个致命缺点——高昂的试错成本

很多人经常听到的这样一句话，大资金求稳，所以慢点无所谓，小资金体量太小，太慢了等做大不知道什么时候了，所以要做高频交易才能快速把本金做大。大部分人都觉得这句话非常正确，我曾经也认可这句话，但是现在我有了不一样的理解。我认为小资金更要求稳，更不能贪快。（本文讨论的模式特指右侧向上趋势交易）

一、非对称下注风险
打个比方，甲是10万小资金，乙是1000万大资金，他们同时看上一个票，且都采取分仓的方法介入。甲每次买入5万，买两次就用完了全部资金，试对的情况下只能再加仓一次扩大盈利，试错一次的成本却达到了总仓位的1/2。乙每次买入50万，试对的情况下可以再加仓19次扩大盈利，试错一次的成本仅占总仓位的1/20。这就造成了一个严重的非对称下注风险，小资金试错成本太高了，几次试错就可能亏光本金，试对时也很难通过增加投入的方式扩大盈利。但是对大资金而言，他反而可以积极试错，他的试错成本太低了，只要抓住一次趋势大牛股就可以通过连续加仓的方法，博取重利。这就是为什么做短线的大资金经常出手，也经常亏损，但是依然能稳定盈利，甚至可以快速做大的底层逻辑。这不得不说是小资金的一种悲哀。

如同社会上有钱人越来越有钱是一样的道理，他们可以把鸡蛋放在不同篮子里，他们的蛋太多了，指不定哪个蛋就孵出金凤凰 ，然而穷人不行，他只有一个蛋，摔碎了就什么都没了。所以只能小心益益地照顾那个放着唯一的蛋的篮子，不敢有一点点疏忽。可怜很多人还嘲笑穷人不敢试错，胆子太小，那是因为他们承受不起哪怕一次的失败啊，失败了可能就再也翻不了身了。

二、小资金应该如何做
为避免非对称下注风险，我认为小资金最好做到两点：一是降低交易频率，二是提高审美。

低频是为了管住手，把精力重点放在选票上，而不是试错上。对于小资金来说，只需要一种模式，反复做，不断的重复，不断的修改完善，才能达到复利的效果。但凡多做一种模式或节点，都可能思维混乱。当你一年内都是一种模式，一种类型的票，那么距离悟道就不远了。至于想多几种模式来适应不同市场，那是以后资金做大后才能考虑的事情。太多前辈大神从小资金只做一种模式做到百万千万甚至上亿的人了。他们体量上来后很多依然在坚持自己的模式，就像巴菲特的能力圈理论，这难道不能说明很多问题嘛。

关于低频交易，一瞬流光有一些非常经典的语录。“为什么很多交易都管不住手？因为我们被勤劳致富的思想深深刻在骨子里，总觉得要做点什么，错误以为交易越多盈利越多，这是大错特错。这样的思维在其他行业可以行，唯独交易行业不行。交易是做的越多错的越多，所有真正高手都会等待机会，不是天天瞎搞。”“每个月抓住一次涨停，一年三倍，每个月抓住两次涨停，一年十倍。月翻倍者众，年翻倍者寡。小资金不要觉得盈利太慢，一个月两个板，一年十倍。一年能十倍的聊聊无几。”

养成非模式内极品机会不做的洁癖。只在成功概率很高的时候下重注，其余时间按兵不动。市场上确定性的机会太少了，投资的本质就是等待，等待的核心是守住本金。等待不是什么都不做，而是如鹰击长空，找寻目标，盯紧目标，伺机而动，如鳄鱼捕食，静如木桩，等猎物靠近时一击必杀。耐心是最高级的智慧，可惜绝大部分人做不到。我曾经有段时间做到了，但是后来节奏乱了又做不到了。纠其原因，就是降低审美，耐不住寂寞管不住手，做各种套利交易，想着空着也是空，不如赚点小钱。如同打开了随意交易的潘多拉魔盒，一旦打开就再也关不上了，以前好不容易改掉的各种交易恶死灰复燃，再次占据了身体。好不容易摸索出的交易模式也形同虚设。

养成三思而后行的交易惯。每次出手都要认真想清买入逻辑、未来预期、风险隐患、何时兑现等问题。不能凭感觉，一定要把逻辑一条一条写下来。只要没搞清楚绝对不能盲目出手，也不能降低审美抱着“还可以”的模糊态度出手。记住，你是去娶公主的，不能因为公主不在，就把丫鬟娶回家啊。