MicroLED CPO：数据中心节能新纪元

一、消息核心解读

TrendForce 报告指出，在生成式 AI 驱动下，数据中心对高速传输的需求激增，传统铜缆因高能耗、高密度瓶颈难以为继。而MicroLED CPO（共封装光学）方案凭借单位传输能耗仅为传统铜缆 5% 的碾压级优势，将重塑光互联格局，开启数据中心节能新纪元。
核心痛点：AI 大模型训练与推理对算力和带宽的需求呈指数级增长，传统铜缆在 400G/800G 及以上速率下，功耗和散热问题已成为算力升级的主要瓶颈。
技术突破：MicroLED CPO 通过将光引擎与芯片封装在一起，大幅缩短光信号传输距离，在降低能耗的同时，显著提升传输速率和集成度。
产业趋势：这一技术将成为下一代数据中心和AI 算力集群的核心基础设施，相关产业链将迎来爆发式增长。
二、A 股上市公司深度利好解析（按受益强度
）1. 中际旭创（300308）
核心逻辑：全球光模块龙头，在800G/1.6T 光模块领域市占率领先，已深度布局 CPO 技术，是 AI 光互联的核心供应商。
最新动态：
2025 年全年营收182.6 亿元，同比增长62.3%；归母净利润28.7 亿元，同比增长71.5%。800G 光模块全球市占率超40%，1.6T 光模块已批量交付头部云厂商，CPO 相关样品已通过客户验证。与英伟达 、微软 深度合作，是其 AI 光模块核心供应商，2026 年 Q1 在手订单超80 亿元。
受益点：直接受益于数据中心光互联升级，CPO 技术将进一步巩固其行业龙头地位。

2. 新易盛（300502）
核心逻辑：国内高速光模块龙头，在400G/800G 光模块领域技术领先，已与国内外云厂商及设备商建立深度合作。
最新动态：
2025 年营收68.3 亿元，同比增长58.7%；归母净利润12.5 亿元，同比增长65.2%。800G 光模块已批量出货，1.6T 光模块研发进展顺利，CPO 技术储备丰富。2026 年 Q1 在手订单超40 亿元，主要来自北美云厂商及国内头部互联网企业。
受益点：CPO 技术的普及将带动高速光模块需求爆发，公司作为核心供应商，订单量持续增长。

3. 天孚通信（300394）
核心逻辑：全球光器件封装龙头，为光模块提供核心组件，在CPO 所需的光引擎、透镜等领域技术储备深厚。
最新动态：
2025 年营收32.1 亿元，同比增长46.8%；归母净利润12.3 亿元，同比增长52.1%。光引擎、透镜等 CPO 核心组件已批量供应头部光模块厂商，产品良率超99%。与中际旭创、新易盛等深度绑定，是其光器件核心供应商，2026 年 Q1 产能利用率超95%。
受益点：CPO 技术对光器件的集成度和性能要求更高，公司的精密制造能力将充分受益。

4. 光迅科技（002281）
核心逻辑：国内光电子器件龙头，在硅光技术、高速光模块领域布局领先，是国内少数具备CPO 技术研发能力的企业。
最新动态：
2025 年营收56.7 亿元，同比增长38.2%；归母净利润8.9 亿元，同比增长42.5%。硅光模块已批量出货，CPO 相关样品已通过国内运营商测试，在国内市场占据先发优势。与华为、中兴深度合作，是其光模块核心供应商，2026 年 Q1 国内运营商订单同比增长超120%。
受益点：作为国内光电子核心企业，将深度参与CPO 产业链的国产化进程，在运营商及数据中心市场占据重要份额。

5. 博创科技 （300548）
核心逻辑：专注于高速光模块及集成光电子器件，在硅光集成、CPO 等前沿技术领域持续投入。
最新动态：
2025 年营收18.5 亿元，同比增长82.3%；归母净利润2.7 亿元，同比增长91.5%。硅光模块已批量交付头部云厂商，CPO 技术研发进展顺利，样品已通过客户验证。2026 年 Q1 硅光模块订单同比增长超200%，主要来自北美及国内头部互联网企业。
受益点：CPO 技术的发展将带动硅光模块需求增长，公司的技术优势将转化为市场份额。

6. 华工科技（000988）
核心逻辑：国内光电子产业龙头，在光模块、激光设备等领域布局全面，已推出CPO 相关解决方案。
最新动态：
2025 年营收128.6 亿元，同比增长35.7%；归母净利润18.3 亿元，同比增长41.2%。800G 光模块已批量出货，CPO 相关解决方案已在国内头部数据中心试点应用。与国内头部云厂商、运营商深度合作，是其光模块及激光设备核心供应商，2026 年 Q1 在手订单超50 亿元。
受益点：依托全产业链优势，在CPO 技术商业化进程中占据先发优势，深度绑定国内头部云厂商和运营商。

7. 源杰科技 （688498）
核心逻辑：专注于高速光芯片，在25G/50G/100G 光芯片领域技术领先，是光模块的核心组件供应商。
最新动态：
2025 年营收6.8 亿元，同比增长72.3%；归母净利润2.1 亿元，同比增长81.5%。100G 光芯片已批量出货，200G/400G 光芯片研发进展顺利，是国内少数具备高速光芯片量产能力的企业。与中际旭创、新易盛等深度绑定，是其光芯片核心供应商，2026 年 Q1 产能利用率超90%。
受益点：CPO 技术对光芯片的速率和性能要求更高，公司的高速光芯片将迎来量价齐升的黄金期。

8. 联特科技（301205）
核心逻辑：专注于高速光模块，在800G/1.6T 光模块领域技术突破，已进入国内外头部云厂商供应链。
最新动态：
2025 年营收15.2 亿元，同比增长92.7%；归母净利润2.3 亿元，同比增长105.2%。800G 光模块已批量交付头部云厂商，1.6T 光模块已通过客户验证，CPO 技术储备丰富。2026 年 Q1 在手订单超12 亿元，主要来自北美及国内头部互联网企业。
受益点：AI 算力需求爆发带动高速光模块需求增长，公司作为细分领域龙头，将充分受益于行业红利。

三、投资提示
MicroLED CPO 技术仍处于产业化初期，商业化进程和技术迭代存在不确定性，相关公司业绩兑现需要时间。
建议优先关注技术储备深厚、客户资源优质、订单确定性强的龙头企业，同时警惕行业竞争加剧和估值过高的风险。