3/5，油气退潮万物生

一、今日复盘

今日A股三大指数集体反弹，沪指涨0.64%，深成指涨1.23%，创业板指 涨1.66%。市场成交额2.41万亿元，较昨日放量246亿元。盘面呈现普涨格局，超4000只个股上涨。资金从避险的油气、农业板块流出，大幅回流科技成长主线，MicroLED、电网设备成为最强风口。

二、连板板块逻辑及预期

电网设备：今日最强连板集群。逻辑是国内“十五五”电网投资超预期落地，叠加AI算力爆发带来的电力配套需求提升，海外电网订单爆发（超750亿美元）。预期：板块资金介入深，政策与产业双轮驱动，预计仍是震荡上行趋势。

MicroLED（光学光电子）：掀起涨停潮。逻辑是机构报告称MicroLED CPO方案能耗仅为铜缆的5%，有望成为光互连替代方案。预期：属于低位爆发的新题材，明日需观察龙头封单强度，若能持续承接，有望成为短期主线。

可控核聚变：盘中快速走强。逻辑是两会政策催化，叠加近期多家聚变项目融资进展更新。预期：题材新颖但业绩兑现周期长，多为情绪炒作，适合短线快进快出。

三、热门及高标个股逻辑分析

汉缆股份 （10天6板）：电网设备高度龙。逻辑是特高压+柔性直流输电，契合国家能源基建政策，叠加海上风电装机提速。

华灿光电 / 聚飞光电 （20cm涨停）：MicroLED龙头。逻辑是受益于AI高速传输需求爆发及CPO技术替代预期。

中国西电 ：涨停创历史新高。电网设备中军，逻辑是特高压直流输电核心标的，受益于海外电网订单爆发。

四、昨日涨停表现

昨日涨停股今日表现分化，市场最高连板仅2板，无3板及以上个股。昨日涨停指数今日上涨，但连板晋级率较低，资金偏好低位首板。

五、跌停板

今日跌停个股主要集中在油气及航运港口板块。如水发燃气 跌停，逻辑是中东局势阶段性缓和，市场对霍尔木兹海峡封锁的稀缺性炒作逻辑消退，前期涨幅过大引发获利盘兑现。