研股比赛-广钢气体-国内电子级氦气龙头+中东战火威胁氦气(芯片关键原材料)供应

研股比赛-广钢气体 -国内电子级氦气龙头+中东战火威胁氦气(芯片关键原材料)供应

中东战火，霍尔木兹海峡封锁，叠加前几日卡塔尔天然气生产基地被袭停产（氦气是天然气开采副产品），卡塔尔占全球氦气35%左右的供给，氦气供应链陡然紧张。本周氦气价格首次上调。

目前尚未发现独立成藏的氦气资源，氦气通常伴生于天然气中，主要是油气田。因此，卡塔尔、俄罗斯、美国等国是天然气大国，也是氦气大国。

氦气，是一种稀有惰性气体，在军工、航天、医学等多个领域发挥着不可替代的作用; 氦气在半导体生产过程中对于热量管理至关重要，且目前尚无可行的替代品。

根据《科创板日报》的新闻报道，韩国执政党议员金永培（Kim Young‑bae）周四表示，韩国芯片行业担心，若伊朗危机长期持续，将扰乱来自中东的关键材料供应，从而推高芯片价格。金永培在与全球最大存储芯片制造商三星电子等企业的高管以及商业和贸易团体会面后作出了相关表态。他表示，芯片行业担心，伊朗危机可能会导致一些关键芯片制造材料（比如：来自中东的氦气）供应中断。

广钢气体，是国内高纯度氦气（电子级，消费级）国产龙头，氦气提纯技术国内领先，氦气源主要来自卡塔尔、俄罗斯、美国等国家。

未来不管中东局势近期如何演绎，广钢应该都是受益者，具体逻辑推演如下：
我们可以分两种情况讨论：
1. 中东局势在3个月以内缓和，卡氦顺利恢复生产。
卡塔尔气源断了，那么国内厂商只能买美氦和俄氦。
美氦，中国唯一有长协的公司：广钢。
俄氦，目前国内企业正常采购，前提是：必须有库存能力（存力），即ISO储罐的数量。国内（不考虑外资）ISO储罐大概120个，广钢一家就有100个，占80%以上。
备注：氦气非常难储存，全球主流的大规模储存方式是用ISO罐，后者由两家外资生产，每年产量极低。市场火热的时候，决定你存力上限的，是ISO罐。因此，ISO罐就是氦气的存力，中国氦气的存力，80%在广钢手里。

2. 中东局势超过3个月未解决，卡塔尔氦气停产长期化。
这种情况，消费级氦气的情况和上述1是一样的。最大的问题出在半导体市场，全球半导体厂商都面临一个问题：用不用俄罗斯氦气？
1）如果不用俄罗斯氦气，那么半导体级的市场依然用美氦，中国唯一有美氦长协的公司：广钢。
同时，因为半导体级用氦的稀缺，价格会比消费市场更疯涨，能吃到这波差价、国内唯一有供应半导体级氦气资质的厂商：广钢
2）如果用俄氦（包括国产氦），那么半导体厂商要重新认证俄氦资源，确保俄氦提纯处理后能达到卡氦的效果，国内能吃到这个份额，唯一有半导体级氦气供应资质的厂商：广钢气体。

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