黑天鹅来袭 后市怎么看

哈哈🤣

希望金属板块能再辉煌一下！

感觉我也要研究上瘾了，太好玩啦

市场就两条主线：

一是冲突线，油气，涨价，金属等防守线

二是会议重点，能源，科技，新名词（目前是混沌中轮动），等结构明朗时，就是好进攻时

一觉醒来，石油涨疯了，石油再度暴涨12.67%突破90美元/桶，奔着100美元/桶。本周5天累计上涨36.18%，周五的涨幅是美伊冲突以来涨幅最大的一天，周一高开低走大涨5.98%，周二低开高走大涨5.01%，周三上涨2.01%，周四大涨5.64%，周五暴涨12.67%。

说下政府报告，这次信息量很大，挑几个重点的：

1. GDP增长目标是4.5-5.5%，比去年的5%要低。很多人担心调低后，政府投资力度会减弱，倒也不用焦虑，现在GDP体量越来越大，继续维持高增长肯定是不可能的，调低是务实的表现，并不代表不积极。

2. 通胀的目标是2%。和去年持平，今年把结束通缩，提高通胀作为重点。

3. 扩大内需放在政府工作任务的首位。这次实打实规划了刺激内需的资金，2500亿超长期特别国债支持以旧换新，1000亿元财政金融协同促内需专项资金。今年消费本身就有触底的趋势，再加上政策支持，有可能会在年中出现反转。

4. 培育新动能和科技创新，位列政府工作的第二和三位。科技股肯定还没结束，今年科技主题太多了，再加上官方把科技相关工作放在前列，今年大概率还会有行情。

5. 防风险任务后移。表明，地产、金融、地方债务三大重点风险已经基本处于可控的状态，今年双降的概率可能低于去年，楼市可能不再是今年货币政策的关键目标。

2026的方向很明确，消费和科技，消费目前还在低位，如果出现反转，未来空间大。科技是名牌，缺点是已经经过几轮爆炒，波动会越来越大，赚钱难度也会增大。

油气板块终于告别了一枝独秀，出现了大分歧，其它科技题材立马活过来了！

昨天市场受外围影响调整，个股普跌，44个涨停，11个跌停，缩量成交2.36万亿。天然气、航运等走弱，智能经济、存储等方向轮动

节奏很磨人，回头看可能指数没有太大变化，但每天操作上很容易搞反，比如前天大跌，部分股破位，正常很多人割肉，昨天一些反包的，比如算力、存储等都是被收走筹码，油气昨天开盘也是直接兑现，刚想加入近期就是一棒子，通源日内三十多个点的振幅也很难拿捏等等

美伊冲突这里，昨天调整很大，加上昨晚全球市场反弹，正常资金今天不太会做这个回流，只能是剩下的几个聚焦前排，看看资金是否延续，如果开盘被按看看能不能走断板反包。昨天还是觉得可能断板之后前排水发这些还能继续向上拓展下，今天也有点吃不准了

昨天会议提及的智能经济成为市场热点，看能否继续发酵：

智能自控：工业过程控制领域的智能经济底座，专注智能控制阀与工业机器人执行机构，形成"控制阀+机器人"双业务格局。

瑞纳智能：在区域级的多种能源联供以及能源利用效率方面，公司研发适应于国内供热环境的人工智能供热技术，形成可以覆盖能源系统“源、网、荷、储”四大环节，依托AI大脑构建具有自感知、自分析、自诊断、自决策、自学特征的RUNA S TORM 新一代城市智能低碳供热整体解决方案。

智微智能：AI算力硬件+具身智能的智能经济核心供应商，提供AI服务器、边缘计算设备、工业级主板等产品，直接支撑智能经济的算力需求

延华智能：主营智慧城市、智慧医疗，拥有智慧医院信息、智慧区域和智慧康养三大平台
迦南智能：公司以电力数据为核心生产要素，通过AI算法优化用电监测与能源管理，助力虚拟电厂、储能、智能电网建设，是能源领域智能经济落地的关键基础设施供应商。

美格智能：端侧AI高算力模组，OpenClaw本地部署。公司的高算力模组产品集成了CPU\GPU\NPU等多种计算单元，根据应用场景需求提供高达48 TOPS 的AI算力，高算力模组产品是在各类智能终端的端侧实现生成式AI（AIGC）应用的关键器件。美格智能已完成 OpenClaw 的本地部署与调用，是其智能经济战略的重要落地。

另外就是生态环境法典

会议期间，将审议生态环境法典，这是中国第二部以法典命名的法律。

环保：美丽生态、中科环保、蒙草生态、新安洁

光互联最新替代方案 Micro LED CPO功耗降至铜缆5%

传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案

聚飞光电、华灿光电、三安光电、蓝特光学

今天开始企稳了，A股虽然还在跌，但跌幅明显缩小，两市中位数仅-0.75%，相对前两天来说没那么惨烈。更好的消息是，今晚美股那边反转了，纳指+1.4%，还在继续冲高，中概也涨了+0.77%，底部出现长下引线，一般就是反弹的信号。

目前美伊战争的局势其实并没有缓和，哈梅内伊的高级助理表态，说伊朗无意与美国谈判。伊朗外交部说要全力以赴打赢“存亡之战”。

另外，伊朗新一届的最高领袖也确定了，是哈梅内伊的次子穆杰塔巴，他在伊战争期间曾服役于伊斯兰革命卫队，是强硬的主战派。哈梅内伊是被美国和以色列袭击身亡的，作为他的儿子，为父报仇就变得理所应当，谈判空间被进一步收紧。

种种迹象显示，这次战争不会很快结束，原先美国预计四周内搞定，目前看肯定是搞不定了。不过资本市场已经过了应激期，今晚全球资产都在反弹，后面战争局势不扩大的话，影响会边际递减，类似于俄乌，后面会被市场逐步淡化。

今天最惨的是日本和韩国，日经跌-3.6%，韩国指数-12%，创单日最大跌幅。韩国这两天指数-20%了，有点像2015年咱们的股灾，单日千股跌停。

他们跌那么惨，主要还是因为之前涨太多了，韩国这波牛市从去年4月开始，一年多的时间，指数从2200点涨到6300点，相当于沪指一年涨三倍，和A股2007那波牛市有的一拼了。

老股民应该有印象，2007年那波牛市结束的时候，也是天天暴跌。牛市涨的越多，跌起来也狠，所以如果牛市中前期没有积累足够多的利润，一旦牛结束，大概率要倒亏。

韩国开了个紧急会议，打算动用100万亿韩元救市，换算成人民币大概是4700亿，韩国股市规模不大，按照规模换算，这个资金量相当于大A的3万亿，属于史诗级救市了。

消息面：

1. 高盛：若中东局势快速降级，美联储年内有降息两次的空间。换句话说，如果中东不降级，可能只有一次降息，对资本市场是利空。

2. 西班牙不愿意给美军使用西班牙军事基地，被特朗普威胁了，说要给西班牙加关税。欧盟和法国都力挺西班牙，盟友现在都不太愿意掺和这场战争。

3. 伊朗否认其情报部门联络中情局讨论结束冲突。今天有白天传言说双方特工秘密接触，讨论停战的可能性，这事晚上被辟谣了，目前来看，大概率短期是没法谈判了。

4. 特朗普接受采访，说在轰炸的时候不小心把伊朗的内奸也炸死了。他本来想扶持内奸上位，但在第一轮轰炸的时候，内奸也在开会，结果被一起炸死了。另外，他还有一个备选内奸，也被炸死了。