3月3日主题复盘 | 油服、天然气携手继续大涨，航运板块也涨势不减

一、行情回顾

市场全天高开低走，沪指跌超1%，创业板指 跌超2%，深成指跌逾3%。油气股持续大涨，中国石油 、中国石化 、中国海油 等20余股涨停。天然气板块集体爆发，成都燃气 、贵州燃气 、新天然气 等十余股涨停。航运板块延续强势，中远海发 、中远海特 、中远海能 等多股涨停。下跌方面，有色、稀土板块重挫，北方稀土 、包钢股份 等多股触及跌停；半导体产业链走低，普冉股份 、东微半导 等十余股跌超10%。个股呈现普跌态势，沪深京三市超4800股飘绿，今日成交3.16万亿。





二、当日热点

1.油服

油服板块今日继续强势大涨，洲际油气 、山东墨龙 、准油股份 、石化油服 等多股一字涨停。三桶油中国石油、中国石化、中国海油等全部连板。

今日，布伦特原油期货涨幅超3%。国内原油期货涨停。

中信建投 认为，一方面，此前多家机构预判的石油需求见顶并未出现，部分地区电动汽车普及也仅放缓而非终止石油需求增长，甚至有地区计划重启燃油车型；另一方面，油企纷纷将扩大石油储量、支撑产能扩张作为发展重点，部分企业考虑通过收购快速增储，不同地区油企因气候政策差异发展态势各异。相关预测显示，2026年油气上游领域将迎来发展机遇，一次能源价格或短期低迷，后续有望迎来反弹。

国联民生 表示，地缘影响下，油价短期上涨趋势较为确定，涨幅需关注3月初OPEC+的产量会议，同时，若美伊局势涉及范围扩大至霍尔木兹海峡和中东其他国家，则油价进一步上涨空间较大。

2.天然气

天然气概念今日大涨，水发燃气 3连板，蓝焰控股 、广汇能源 等2连板，百川能源 、美能能源 等涨停。

据央视新闻报道，当地时间3月2日，卡塔尔能源公司宣布，由于公司旗下两处能源设施当天遭到来自伊朗的无人机袭击，决定暂停生产液化天然气。受美以袭击伊朗影响，3月2日，欧洲天然气价格飙升50%，创2022年3月以来最大涨幅。

高盛 认为，世界上约五分之一的液化天然气经过霍尔木兹海峡运输，若封锁持续一个月，可能会导致欧洲和亚洲现货液化天然气价格飙升130%，至每百万英热单位25美元。

隆众资讯表示，若中东气源供应的不确定性长期存在，全球LNG进口商将加速调整自身资源采购池，逐步降低对中东气源的依赖度，同步提升对北美、尤其是美国LNG资源的采购比例，全球LNG贸易的供需格局与地缘博弈逻辑，将迎来深度重构。

3.航运

航运板块今日也继续大涨，招商轮船 、中远海能 、招商南油 等多股涨停。

据东兴证券 研报，局势升级前，油运已经处于高景气度状态：今年以来，原油运输景气度持续提升。而近期受伊朗局势升级的预期影响，VLCC-TCE在冲突爆发前就已经攀升至超20万美元/天的高水平。

东兴证券认为，伊朗局势升级或进一步提升油运行业风险溢价：局势的升级目前已经导致伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡，市场对中东原油供应中断的担忧急剧升温。霍尔木兹海峡是波斯湾通往印度洋的唯一海道，海峡被封锁短期或引发抢油或抢船的风潮，并导致油价与油运价格受恐慌情绪影响而快速上涨。

此外，若无法尽快解决海峡的安全通行问题，则可能导致较为严重的后果。即使沙特和阿联酋的部分原油可以通过管道运输绕过海峡，但管道的通过能力显然难以弥补霍尔木兹关闭导致的缺口，全球能源供应格局或将被迫面临重构。

除上述热点外，甲醇、煤炭、光伏等表现活跃；跌幅方面，航天、小金属、云计算等跌幅居前。