A股遭遇“元宵劫”！两市超4800股下跌，油气板块为何能逆势狂掀涨停潮？

一、盘面分析

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数 跌1.43%，深成指跌3.07%，创业板指 跌2.57%，北证50 指数跌4.11%，沪深京三市成交额31576亿元，较上日放量1118亿元，三市超4800只个股下跌。今天是元宵节，A股股民的汤圆馅是韭菜馅的！还是老话说得对：“躲得过初一，躲不过十五。”第一天没有买的单，第二天也得买了，甚至因为晚了一天，还得多交一点。

今天，不仅A股，日本、韩国，纷纷加入了此次大跌的环节。韩国综指收盘大跌7%，创2024年8月份以来的最大跌幅；日经225 跌幅高达3.2%，也创近两年以来的最大跌幅。那接下来我们应该怎么办呢？

今天A股确实是在交易这个突发事件的预期。那我们以史为镜，把时间拉回到四年前。之前大毛、二毛冲突的时候，被视作二战后欧洲最严重的地缘政治危机，其实影响已经深度重塑了全球政治经济的格局。

那这一次呢？虽然说它具有极高的爆发风险和破坏潜力，但是因为其持续时间短，没有引起全面的冲突，它的长期结构性影响是不如上一次的。

那在2022年2月24号，大毛、二毛第一次爆发冲突的时候，市场也受到了很大的影响，但是后面，没过多久也出现了报复性、持续的反弹。所以说，拉长时间来看，这些都是噪音。但是这个噪音确实太伤人了，今天麻了！

二、盘中发酵消息

1、全球最大天然气生产商卡塔尔能源宣布，旗下能源设施遭到袭击后宣布停产液化天然气；周一欧洲天然气价格一度飙升50%（水发燃气 、蓝焰控股 、长春燃气 、洪通燃气 、凯添燃气 、首华燃气 、贵州燃气 、蓝天燃气 、皖天然气 、陕天然气 、重庆燃气 、深圳燃气 等）

2、沙特阿美在沙特阿拉伯拉斯坦努拉炼油厂已暂停该炼油厂的运营（中国石油 、中国石化 、中国海油 、中海油服 、石化油服 、准油股份 、中曼石油 、通源石油 、洲际油气 、潜能恒信 、上海石化 、和顺石油 等）

3、英W达向Lumentum和Coherent分别投资20亿，并承诺数十亿采购规模，提前锁定上游核心产能（华盛昌 、通鼎互联 、科瑞技术 、烽火通信 、汇绿生态 、罗博特科 等）

4、国内商品期货多数收涨，能化板块掀涨停潮，燃料油、原油、甲醇、液化气、塑料、聚丙烯、乙二醇涨停（红星发展 、金瑞矿业 、金牛化工 、东方盛虹 、宝丰能源 、赤天化 、山东海化 、泸天化 等）

5、波罗的海交易所称，由于中东冲突，油轮运费飙升至创纪录水平，基准油轮日收益达到42.4万美元（国航远洋 、招商轮船 、中远海能 、招商南油 、宁波海运 、宁波远洋 、中远海发 、锦江航运 、南京港 等）

三、板块解析

从板块来看，油气股逆势爆发，掀起涨停潮，洲际油气6天4板，港口航运概念延续强势，中远海能 、南京港2连板，化工板块表现活跃，金牛化工涨停。下跌方面，半导体产业链持续走弱，国科微 跌超10%。稀土永磁概念集体下挫，中稀有色 跌停。军工板块震荡调整，无人机、军工信息化方向领跌，航亚科技 跌超15%。

1、油气板块、港口航运概念，国泰基金表示，本轮油气板块爆发背后是“强地缘冲突”与“低估值高分红”双重逻辑的共振。从供给端看，霍尔木兹海峡作为全球能源贸易的“咽喉”，其运输受阻将直接冲击全球约20%的原油供应，这种硬缺口在短期内难以通过其他渠道弥补，为油价提供了强有力的上行支撑。在当前宏观不确定性加剧的背景下，具备避险属性且受益于通胀预期的上游资源品，正成为大资金配置的重点方向。

2、化工板块，从行业景气来看，化工行业资本开支增速已经转负，加上行业 “反内卷” 持续推进，再叠加海外进入降息周期、国内扩内需政策发力，“十五五” 开局化工板块很可能迎来 “破晓时分”。具体来看，一方面，油价上行会让煤化工、气头化工等替代路线的企业受益于产品价格上涨；另一方面，中东产能占比高的甲醇、尿素、烯烃、乙二醇、钾肥、溴素、硫磺、碳酸锶等品种，可能因装置损坏或霍尔木兹海峡封锁导致供给受阻，进而推升价格。但需注意的是，本轮油气及航运上涨高度依赖地缘事件驱动，情绪溢价与短期波动风险显著放大。而此前强势的贵金属、有色板块已先行回落，说明相关方向资金轮动与分歧正逐步加大，此时追涨的风险收益比已然较低。同时，上游涨价向下游传导有限，部分化工品涨价偏短期事件驱动，业绩兑现仍存不确定性。