洲际油气，避过新年第一波股灾

短线核心理念：知行合一，做自己模式认知内的操作，向内多关注自身的成长，分仓控制好回撤，慢就是快。

周二（3月3日），A股市场在地缘政治风险冲击下延续极致分化行情。上证指数 收盘下跌1.43%，报收4122.68点，失守4140点关键位置；深证成指 大跌3.07%，报收14022.39点；创业板指 下跌2.57%，报收3209.48点。科创50 指数重挫5.21%，报收1388.41点，创下近期最大单日跌幅。

港股市场延续调整，恒生指数 收盘下跌0.29%，报收25983.82点；恒生科技指数 下跌1.02%，报收4938.48点，失守5000点整数关口。市场呈现内外分化格局，A股避险主线一枝独秀，港股科技股持续承压。

01 指数走势：三大指数集体收跌，成交额连续两日破3万亿

今日市场呈现典型的高开低走、极致分化特征。上证指数早盘小幅高开0.07%，盘中一度冲高至4197.23点，创下2015年7月2日以来新高，随后震荡回落，尾盘跌幅扩大至1.43%，日线收出中阴线，失守5日均线。

成交额连续两日突破3万亿元大关。沪深两市成交总额约3.13万亿元，较前一交易日的3.02万亿元放量约1088亿元，增幅达3.6%，创下近期天量水平。沪市成交额1.43万亿元，深市成交额1.70万亿元，深市成交活跃度明显高于沪市。

个股层面呈现罕见普跌。两市及北交所共643只股票上涨，4807只下跌，涨跌比接近1:7.5，超85%个股下跌，下跌中位数约3.5%。涨停家数85只，跌停82只，涨停个股高度集中于油气、航运等避险主线。

02 板块热点：避险主线逆势狂飙，科技成长集体重挫

盘面上，市场热点高度集中于地缘冲突受益的避险与涨价主线，呈现“冰火两重天”的极致分化格局。

油气产业链连续第二日掀起涨停潮，成为今日最强主线。板块单日大涨7.95%，主力资金净流入54.23亿元。“三桶油”历史首次连续两日集体收盘涨停——中国石油 创近11年新高，中国海油 创2022年上市以来新高，中国石化 创近18年新高。通源石油 、潜能恒信 录得“20cm”涨停，洲际油气 实现5天3板。

港口航运板块强势延续。板块收涨4.51%，主力资金净流入21.71亿元。招商轮船 走出8天5板，中远海能 实现2连板，招商南油 、宁波海运 、南京港 等多股涨停。催化因素来自霍尔木兹海峡航运受阻，基准油轮日收益达到42.4万美元，创历史纪录。

煤炭、银行、保险等防御板块逆势走强。煤炭开采板块上涨1.93%，中国神华 领涨；银行板块逆势收涨0.43%，农业银行 获主力净流入6.03亿元；保险板块上涨0.81%，新华保险 领涨。低估值、高股息属性成为资金避险首选。

下跌方面，科技成长板块成为重灾区。半导体板块整体跌幅超3.8%，主力资金净流出217.99亿元，国科微 跌11.17%，科思科技 跌11.04%。AI应用指数跌4.35%，顺网科技 跌10.79%，能科科技 跌9.99%。军工装备板块跌3.5%，航亚科技 跌超10%。

03 资金动向：主力大举撤离科技，北向连续7日净流入

资金面上，市场呈现结构性虹吸特征，90%的资金扎堆油气、航运、银行三大避险主线。

主力资金全天净流出2134亿元，连续5个交易日呈净流出状态。但呈现极致的结构性特征：油气开采及服务获主力净流入54.23亿元，航运港口净流入21.71亿元，燃气净流入15.85亿元。而半导体、IT服务、工业金属等板块分别净流出217.99亿元、100.76亿元、92.97亿元。

北向资金（陆股通）延续净流入态势，当日净买入86.32亿元，连续7个交易日实现净买入，累计净买入规模超634亿元。外资重点加仓银行、石油石化等低估值防御板块，对科技成长板块则有所减持。

南向资金净流入约19.87亿港元，较前一交易日大幅减少，显示内资对港股配置意愿有所降温。

04 题材推演：地缘冲突主导市场，流动性虹吸效应极致

当前市场核心驱动力 完全转向海外地缘政治风险与全球避险逻辑。

霍尔木兹海峡关闭预期持续发酵。伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图通过的船只。该海峡承担全球约20%-30%的海运原油贸易，每天约有2000万桶原油从此经过，中国约40%-45%进口原油需经此航道。

市场进入“全市场情绪退潮期+避险主线独立主升期”的二元撕裂格局。指数与个股彻底背离，沪指依托“三桶油”等权重护盘跌幅相对有限，但全市场超4800只个股下跌；天量成交下流动性极致虹吸，资金从非主线板块全面出逃，扎堆避险主线。

“三桶油”连续两日集体涨停具有标志性意义。万亿市值权重股连续两日同时涨停，这在A股历史上尚属首次，标志着市场对地缘冲突影响的定价达到极值，可能引发更多资金挖掘低位滞涨的能源及公用事业股。

05 明日展望：关注地缘局势演变，警惕流动性困局

展望后市，市场关注点集中于：

中东地缘局势的实时演变。若冲突持续升级，避险主线将延续主升；若冲突缓和，主线将进入高位分歧，资金或回流科技成长板块。需密切关注霍尔木兹海峡是否恢复通行及油价、黄金期货的夜盘走势。

流动性虹吸效应的持续性。今日成交额突破3.13万亿元，但资金高度集中于少数避险板块。若后续量能无法维持，市场分歧将进一步加剧，需警惕“赚指数不赚钱”的流动性困局对市场情绪的持续冲击。

技术面关键位置的争夺。上证指数今日失守4140点，下方支撑在4130点（20日均线）和4100点整数关口。若有效跌破4130点，需警惕进一步下探风险；若能在4130点附近企稳，指数有望迎来技术性反弹。

两会政策预期的升温。全国政协十四届三次会议今日开幕，全国人大三次会议明日开幕。会议将明确全年政策基调与经济发展目标，“十五五”规划、新质生产力、国企改革 等政策方向成为资金布局的核心线索。

总结与提醒：

行情性质：当前是由重大事件驱动的 “超级主线”行情，但已连续高潮两日，积累了巨大获利盘。明日（3月4日）迎来 第三次加速 或 首次大分歧 的概率极高。

核心个股：洲际油气的开盘定生死。它强，则板块有参与价值；它弱，则全场休息。

最重要建议：对于大多数交易者，这种行情 最佳策略是空仓观望。市场的钱是赚不完的，但可以亏完。等待主线经历一次像样的分歧后，再寻找真正的龙头参与，是风险收益比更高的选择。

06 板块个股：

油气主要锚定：洲际油气，和顺石油 ，水发燃气 ，中国石油，通源石油；

航运主要锚定：招商轮船，招商南油，中远海能 ；

化工主要锚定：金瑞矿业 ，金牛化工 ；

军工主要锚定：华如科技 ；

算力主要锚定：豫能控股 ，泰嘉股份 ；

北交所主要锚定：科力股份 ；

07 涨停相关消息：

①地缘冲突/(军工、油气等)-美和以色列袭击伊.朗，美方预计将对伊.朗进行为期多天的行动；伊.朗称，正准备毁灭性报复行动。（军工/华如科技 、国科军工 、 观想科技 、合众思壮 、捷强装备 等；油气/新锦动力 、和顺石油 、洲际油气、通源石油、科力股份 等）

②稳定币-稳定币发牌倒计时！陈茂波：3月发出首批稳定币发行人牌照，年内会提交数字资产政策条例草案；李家超：首批稳定币牌照3月落地；Meta计划今年进军稳定币领域；（恒宝股份 、拉卡拉 、四方精创 、华峰超纤 、东信和平 、御银股份 等）

③化工/甲醇-地缘冲突，或影响甲醇进口。山东一甲醇从业人士表示，“后续如果进口量下降，甲醇价格或快速上行。（东方盛虹 、潞化科技 、红星发展 、金瑞矿业、金牛化工，宝丰能源 等）

④天然气/油服设备-全球最大天然气生产商卡塔尔能源旗下能源设施遭到袭击后宣布停产液化天然气。石油、天然气价格报涨，上游勘探开采、油服设备股受到市场关注。（天然气/水发燃气、凯添燃气 、首华燃气 、洪通燃气 、皖天然气 、长春燃气 等；油服设备/中曼石油 、中油工程 、中海油服 、德石股份 、海油工程 、博迈科 等）

⑤航运港口-受中东冲突影响，油轮运费飙升至创纪录水平，中金公司 研报，波斯湾区域航行风险增加，地缘风险溢价和保险费上涨，航运板块逆势走高；（ 中远海发 、锦江航运 、招商轮船、中远海能、招商南油、国航远洋 等）

今日操作：

持有：洲际油气

1.豫能控股涨停炸板取关；洲际油气没动；

2.今日没开新仓；

战争愈演愈烈，全球市场都在避险大跌，今天53家跌停，那么没有任何开仓欲望，只做确定性安全的关注。

成长理念：

我个人理念是先鱼后渔，渔不是一天一个星期就可以速成的，但是鱼可以先让你有试错的资本。而渔的第一步是提高审美，而不是让你去做什么技术面分析，因为你没有完整的模式，单纯的一个指标去判断肯定是面大于肉，所以先培养你的审美，聚焦核心，感受预判推演的高溢价。就跟俗话说的：熟读唐诗三百首，不会做诗也会吟。

学系的方向你要么学对，事半功倍，要么就自己去摸索，最怕的就是新手期开始学就被误导学到一些乱七八糟的东西。很多小伙伴有时术语一套一套的，也不知道哪里学的，讲的很多但基本全错。有时你想给他拨乱反正下，他还硬钻牛角尖，也就是以往学的糟粕太多，思维都固化了。所以他理解不了你说的那些股票世界观的东西，一切都是阴谋论，一切都是靠运气，复盘啥的没用，就闭眼随便选，胜负天注定。

所以我一直觉得先鱼，很多人吃到肉了他才会改正自己对于市场的理解，才会承认自己那一套赚不到钱的模式就是错。如果有关注一个月以上，其实你自己也会发觉对选股的审美已经潜移默化的进步了，这就是效果。而哪天你发觉做着做着，看待市场的理解就不一样，一切K线个股涨跌在你面前都是豁然开朗，悟道就是建立在强大的基础认知和日复一日的操作上的。

所以学的方向很重要，没慧根要会跟，大道千万条，总能找到适合你的那条，欢迎更多小伙伴加入我们的星辰大海！

悟道帖：https://www.tgb.cn/a/2lWOT33PF2x

感谢 @大脑袋猪 的加油券支持！

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祝点赞打赏加油的小伙伴们26年股市长虹！


每日自省问题：

1.今天你模式中最好的个股是哪个？有没有参与，没参与的原因。

2.今天市场上你觉得最好的股是哪个？是否是自己模式中最好的股，不是的话模式该怎么改进。
免责：本文是分享个人交易心得，用于记录投资成长，所涉及个股及观点并不构成投资建议，据此文操作盈亏自负，请保持独立思考xi惯。（股市有风险，投资需谨慎）