20250301战争开始，A股急刹不要慌

发帖的目的只为记录自己对股市的所思所想。

每日三省：
顺势而为、顺境不飘、逆境不惧、耐心专注、与时为友。

写在前面：周末最大的消息就是美伊开战，并且哈梅内伊遇害，说明美国的这次行动是周密计划的，并且能准确知道哈的位置，可见美国的军事实力还是在的，毕竟瘦死的骆驼比马大。美国既然第一步已经成功，那后续伊朗在推选新的总统时，感觉美国已经想好要扶持谁来当做傀儡了，不然换一个领导人还是照样和美对着干的话，本质问题没有解决。美国付出这么大的代价，不可能就只是杀哈，肯定还会有后续的动作，现在就看后续的报道了。另一个关键的问题是霍尔木兹海峡的关闭，众所周知，霍尔木兹海峡掌握着全球石油运输的31%，那进一步推升石油价格，那全球的通胀都会起来，美联储面临高通 胀可能会采取加息措施，加息对一些成长型的科技股是致命打击，而科技股又是美股的重要支撑，科技股的杀跌，一定会通过美股进而传导到其他国家，a股肯定也会跟着杀跌。资金收到恐慌后就会拥抱传统能源、化工、贵金属等标的寻求避险。当然，国际局势瞬息万变，海峡的开关也可能是几天的事情，所以没必要急着追涨杀跌，反而需要冷静下来。中午又看了一些报道，美国之所以要打伊朗，还是为了控制中东的石油，维护石油-美元的国际货币体系，如果是这样的话那对我们自身是不利的。

一、指数
指数稳如老狗，一直在上升通道的下沿徘徊，属于窄幅震荡，只要不破4100，就都是在上通道徘徊，如果跌破4100，就会到了下通道徘徊，也就是4000-4100。

周五的指数已经到了前期的高点4162，量能没放出来，那这次指数的突破就有问题。叠加周末的开战和海峡的关闭消息，明天a股低开是没跑的，大A好在有兄弟护盘，所以低开后看承接，但是指数最低也不会跌破4000点，不然触发量化和恐慌性砸盘就会一发不可收拾。

二、情绪

周五全天的情绪都是很好的，没有一家跌停。但是周末的情绪一定是恐慌的，那大资金肯定会扎堆去做黄金白银等贵金属，前面的一些机构科技股就会杀跌。短线资金可能就会走抱团，嘉美包装 是个不错的选择，首先前期已经连跌好几天，那嘉美本身就有抱团的属性在，开盘后看有没有资金进攻嘉美，有的话可以参与。

三、题材

（图来源于财联社官网截图）

1. 商业航天

逻辑趋势股：中国卫星 、天银机电 、航天电子
2板：泰嘉股份 （航天+数据电源）、
首板：祥明智能 （机器人 +航天）、烽火通信 （航天+光纤）、国机精工 （商业航天）、宝武镁业 （航天+金属）、宝钛股份 （航天）

浅论：航天是十五五规划的重点方向，也是中美竞争的主要方向，低地球轨道理论可容纳60000颗左右卫星，目前已有约10000多颗，其中，美国占比约75%，中国只有约10%。所以祖国一定会加快发展步伐，给予资金和政策各种支持，并且这不是一时的支持，而是持续的支持，未来一定有各种催化利好。板块后续一定是更加聚焦，而不是炒概念，肯定是后续真正受益的个股，比如中国卫星：做火箭箭体，天银机电：星敏感器。

2.太空能源

核心：钧达股份 、迈为股份 （机构票）

首板：协鑫能科 （钙钛矿电池）、钧达股份

3. 机器人

核心：三花智控 、五洲新春 、天奇股份

首板：云天励飞 （机器人+AI推理芯片）、祥明智能（机器人+航天）、中国天楹 （机器人+甲醇）、侨银股份 （机器人+环卫）、成都路桥 （机器人+萤石矿）、长城科技 、泰晶科技 （机器人+算力）、永臻股份 （机器人）

4. 金属

核心：北方稀土
3板：章源钨业 （钨）

首板：东方锆业 、新金路 （有色金属）、江钨装备 、湖南黄金 、翔鹭钨业 、厦门钨业 、华锡有色 、金钼股份 、中稀有色 、贵研铂业 、中钨高新 （PCB+针毡）、宝武镁业（航天+金属）、锡业股份

浅论：金属有没有可能复刻黄金白银的走势，慢慢从支线走成主线，毕竟金属已经走出了首板和二板的梯队，而且金属掺杂着涨价的逻辑，是很容易走出一定主升的

5.电网

核心：特变电工 、三变科技
7板：豫能控股
2板：神马电力 （特高压+电网）、北京科锐 （中标5.88亿+储能）、华银电力

首板：南网能源 （虚拟电厂）、涪陵电力 （电力）、杭电股份 、华盛昌 （ai眼镜）、闽东电力 （绿色电力 ）、金开新能 （算力+电力）

6.AI应用

核心：润泽科技
首板：普元信息 （AI智能体）、金现代 （AI智能体）、四川美丰 （AI智能体+化肥尿素）、共达电声 （端侧AI）、新炬网络 （AI应用）、格尔软件 （软件开发）、中国瑞林 （AI智能体）、拓维信息 （国产算力）、利通电子 （算力租赁）、杭钢股份 （算力）

7.涨价

4板：金正大 （化肥+磷）
首板：元利科技 （化工调价）、永兴材料 （碳酸锂涨价）、和顺石油 （石油涨价）、沧州大化 （TDI涨价）

8.机构趋势票

首板：沃尔德 （PCB+超硬刀具）、高新发展 （功率半导体）

9.其他

3板：赣能股份 （火电）、洪兴股份 （IP经济）
2板：长源东谷 （柴油发动机+业绩预增）

首板：
珈伟新能 （光伏照明）
南华期货 （境外增资）
水发燃气 （氢能源）
华慈股份（日用陶瓷）
申科股份 （燃气轮机）
三全食品 （预制菜）
云维股份 （红河发电）
德龙汇能 （氢能源）
菲林格尔 （控制权转让）
御银股份 （金融+资产）
利民股份 （兽药+出海）
三星新材 （光伏玻璃）
亚盛集团 （啤酒概念）
联发股份 （业绩预增）
万林物流 （木材物流）

总结：（资金结构-指数结构-量能多少-多空循环-情绪周期-题材发酵-个股强弱）

本质：市场流动性的争夺

综上
指数和量能方面：周末战争的爆发和霍尔木兹海峡的关闭对a股还是很有影响的，至少是低开的预期，从结构来看，低开不用恐慌，本身节后进场的资金主要就是机构，一些大资金和场外的做多力量都在等一个合适的机会进场捡便宜筹码，那周末的这个机会就是说很好的抄底机会，所以低开越多越好，如果低开的不够，可能反抽后再向下杀一波，杀到一定位置就会被资金捞起来，4080应该是大致的一个极限位置。只要指数开的够低，那量能也会慢慢上来。刚刚看到沙特的股指早盘下4.6%，随后跌幅收窄到2%，那对于我们来说就不用太担心，低开高走时剧本。
情绪方面：情绪周五本身是没问题的，大盘杀跌肯定是主杀科技股，科技股的下跌，就会倒逼资金聚焦短线，大盘可能就需要银行来护盘，银行已经连跌好几天了，这个时候用来撑指数是最好不过，那短线资金聚焦的点就会是贵金属、油气和涨价一类的标的。
题材方面：
贵金属：黄金的走势本质是看美债的信用，虽然战争打起来了，但只要能速战速决的话黄金短期会涨，但是战争结束后也会回调。如果美伊战争变成了持久战，那美债的信用就会很危险，届时才是黄金的大机会。黄金白银这块的走势主要还是看国际金银价格的波动。此外，还是有一些小金属的涨价，比如钨涨价，TDI涨价，尿素涨价等。相关标的有湖南黄金、章源钨业、翔鹭钨业、江钨装备、沧州大化等。
油气：海峡的关闭对我们来说肯定算利空，但是从价格来说肯定是走高，也是涨价逻辑，像热度比较高的洲际油气 ，和顺石油，通源石油 等。
航天：航天的逻辑从长远来看并没有发生改变，但是明天会随着大盘的杀跌而下探，这是很有可能的，那下探反而不是卖点，是分批的买点，况且两会临近，对于航天的规划肯定也是在里面的，加上二季度有发射火箭的预期，航天肯定是反复的预期，或者说周一的下跌先不着急补仓，等下跌乏力或者筹码走完之后再进入，也会稍微好一些。
应用：前期下跌较多的个股还是有机会的，毕竟已经提前进行了换手。
机构趋势票：机构的逻辑趋势票也会跟随石油涨价——加息预期——美股科技股杀估值——映射到A股相关产业链，所以周一的海外相关产业链科技股会承压，那国产替代就会很有机会，国产算力、国产芯片等相关产业链表现会比海外的要好一些。
最后，还有一些逻辑独立的个股可以考虑，比如三全食品、五洲特纸 ，嘉美包装等这类标的。

（1）海外AI，光纤涨价，长飞光纤 、亨通光电 、通鼎互联 ，电子布涨价，山东玻纤 、宏和科技 、中国巨石 、中材科技 ，弹性国际复材 ，Q布，东材科技 、菲利华 ，铜箔涨价，铜冠铜箔 、德福科技 ，pcb针钻涨价，鼎泰高科 、中钨高新，液冷，英维克 、远东传动 ，弹性，高澜股份 、申菱环境 ，元器件MLCC涨价，风华高科 ，pcb，宏和科技、沪电股份 、深南电路 ，弹性的明阳电路 ，今天主要强的是新的lpu芯片刺激的pcb和昨天调整的光纤，昨天强势的电子布今天休整，轮动行情
（2）国产AI，近期一直很强的洁净室分支，柏诚股份 、圣晖集成 、亚翔集成 、华康洁净 ，算力，润泽科技、首都在线 、网宿科技 等，今天算力有所修复，修复最强的润泽科技，有独立抱团的意思
（3）资源类涨价，江钨装备、章源钨业、中钨高新，这块涨价新闻比较多，今天续强第二天冲高回落，后续回踩趋势线，还是买点应该
（4）化工涨价，磷化工，连扳龙一，3板金正大、澄星股份 ，弹性辨识度，清水源 、川金诺
（5）芯片，磷化铟的跃岭股份 、云南锗业 ，其他还有面板靶材涨价逻辑的江丰电子 、阿石创
（6）环保，尾盘产业链启动了环保题材，据说是两会生态环境法典概念，启迪环境 、美丽生态 、中科环保 ，留意下持续性
总结：轮动分为了机构内的轮动、机构和题材之间的轮动、指数量能和抱团之间的轮动。核心就还是不要追高，尽量低吸各个板块的辨识度核心票。

反思：多思考，多阅读，真正做到对市场的独立思考，再去下手介入才是真正的修炼