【03.01周末】趋势主线开始接管指数

# 市场

**指数结构**
- 上证低开五日线附近4128，后快速拉升修复，早盘震荡为主，承接较强，午后带量拉升，证券再次配合控盘，尾盘放量有限，有资金提前兑现动作，但是结构未分歧，收周三高点附近4162，切伴随趋势板块拉升做中阳线；
- 早盘电力、金属共振指数修复，震旦阶段发酵国产算力，午后算力发酵停止，资金继续做电力、金属二波拉升，结构上有主升动作；
- 涨停75，跌停0，连板10，破板率16%，短线资金锁仓意愿变强，情绪进入稳定期；
- 红盘家数3271家，双融和科技方向缓步爬升；
- 豫能控股 竞价挑战100%异动，开盘后快速拉升，晋级7板，短线情绪得到确认，但是电力容量并未集体跟随；

**资金结构**
- 金属（趋势主动）
- 结构：日内资金主攻方向，板块放量过前高，周四高位分歧后周五再次共振指数趋势拉升，午后国产算力回落，板块拉升，跷跷板效应；
- 情绪：章源钨业 高开晋级三板，钨属性跟随发酵，随后有色金属、稀土跟随发酵，梯队还是以容量为主，高位容量存在转趋势预期；
- 预期：题材上周末伊朗遭袭有周期属性的拉升预期，但是指数共振角度上来说有一定的影响，所以分歧需要观察指数是否修复力度判断日内强度；

- 电力（趋势共振）
- 结构：日内资金次攻方向，板块四连阳，周五长阳加速；
- 情绪：豫能控股发酵，梯队321结构，首板发散小片电力，偏电厂，对于短线情绪有积极作用，但是板块资金强度不如金属，弹性不如算力；
- 叙事：电力电网是长期政策导向，电力出海是作为全球算力发展不可缺少的能源，具备周期属性；
- 预期：目前大中军（特变、西电）没有带量走强，如果周一情绪再加速，容量中军有分歧回调的预期，观察大中军的态度判断指数的调整力度；

- 算力（趋势休整）
- 结构：周四晚外围算力大跌，海外链受影响均低开，趋势未破；资金切换国产算力发酵，午后力度减弱；
- 情绪：海外链短期回调，豫能发酵算力转向国产链，泰嘉一字板晋级2板，拓维信息 开盘秒板带动华为概念走强，但是午后华胜炸板，后排冲高回落，视为补涨力度较弱；
- 叙事：算力也是长期发展方向，年后与金属一起共振指数修复，ai的发展速度似乎比预期更快，而市场的趋势新高需要估值类板块的弹性刺激流动性；
- 预期：周末伊朗遭袭，从上周美股科技线反应可以看出是市场不确定性的提前兑现，周一对算力做低开预期，看盘中是否能承接回流，判断短期是否存在继续趋势的预期；

- 化工
- 结构：冲高回落，只能说有一定承接，短期趋势未破，但是主升力量有点弱；
- 情绪：金正大 暴量午后回封，梯队4个班，中军高位缩量震荡，短期逻辑没完全兑现；
- 叙事：外围动荡，中东化工产业影响涨价，成为短期确定性锚定，作为金属分歧的承接方向，以补涨对待；
- 预期：观察金正大的溢价行为和澄星、百川反包行为，判断延续性；

- 两会预期
- 首板出现商业航天、量子科技、农业、消费、环保的两会预期概念，观察是否有超预期个股晋级，判断低位板块资金选择的方向；

- 伊朗遭袭
- 板块：化工、油气、农业等，基本都是大宗商品方向；
- 结构：其中油气的确定性最高，年后走过单日一波流，趋势震荡中；
- 情绪：周五没有启动表现，基本是都处于震荡博弈阶段；
- 叙事：伊朗遭袭，影响原油生产销售，霍尔木兹海峡关闭，影响原油航运；
- 预期：需要观察洲际汽油的封单质量，目前冲突来去较快，只能给到短差做套利预期；

**思考**
金属和算力两者共振指数年后第一周走修复结构，主升过程存在两者做轮动走强的预期；
金属、矿产走周期性涨价逻辑，外围不断发生地缘性动荡，资金存在寻找高确定性的资源类赛道，且国内具备稀土永磁的产业优势，无论是军工扩张还是科技硬件的生产，都给予趋势新高的预期；
科技硬件在这里更多是看业绩相关的确定性个股，比较吃指数的承接基础，ai软走不出来基本证明做科技的资金和周期类金属都是锚定宏观局势，存在高位滞涨形态，确定性比较模糊；

# 周一思路

指数受外围影响做低开预期，但是前面震荡结构由金属趋势带动和电力的承接在，所以看日内资金的修复态度即可，目前外围动荡来去较快，分歧后看多预期较强；
——五日线承接定强弱；

1、观察油气的超预期行为，做短差套利；
2、观察金属的续强行为，量能是否充足，做加速预期；
3、观察豫能控股的断板反应，判断情绪情绪的分歧强度；