[红包]以算力为舟，载Token出海（打仗误伤版）

老规矩，领红包谢绝打卡，哪怕发一句圆宝发财，也别评论666，好蠢；

实时盯盘抓动向，先手布局定输赢，运气靠不住，赌徒走不远；

以推演定方向，以纪律守收益，先赞后看，股市长赚，愿诸位兄股市日日红，生活节节隆！

注意，此文较长，耐心观看。

一：本周盘面

节后赌场开了四天门，第一天杀节前埋伏的资金，植物人首当其中，算力+AI应用其次，量化不管你有没有逻辑，他们只要波动，无情的程序把埋伏资金杀的嗷嗷叫。

第二天海外费曼产业链开始发酵，以胜宏为首机构风格强势回流，PCB的各个细分分批异动，而算力相关继续杀跌。

第三天算力出现止跌现象，机构代表的PCB等海外链加强，日内基本高潮，该涨停的都涨停了。

第四天随着外围的调整，机构方向日内调整，上午算力加强高潮下午回落，对应的是机构方向的上午示弱下午回流。

四个交易日中间还穿着是涨价线和其他，其他也就是资源，地产，乱七八糟你手里没有的东西，你可以统称他们为避险线。

总结：四个交易日，量化再一次用一场酣畅琳琳的助涨助跌诠释了大A的主权地位。

二：周五盘面（代入我盯盘的视角）
竞价结束资金给出了三个一字板，中国天楹 +格尔软件 +泰嘉股份 ，分别代表了绿色电力 +量子科技+华为昇腾，但哥几个的封单都非常一般，也就不存在老玩法的一字定方向，毕竟三个方向板块内其他票并没有超预期行为，多说几句吧，我的学生粉丝比较多，就当看了给你们涨经验。

首先三个板块单从资金选择来看，电开的是最好的，绿电本身就属于电力的细分，而板块内从昨日首板和连板来看给的溢价是最多的，最高板的豫能开在了5%以上，而他作为最高板同时又在周五的时间节点已经给了正反馈态度，这种正反馈态度已经是符合预期了。而竞价视角，一进二的华银+科锐+神马，二进三的赣能，都给了随时助攻的态度，那你作为短线选手，只有俩种选择，最高或者最低，去顶就行了，因为你不知道监管在周末是否会对豫能有负反馈态度，那就先抛除中位股咯。

剩下的格尔，从概念的理解，一种是老视角量子科技，一种是他的华为属性，所以开盘看下量子有没有异动，完全没有那就直pass掉这个概念，选择后者即可，也就是讲把他和泰嘉都归为华为，最后一步就是看容量核心华胜开盘以后的态度即可。

那天梯还有另外两个就很好理解了，法尔+金正+澄星，法不用说了只要不是傻子都知道嘛意思，后两者为涨价线，竞价资金已经给了选择了，金强于澄。

以上是竞价思考~

开盘以后，金正和豫能两者都是9：31上的板，但康熙年轻力壮呢，你雍正能有戏吗？康熙不噶，你浓眉大眼的雍正哪怕把八王爷顺手K掉了，你也没戏啊，对吧？更何况豫能也是算力属性，他的带刀侍卫索额图和张五哥，华胜和拓维开盘就往上干，那今天算力的回流也就写在教课书里了。

那这时候就后知后觉呗，原来康熙在上午发散了算力，但都知道这算力里面有多少量化资金在搞来搞去，随着网宿临近午盘跳水，算力日内从高潮转至了分化，而下午资金则去加强了电力，比如闽东，南网都是下午上板的，所以细分上算力半场真男人，全场软脚虾输给电力，底层逻辑也很简单，因为量化上午已经把资金打上去了，他的程序设置就是上午干活下午摸鱼，你们也发现了，最近很多次上午明明是放量的，下午就慢慢缩量，也是同理。

那短线视角，算力的锚定就很简单了，豫能继续破局，华胜给到反包。

其他视角补充：受外围影响后，AI硬件是集体低开的，那今日能否有回流就看核心票就好，题材端华胜上午反复的炸板一直被资金强承接的是天孚通信 ，下午华胜回封无望以后加强则是PCB这边，胜宏从均线下方被捞起来，菲利华 +东材科技 最主动的票（CCL上游细分），这也是量化行为的一种。

三:量化行为思考
从昨天写的【圆宝盘前】开始思考，现在的量化模型非常奇怪，昨天早上给了3个备选，分别是红宝、闰土、百川。你站在周四的视角去看，化工分歧，这三个已经是毕竟抗跌的品种了，按照筹码角度来看，百川是最好的，闰土最烂，如果是去年，那在我的模式里，百川昨天尾盘是必拿的，因为是可以看作去年12月23日的航天发展 的。

但早上百川直接补跌，而最烂的闰土缺反其道行之，但当你认为百川可能是强势股最后一次补跌，买点在尾盘的时候，量化又预判你的预判，盘中又给你拉起来，闰土又回落，实在是难，做人性和波动这块，你能比的过他们吗？

所以他们根本不认可你这个那个的逻辑，他只要波动，宏和科技 这么大的容量品种，盘中的波动你们看看有多少，量化就喜欢干这事，他只在乎空间，不在乎逻辑。

我在昨天是有个思考的，尾盘一度想去拿航天的先手票，我个人备选的是再升，最后也没去，但逻辑分享下，各位共同思考~

逻辑是如果把商航列在情绪题材里，那这两天相对滞涨，周一有轮动预期，但你同时往大看，豫能目前已经顶异动，叠加昨天是周五，不知道上面周末是否会下死手，如果豫能倒了，会对情绪题材有影响，那商航估计也就无法轮动到，所以也就略过了。

整体盘面还有一个不好的现象，轮动的板块又变多了，例如昨天下午动了券商，尾盘还拉了教育，叠加全天缩量，谁都要分一杯羹，板块持续性会打折扣，利好的还是量化在那里乱搞，题材主升时机也就还没有到。

那对于散户而言，你不可能把轮动板块里的所有个股买一遍，毕竟资金有限，那就老老实实呆在一个方向做波段吧，等市场有合力的时候再重拳出击，猥琐发育，多点耐心，这也是昨天下午降低水位的原因。

换个方式来说可能更容易接受，有中线逻辑的题材细分有很多，但市场的资金是有限的，不足2.5万亿的成交是承接不下的，加上这其中量化的规模占据较多一部分，那自然是不能多点开花，而是以轮动的方式展现。

而超短的个人理解在于，豫能的破7，是在混沌行情下的先锋，先尝试把上方高度打开，为后续的炒作铺垫，比如后面的两会？你可以这么去回顾，大有能源 去年不显山不漏水走到8以后，才开启了平潭+合富的福建大周期。

写着写在海那边开干了，如果周一指数被带崩，也不是坏事，本身上证和创业板就是背离的，需要有一个纠偏动作。

如果你是只在乎盘面的兄弟，那你看到这里就可以直接划到最下方，点赞+打赏后退出了，因为我下面的内容，你本身也不在乎。
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国产算力的宏大叙事，以算力为舟，载 Token 出海，开吹！

A：算力和Token不是一回事，这俩并非划等号，我看有兄这个还整不清楚，我让AI来回答一下，两者是上下游的关系，算力属于上游担任了机床的角色，属于基础算力基础设施层，是所有AI行为的前提。Token是下游，属于AI应用层的价值计量端，他属于商业化内容，Token出海是因为要用Token来收费，那你想挣钱就得有更多的Token，想要更多的Token就需要更多的算力，算力是因，那Token就是果。

B：规模端，2026 年中国算力市场规模预计 2300-2500 亿元，国产份额提升至 60%（新增份额为主），剩余由英伟达 、AMD 等海外厂商补充；2023-2028 年中国智能算力 CAGR 达 46.2%，算力需求呈指数级增长。已建算力中心全年平均利用率是全年高速增长。那现在的缺口逻辑则是AI 智能体 Agent 带动 Token 消耗爆发，各种AII平台算力紧缺，算力供给短期无有效释放。

细分的昇腾：阿里、百度 、腾讯、字节等大厂昇腾导入量翻倍，成为国产算力核心采购标的。核心大厂：字节目标交付 23-24 万颗（910C 约 7 万颗 4 月前交付，950 目标 15 万颗预计达成 12-13 万颗）；百度 5 月中旬起交付约 3 万卡；腾讯目标 6-7 万卡 5 月开始交付。

C：驱动力 ，Token 出海新叙事 + Agent 算力通胀。以国产芯片 + 中国电力 为核心，通过跨境数据传输通道，将中国算力中心的算力与能源转化为 Token 价值交付海外，实现 “电力 + 算力 = Token 价值” 的全球价值输出，成为国产算力新的核心驱动点。

D：增量端，传统 Chatbot 算力需求与 Token 呈线性增长（1 倍 Token=1 倍算力）；Agent 智能体算力需求呈指数级增长（10 倍 Token 或带来 100 倍算力需求），单次任务 Token 消耗量达 Chatbot 的 10-100 倍。那么就需要完成1到100的增量步骤，中国 AI 调用量已首超美国，四款大模型霸榜全球前五，这你们应该都开到了。

E：国产算力的主力：昇腾（技术 + 成本 + 生态全面突破），性能成本优势如图。
F：生态从被动适配转向主动定义：DeepSeek V4 打破惯例优先适配华为，与 Atlas 950 超节点深度协同，推理速度提升超 35 倍；华为加入 AAIF 基金会，参与全球自主 AI 标准制定，实现 “模型 - 芯片” 国产协同优化。生态模型迁移效率超 90%，2026 年 Q2 末 - Q3 初完成全面兼容；豆包、通义千问、DeepSeek 等主流大模型适配度大幅提升。

G：配套端；算力基础设施（液冷+存储），液冷：冷板式为成熟主流方案，新建 IDC 优先配置，微通道方案仍在验证；超级节点为液冷刚需，液冷可显著节约电费成本。存储： HBM 为国产备选（份额有限），NAND 价格上涨成本向下游传递，供应链稳定性整体可控，对华为算力突破制约有限。

F：海外端；英伟达（冲击有限，国产替代加速），自研 CPU 主要抢占 Intel 市场，对国产 CPU 冲击极小，国内主流采购模式仍为 “Intel+NV” 或 “Intel + 国产 GPU（昇腾 / 海光）”。英伟达 H200 交期达 4-6 个月，且关税导致价格上涨，供应稳定性受政策限制，成为大厂储备国产算力的核心动因。

H：竞争端；国产算力芯片市场中，华为昇腾占核心份额，寒武纪 约 10%，云厂商自研 ASIC 约 15%，成为国产替代英伟达的主战场。

综上，第一：今年为国产算力 1-N 爆发元年，国产份额提升至 60%，昇腾成为核心主力，从 “备胎” 转向具备强商业竞争力，同时享受国内需求爆发与 Token 出海海外渗透的双重红利。

第二：算力需求长期高增，Agent 智能体驱动 Token 消耗指数级增长，算力缺口 2 年内无法满足，AIDC 产业链（算力芯片、液冷、光模块、高密度机柜）迎黄金发展期。

第三：国产生态内循环闭合，大模型（DeepSeek / 智谱 等）与国产芯片（昇腾 / 海光）深度协同，华为主导生态标准制定，国产算力从追赶到超越，成为全球算力市场核心力量。

第四：Token 出海成新增长极，依托中国电力与国产算力优势，实现算力价值全球交付，成为技术封锁下中国科技企业的核心突破方向，算力成为中国数字经济 全球输出的核心载体。

本质呢，我一句话总结，昇腾链的发展本质是国产算力自主可控的核心进程，其意义不仅是芯片替代，更是让国内 AI 产业摆脱海外依赖，掌握核心话语权。

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昇腾的上中下游，我只写了一部分，不代表其他的就不是，全写了我得累死了，比如华胜我就没写，他属于智算中信的曻腾部署，他的市场份额最多，看后面市场资金怎么选择吧，对我保持关注，更多内容放在评论区！

上游：核心材料+基础部件

碳化硅衬底：天科合达目前没有在A股上市，关联较强的是天富能源 ，是天科的第一大股东。其次是天岳先进 ，都是提供 12 英寸衬底，支撑昇腾自研 HBM 技术。

高端覆铜板CCL：华正新材 +南亚新材 ，华正 M7N 为 950 核心供应商，南亚获昇腾认证，是国产替代核心。

基础材料：国机精工 ，金刚石散热基板，支撑 950 高密度算力场景稳定性，已批量供货。

中游：订单弹性较大，直接受益环节。

高速连接器：华丰科技 在 910C 份额超 60%，224G 产品适配 950，意华股份 为高速连接器核心供应商。

服务器电源：泰嘉股份、欧陆通 ，算力功耗提升推动高功率电源，泰嘉通过雅达电子切入，单机价值量大增。

液冷散热：英维克 、高澜股份 、申菱环境 、川润股份 ，液冷渗透率从 10%→50%+，950 搭全液冷，英维克为液冷温控龙头。

服务器制造：拓维信息 、四川长虹 、神州数码 ，拓维为首批合作伙伴，长虹天宫服务器出货领先，神州鲲泰 AI 服务器高增。

智算中心集成：拓维信息、润建股份 、卓朗科技 ，参与华为智算中心建设，受益 2026 年全国 50% 智算中心部署目标。

下游：落地端，从硬炒软。

软通动力 ，华为最高级别技术认证，推出训推一体化平台，昇腾生态核心服务商。

润健股份，落地智算中心，提供昇腾算力租赁 + 运维服务。

你会发现有的票周五反应并不大，那是因为周五是围绕V4核心炒作的，因为华为昇腾生态链有限适配V4的原因，周五主要炒这个。

就这吧，全篇分了三部分，第一部分是围绕周五的盘面，第二部分是算力助力Token出海的逻辑，第三部分是昇腾的部分梳理。

好累，写完之后发现已经开始干仗了，无语，但全年视角不变，都来使劲打赏投喂我吧。

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感谢各位的打赏与偏爱。这份心意，是对我输出价值的最高肯定！有钱的捧个钱场，没钱的捧个人场，你几块他几块你也穷不了，到我这一千两千也富不了，但帖子有人气儿我就有心气，互相成就，PUA那些话术我看着都恶心，相信各位在职场上已经吃了不少饼了，领导各种pua话术也都烦了，咱们就快乐点轻松点吧。

谁懂啊，帖子从下午一点写到现在，结果打仗了？？