下载
登录/ 注册
主页
论坛
视频
热股
可转债
下载
下载

0227:二月超预期收官,天工又放炸弹了!!!

26-02-27 22:43 11064次浏览
主业做T副业打板
+关注
博主要求身份验证
登录用户ID:
在昨夜美股科技股大多下跌、中概股龙头指数跌2.2%的阴云笼罩之下,今天大A全线低开了,但最后是低开高走,收出一根至关重要的阳线,为二月收官日画上一个令人欣慰的句号。今天这个阳线为何很关键?不但令周线、月线红收,而且为周线顶背离的走势做了一个关键的修复,部分解除了三月份技术性回调的风险。今天有某队护盘的功劳,但今天这个护盘与过往只保指数不管个股的手法不同,今天既保了指数,又带动了个股,只要周末消息面不出幺蛾子,下周一开盘基本不用担心。

今天拿下两只涨停板,但昨天的浮盈损失了三成多,有一点遗憾。
今天月线收阳,上指实现了月线三连阳,说明市场中期上行趋势已经确立,无需对短期指数波动过度恐慌;2 月收官后,市场将正式进入 3 月两会行情。北向资金当日净流入 86.7 亿元,连续 7 个交易日净流入,累计净流入超 460 亿元,重点流向有色金属、金融、电力板块。
大A的走势,经常是受到美股映射的,但市场现在有一个观点,既美股大跌,对A股而言是利空落地,今天的走势似乎是对这个观点的佐证。由于昨日美股纳指大跌,英伟达 大跌5%,今天与英伟达密切相关的硬件分支,成为领跌方向,细分跌幅最大的是近期涨幅惊人的电子布,而国产科技线则随之崛起,近日大热的token出海和沉寂已久的华为昇腾成为今日领涨方向之一,同时,科技线的分化,也成就了今日有色的大涨,涨价线和科技线双主轮动的架构似乎很清晰了。
今天的钨价,再创历史新高了。

消息面:
1、2026年2月27日讯,节后钨原料价格持续飙升,钨粉已突破1800元/公斤
2、2月24日,有消息人士表示,特朗普政府计划利用美国防部创建的人工智能项目,在努力构建一个全球金属贸易集团之际,协助设定关键矿产的参考价格。据称,特朗普政府官员正初步将OPEN的定价模型聚焦于至少四种关键矿产,包括锗、镓、锑和钨,之后再扩展到其他矿产。美国正通过国防部主导的OPEN(国家安全开放价格探索)AI模型,为锗、镓、锑、钨等关键矿产制定全球参考价,核心是用算法重构定价权、服务供应链安全与地缘战略。
3、2月11日盘中讯,章源钨业 2月上半月钨长单含税价公布,其中黑钨精矿(WO3≥55%)价格为67万元/标吨,较上期报价上调14.7万元/吨
据机构研报:2024年世界钨储量460万吨(钨金属),中国240万吨,占比52.17%;2024年全球钨精矿产量8.1万吨,中国6.7万吨,占比为82.72%;全球约35%钨供应来自回收料,中国钨品回收率仅17%。
钨金属核心概念股
中钨高新 :钨资源金属量56万吨,占全国钨资源储量的比例超30%,工业可开采储量全球第一;钨精矿产量约占国内钨总产量的6%,占世界钨总产量的4%以上
厦门钨业 :公司拥有完整的钨产业链,公司与成飞集团建立了良好合作关系
洛阳钼业 :据产业研究,公司为全球第二大钨生产商,海外资源布局(刚果(金)Tenkei)
章源钨业:公司拥有6座采矿权矿山、10个探矿权矿区,据产业研究探明储量30万吨;仲钨酸铵产能为10,000吨/年,钨粉产能为15,000吨/年,碳化钨粉产能为13,100吨/年,本部硬质合金产能为1,500吨/年。
翔鹭钨业 :控股子公司江西翔鹭拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权,面积5.96平方千米;公司具备钨行业完整产业链的企业;网传(未证实)公司国内碳化钨市占率50%,军用碳化钨市占率35%。
江钨装备 :据2026年2月12日公告,公司拟向特定对象发行股票募资不超过18.82亿元,用于收购江西江钨硬质合金有限公司、赣州华茂钨材料有限公司、九江有色金属冶炼有限公司各100%股权,完成后将新增钨制品及钽铌制品业务,实现钨产业链及钽铌产业链资源整合。
亚盛集团 :2012年公司拟投资全资公司开发位于分公司鱼儿红牧场境内矿产资源,其中塔尔沟钨矿区拥有C+D级三氧化钨22.42 万吨(其中黑钨矿12.98万吨),其中C级3773吨。
广晟有色:公司拥有丰富的钨矿资源,证内钨矿资源6.5万吨,目前尚未开采
中稀有色中国稀土 集团的核心上市平台;公司横向构筑“稀土、铜、钨"三大产业布局,拥有丰富的钨矿资源,证内钨矿资源6.5万吨
其他伴生钨矿:云南锗业江西铜业湖南黄金
中国瑞林 :公司选矿工艺技术(包括钨矿),开发了新型磨矿分级系统和系列高效重选装备,提高了选矿回收率
甘化科工 :沈阳含能是公司与兵器弹箭子集团基于军工业务板块合资合作的企业,为国内预制破片重要供应商、环形预制破片第一供应商;自成立以来,已为各弹箭企业配套生产钨合金预制破片2000余吨,先后完成了近百项科研项目,产品应用到了多种型号的武器装备中
格林美 :据2024年年报,公司钨回收总量达到6,486吨(WC计),再制造钨产品(APT、钨粉)成为行业品牌产品,快速挺进世界领先的绿色钨资源产业基地。
锗金属核心概念股:云南锗业、驰宏锌锗罗平锌电中金岭南恒光股份跃岭股份
镓金属核心概念股:中金岭南、争光股份
锑金属核心概念股:华钰矿业 、湖南黄金、华锡有色兴业银锡梅雁吉祥

涨价线,不仅仅是在有色、化工,在PCB有一众材料方面的隐形王者,也在承接着国际产能缺口和国内产业链替代带来的双重溢价,比如CCL全球高端铜箔市场,是PCB第一主材,成本占比超40%,产能70%被日本三井金属、古河化工和韩国索路思垄断,德福科技 正在奋起直追。PCB的灵魂树脂配方,尤其聚苯醚(PPO),全球电子级PPO产能,几乎被SABIC、三菱瓦斯化学、旭化成垄断,圣泉集团 刚刚投产1000吨,东材科技 还在产能爬坡阶段。PCB闪蚀刻化学品,目前仍是日本JCU、韩国纳勃电子、麦德美乐思、安美特的外资秀场,但天承科技光华科技 已经在部分领域撕开口子。
AI引发的PCB升级浪潮,正在倒逼整个上游材料体系重写规则,这是一场由技术代际差驱动的、不可逆的结构性财富转移。

当所有人都在讨论AI芯片、大模型、算力租赁的时候,真正的聪明钱已经潜入水底,布局那些不起眼但必须存在的“卖铲人”。
他们不生产芯片,但他们让芯片变得可用;他们不做算力,但他们是算力的底座。

今天盘后有一条重磅消息:中国人民银行发布公告,自 2026 年 3 月 2 日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从 20% 下调至 0,解读如下:
短期来看,这个政策释放了两个核心信号:一是央行对人民币汇率的调控能力极强,有充足的工具保持汇率稳定,彻底打消了市场对汇率大幅波动的担忧;二是货币政策将继续保持稳健中性,不会因为汇率波动调整核心货币政策,市场流动性环境将继续保持合理充裕。这两个信号直接提振了市场风险偏好,尤其是外资的投资信心,为 3 月两会行情打下了坚实基础。
中长期来看,这个政策对 A 股的影响更为深远。人民币汇率保持在合理均衡水平的基本稳定,是国际资本持续流入 A 股的核心前提。这次央行出手稳汇率,相当于给外资吃了一颗 “定心丸”,未来外资持续流入 A 股的趋势不会改变,将为 A 股带来持续的增量资金,优化市场投资者结构,推动 A 股长期健康发展。

今天还有另一条刚刚开始在业界炸裂的消息,不知道周末会不会像seedance那样有所发酵,那就是来自昆仑万维 的昆仑天工SkyReels-V4------当Seedance 2.0刷屏全网时,一匹中国黑马已悄然冲上全球AI视频榜第二。昆仑天工SkyReels-V4强势杀入顶级牌桌,多模态输入、音画同步直出影院级大片,实力惊艳超群!发布当日已经拿下全球现役模型排名第2,历史所有模型排名第4!
三大创新打破行业天花板
第一,双流 MMDiT 架构——让音视频真正「合为一体」。
第二,统一拼接框架——一个模型,包揽所有视频操作。
第三,高效生成策略——在质量和速度之间找到最优解。
刚看完解读长文,比文中配发的大量生成作品给震惊到了,比如:这个复刻经典电影热舞场面的短视频,细节精细到令人发指。又比如,把视频中的白背心换成蓝T恤,根本看不出修改痕迹。


今天盘中先知先觉的资金,已经大举进攻昆仑万维了,成交量较昨日放大近一倍。至于它会带动哪些概念分支,相信周末会有各种解读。
今日操作:根据昨日deepseek最新版本内测,华为拿到优先权限的消息,以及token出海持续发酵,今日竞价重点关注国产算力方向,拿下了杭钢股份烽火通信 两只涨停板,不过在华为算力方向,我选的云从科技 冲高回落了,从逻辑上看,云从科技是华为昇腾生态最核心的大模型合作伙伴之一,是国产 AI 算力 + 模型国产化的标杆,2025 年 9 月获昇腾生态最佳实践伙伴,2025 年 12 月获华为昇腾领先级合作伙伴(昇腾生态最高级别认证之一),可惜今天资金进攻的最强分支是华为云码道和Token 出海。 从去年10月30号开始,每天开始发一篇消息面汇总的帖子,汇总盘前各种热点消息及逻辑解析、罗列相关个股,方便自己查找,同时也是一个对超短选手来说很重要的分享,对于个人一直使用的竞价观察资金动态,及时捕捉日内热点的操作模式,帮助是越来越大。
打开淘股吧APP
14
评论(82)
收藏
展开
热门 最新
主业做T副业打板

26-02-27 23:40

1
今夜美股继续走弱啊,科技股再度普跌


2月27日,美股三大指数集体低开,纳指跌1.16%,道指跌0.88%,标普500指数跌0.91%。

科技股普跌,甲骨文跌超4%,闪迪博通跌超3%,英伟达微软美光科技跌逾2%,英特尔特斯拉等跌超1%。

奈飞涨超10%,消息面上,奈飞拒绝提高对华纳兄弟的收购报价。
热门中概股多数下跌,纳斯达克中国金龙指数跌0.8%,世纪互联跌超6%,蔚来跌超2%,阿里巴巴京东集团跌超1%;金山云涨超6%,小马智行涨逾3%。
主业做T副业打板

26-02-27 23:35

2
3天暴涨56%!昔日A股最强赛道,又杀回来了

2025年,A股轰轰烈烈地从3000点附近一路涨到4000点,光通信、PCB、AI服务器板块的权重龙头股,贡献了重要力量。
具体到公司,光通信的新易盛中际旭创天孚通信,PCB的胜宏科技深南电路沪电股份、AI服务器的工业富联,极大带动了指数的上涨。

PCB下游,先大涨再下跌

具体到PCB来说,PCB巨头们2025年股价大涨的根源是北美算力基建中AI服务器的量价爆发式增长。

量表现在,微软亚马逊、谷歌、Meta为代表的北美云厂商资本开支暴增,2025年资本开支约3500亿美元,同比增长60%以上,其中AI算力占比超过70%。

价表现在,AI服务器中,PCB单机价值是传统服务器的3-5倍;跟传统服务器PCB的8-22层相比,AI服务器层数大幅提高,再加上PCB材料升级,从普通的FR-4转向M7/M9高速材料、超低损耗树脂、HVLP 铜箔,PCB的单价更是有巨大提升。

不过过去一段时间,曾经风光一时的PCB板块出现严重分化。

PCB上游的高端覆铜板(CCL)、电子布、树脂类公司,受涨价消息刺激,股价不断暴涨,代表性公司有中国巨石宏和科技菲利华等。

甚至PCB钻孔加工的钻针由于消耗量大增,带动了上游钨材料的需求和价格中枢上移,中钨高新章源钨业翔鹭钨业等金属钨类公司,股价不断创出新高。

而下游的胜宏科技、深南电路、沪电股份们,在2025年6-9月迎来一波轰轰烈烈的单边大涨之后,最近几个月股价明显陷入震荡中,甚至不乏连续杀跌走势。因此PCB制造企业也一度被嘲讽为“古典AI”、“老登AI”。 


PCB下游的下跌,原因有几点:

首先,企业实际业绩增速或环比数据未能达到市场预期。比如PCB总龙头胜宏科技2025年三季度净利润环比下滑,且单季毛利率下降,尽管全年业绩预增,但由于不及机构预期,导致股价大跌。

其次,短期业绩承压。比如深南电路的泰国工厂因新工厂投产导致折旧和人工成本短期上升,拖累当期利润。同时,核心客户订单存在季节性波动,也影响了业绩的持续性增长。

再者,PCB下游行业由于原材料价格上涨,挤压了利润空间。同时,行业内企业普遍进行产能扩张,加剧了未来可能的价格战风险,市场对行业供需格局的担忧情绪蔓延。

PCB下游,为何突然暴涨?

不过最近几天,PCB下游却风云突变,胜宏科技、深南电路、沪电股份们连续大涨。

2月24日-26日,胜宏科技分别上涨2.99%、9.31%、7.75%,深南电路分别上涨10%、2.03%、10%,沪电股份分别上涨4.61%、7.24%、10%。

跟PCB三巨头相比,近期最牛的PCB公司似乎是明阳电路,其股价2月24日-26日分别暴涨11.2%、17.06%、20%,三天累计涨幅超过56%。 


那么,这一波PCB下游的上涨原因又是什么?

首先是英伟达最新发布的超预期财报,当地时间2月25日,英伟达最新一季财报出炉,数据显示,2026财年第四季度英伟达总营收为681.3亿美元,高于分析师预测的662亿美元;每股盈利为1.62美元,超过华尔街分析师预计的每股1.53美元的水平。

英伟达的业绩指引同样高于预期,英伟达预计2027财年第一财季营收为780亿美元。黄仁勋强调“算力即营收”,大幅强化了市场对AI服务器需求持续爆发的预期。

此外,海外云厂商上调资本开支,AI服务器订单向高端PCB厂商集中,胜宏科技、深南电路、沪电股份等作为核心供应商将会受益。

还有很重要的一点,随着面向大模型推理的轻量化专用算力芯片LPU(Lightweight Processing Unit)的横空出世,PCB正在完成从被动承载配件到系统互联枢纽,再到半封装化核心部件的三级定位跃迁,PCB愈发成为决定AI算力上限的关键硬件。

也就是说,随着AI发展趋势的演进,PCB在AI算力中的重要性、地位、等级在不断上升。

PCB,长期逻辑很重要

之前PCB板块调整期间,市场一度对正交背板取消等传言产生担忧。然而,产业实际进展远击碎了传言。最新信息是,78层正交背板已开启新一轮更大规模的送测,104层方案也在积极储备中,技术升级路径清晰且坚定。

至于市场对于PCB下游部分企业业绩年报不及预期的担忧,很大程度来自高端PCB产能的极度紧张。由于北美大客户对25年月度拉货量进行了超前备货,加之PCB的扩产周期长于芯片,导致相关企业业绩释放呈现线性平滑特征。但这恰好说明,PCB厂商已被深度绑定在AI算力交付的最前线,后续业绩兑现将与产能释放节奏密切相关。

2月27日,在经历了前几天的连续大涨之后,PCB下游公司股价集体回调。胜宏科技下跌3.55%、深南电路下跌1.61%、生益科技下跌5.33%,沪电股份下跌2.06%。

 
 

短期涨幅最大的明阳电路,当天大跌超过8%。

我们应该意识到,短期股价的涨跌有多重因素构成,可能有获利盘回吐原因,可能有市场风格变化原因等,但长期逻辑才是投资者更应该注重的,过于注重短期追涨杀跌往往只会亏损更多。

说到长期逻辑,英伟达下一代Rubin架构AI服务器,又会开启PCB新一波的量价齐升。

Rubin架构在层数规格与材料等级上将实现对GB300的显著超越,这意味着PCB单价将大幅提升。目前,Rubin架构相关的HDI(高密度互连板)产品已率先开启备货,高多层板订单也已下达至头部厂商。随着视窗传闻的2-3月正交背板送测以及CoWoP(芯片上晶圆上封装)技术的推进,行业积极催化将持续密集释放。

我们还应该理解一个逻辑,即PCB上游CCL(覆铜板)、电子布、树脂这些材料价格的全面上涨,核心原因是PCB下游的景气度不断提升,这又跟AI服务器对PCB质量、材料要求更高,需求量更大有重要关系。

PCB作为AI算力的重要一环,其价值已今非昔比。今年以来,涨价逻辑相关的公司股价表现大都不错。高端PCB在上游成本增长的同时,本身价值量也在不断提升,价格也在走高,这何尝不是一种“涨价逻辑”呢?
主业做T副业打板

26-02-27 23:31

0
AI时代的“硬通货”!Token出海引爆算力革命!(附受益标的)


全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示,9日-15日这周,中国模型以4.12万亿Token的调用量,首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。16日-22日这周,中国模型的周调用量进一步冲高至5.16万亿Token,三周大涨127%,而同期美国模型调用量跌至2.7万亿Token。值得注意的是,该平台的用户主要由海外开发者构成,其中美国用户占比高达47.17%,而中国开发者仅占6.01%。

Token出海爆发式增长本质反映了AI推理需求的指数级扩容,以及成本优势下的电力跨境交付。随着token出海趋势得到确认,国产算力厂商正站在AI算力爆发的核心风口上。

一、AI算力需求爆发明确,供给瓶颈凸显

大模型训练与推理需求的指数级增长驱动AI算力需求持续爆发。根据行业规律,全球前沿模型训练所需算力的年均增长倍数约为4-5倍,这一趋势在GPT、Gemini等旗舰模型的迭代中持续验证。推理端的需求同样呈爆发态势,谷歌披露其各平台月度处理的Token用量在一年内从9.7万亿飙升至1300万亿,日均达43.3万亿,这直接转化为对云端推理算力的海量需求。AI Agent、自动驾驶、视频生成等新兴应用的落地,进一步加剧了算力需求的复杂性与总量压力。

与汹涌的需求相比,算力供给端却面临从芯片到数据中心的系统性瓶颈。2024年全球AI算力供需缺口比例约为11.6%,而到2025年,这一缺口将急剧扩大至22%。2026年缺口虽预计略有收窄至18.2%,但绝对缺口量(200 EFLOPS)仍高于2025年,显示紧缺态势将贯穿整个预测期。



云计算巨头的资本开支虽创纪录,但转化为有效算力的进程受阻。2025年,亚马逊微软、谷歌、Meta的资本开支同比增速均超过50%,其中算力投资占比普遍在50%-70%之间。然而,巨额投资卡在了数据中心基础设施建设环节。



数据中心建设的核心瓶颈在于电力供应短缺。AI数据中心建设周期(1-2年)远快于输电基础设施扩容周期(5年以上),导致严重的“交付周期错配”。国际能源署(IEA)预计,2025-2030年全球数据中心电力需求年增速超15%,超过20%的数据中心项目面临延期风险。这种“木桶效应”使得第三方数据中心建设滞后、电力配套不足成为制约算力有效供给的关键短板,导致部分云厂商的资本支出确认时间被迫延后。

二、电力成本优势构建国产算力护城河

中国在能源与算力规模上的双重优势,使得国产算力的单位Token推理成本大幅低于海外,形成了全球难以复制的性价比壁垒,成为Token出海的核心竞争力,也进一步推动国产算力的规模化应用。

能源成本方面,国内西部绿电价格仅为0.1–0.3元/度,仅为欧美地区的1/4–1/5,而电力成本占Token推理总成本的70%以上,这一电价差直接将中国单位Token成本降至海外的1/3–1/5。同时,“东数西算”工程的推进,使得国内智算中心主要布局在西部能源富集区域,绿电供给充足,不仅降低了成本,还契合全球“双碳”趋势,提升了国产算力的全球竞争力。

算力规模方面,国内智算中心通过液冷技术升级与高密度集群建设,实现了能效比与利用率的双重提升。目前,国内头部智算中心的PUE已降至1.1以下,部分先进集群甚至达到1.05,远低于全球平均水平;同时,高密度机柜的广泛应用,使得单位机架功率密度较传统IDC提升3倍,算力利用率提升30%以上,进一步摊薄了单位算力成本。此外,TaaS(推理即服务)模式的推广,使得企业无需投入海外基建,即可实现Token出海的快速起量,该模式已贡献头部模型厂商70%以上的出海收入,进一步放大了国产算力的成本优势。

三、国产算力自主化进程加速

在美国持续升级对华高端AI芯片出口管制的背景下,国产算力的发展已从“可选项”变为“必选项”,一个强制性的、规模巨大的替代市场空间被彻底打开。此前市场预期2025年国产化率约为30%,但在英伟达供应不确定性加剧和国内政策强力推动下,这一比例的乐观预期正被上调至80%以上。这意味着国产算力芯片的替代市场规模可能达到千亿美元乃至万亿人民币级别。

国产算力产业链的自主化进程正在设计、制造、生态等多维度加速。在设计环节,头部厂商产品迭代路线图清晰:华为昇腾计划每年迭代,其920C芯片FP16算力达800T FLOPS,2028年目标推出算力达4000T FLOPS的970芯片;海光信息DCU“海光三号”预计2026年量产,能效比提升40%且兼容x86与类 CUDA 环境;寒武纪思元370等芯片已在互联网核心业务中实现规模化应用。在制造环节,中芯国际华虹半导体等企业的成熟制程产能持续扩张,为国产芯片提供了基础保障。更为关键的是软件生态建设,通过兼容CUDA(如海光)和构建自主软件栈(如华为CANN),迁移门槛正在降低。


四、受益标的

润泽科技:国产大模型第一梯队算力底座,绑定京津冀算力网络;廊坊数据中心已成为全国最大的园区级数据中心之一,规模和区位优势显著。

利通电子:可调度AI算力资源已超29000P,均对外出租,并与N VIDI A、超聚变等头部企业战略合作,布局国内及东南亚。

宏景科技:从智慧城市业务转型为算力服务商,连续获得大额订单;拟募资12.9亿元投向“智能算力集群建设及运营项目”,新增约3000P算力。

大位科技:通过自采及租赁服务器及芯片向十余名客户提供算力租赁服务;设立内蒙古子公司推进智算业务,持续扩张京津冀IDC服务能力。

杭钢股份:杭钢云一期、浙江云数据中心项目已投运并形成规模效应,算力租赁业务依托数据中心资源持续推进。

城地香江:公司已完成从房地产向IDC服务转型,IDC业务收入占比98%,连续中标中国移动扬州、中国电信江北仪征、内蒙古呼和浩特等智算中心项目。

华胜天成:华为昇腾生态的核心玩家,已完成以华为昇腾芯片为核心的天津市河北区人工智能新型基础设施建设项目。

拓维信息:华为昇腾算力核心租赁商,深度参与“东数西算”及多地智算中心建设。

豫能控股:拟以不超14亿元、不超49%比例参股先天算力,并以先天算力为收购主体筹划收购郑州合盈相关事项,探索“电算协同”业务。

金开新能:全资子公司签署人工智能算力技术服务合同,预计年算力租赁含税收入6912万元,“算力+电力”融合落地。
主业做T副业打板

26-02-27 23:30

0
今天, ASML 将发布最新款的天价光刻机,单机售价4亿美金,27亿人民币


据报道,ASML一名高管表示,该公司下一代芯片制造设备已准备好供制造商开始启动量产,对芯片产业而言是一大重要里程碑。
这家荷兰公司生产全球唯一商用的极紫外 (EUV) 光刻机设备,为芯片制造商的关键核心设备。ASML 数据显示,这款新设备将协助台积电英特尔等芯片厂,通过简化多个昂贵且复杂的制程步骤,生产更强大且更高效的芯片。

ASML 技术长 Marco Pieters 2月25日向路透表示,公司计划在周四于圣荷西 (San Jose) 举行的技术会议上公布这些数据,象征一项关键里程碑。
开发这套昂贵的次世代设备历时多年,期间芯片制造商一直在评估何时开始导入量产在经济上才具合理性。
但随着现有世代 EUV 设备在制造复杂 AI 芯片方面逐渐逼近技术极限,下一代设备——称为 High-NA EUV(高数值孔径极紫外光) 设备——对 AI 产业至关重要,可协助提升如 OpenAI 的 ChatGPT 等聊天机器人的能力,也让芯片厂能按计划推出 AI 芯片,以满足快速飙升的需求。
这些新设备单价约 4 亿美元(约合人民币27.4亿元),是初代 EUV 设备的两倍。
主业做T副业打板

26-02-27 23:25

2
三月份第一周风险预警与避坑提醒

高位科技题材股回调风险风险内容:
近期 CPO、光模块、存储芯片等高位科技题材板块,资金持续获利了结,板块内个股出现大幅回调,板块轮动节奏加快,高位股回调压力持续加大。对散户的具体影响:很多散户容易被前期板块涨幅吸引,盲目追高高位题材股,很容易被套在高位,面临大幅亏损;同时板块内部分化加剧,散户很难把握轮动节奏,频繁追涨杀跌会导致本金持续亏损。规避建议:绝对不要盲目追高前期涨幅过大的高位题材股,哪怕板块还有上涨预期,也不要在高位接盘;如果持有相关标的,涨幅过大的要及时止盈,锁定利润;重点关注低位、有业绩支撑、估值合理的科技细分赛道,规避高位纯题材炒作的个股。

无业绩支撑小盘股的退市风险风险内容:证监会持续强化资本市场监管,严打信披违规、财务造假等违法行为,加速市场优胜劣汰,无业绩支撑、持续亏损、合规风险高的小盘股,面临极大的退市风险。对散户的具体影响:很多散户喜欢买低价小盘股,觉得涨幅空间大,但这类个股没有业绩支撑,合规风险高,一旦被立案调查或者退市,散户将面临本金全部亏损的风险,几乎没有翻身的机会。规避建议:绝对不要买 * ST、ST 股,以及持续亏损、无主营业务、信披违规的小盘股;选股时优先选择合规经营、业绩稳定、有核心竞争力的龙头企业,哪怕涨幅慢一点,但风险可控,长期来看收益更稳定;敬畏市场,不要抱着赌徒心态买垃圾股。

海外市场波动的传导风险风险内容:近期海外美股科技股出现大幅波动,美联储货币政策收紧预期升温,海外地缘政治冲突持续加剧,可能导致全球资本市场波动加大,对 A 股市场形成传导冲击。对散户的具体影响:海外市场大幅波动,会直接影响北向资金的流向,一旦外资短期集中流出,会导致 A 股核心资产板块出现回调,同时市场风险偏好下降,个股赚钱效应减弱,散户很容易因恐慌杀跌导致亏损。规避建议:不要满仓单一板块,尤其是外资持仓占比过高的板块,要做好仓位分散,对冲海外市场波动的风险;密切关注北向资金的流向,一旦出现连续大幅流出,要及时降低仓位,规避风险;不要盲目跟风海外市场的热点题材,聚焦 A 股自身的政策主线和产业逻辑。

政策不及预期的风险风险内容:当前市场对 3 月两会的政策预期较高,很多板块已经提前上涨,一旦两会政策落地后不及市场预期,会导致相关板块出现大幅回调,资金获利了结。对散户的具体影响:很多散户提前追高了政策预期相关的板块,一旦政策不及预期,板块会出现大幅回调,散户很容易被套在高位,面临大幅亏损;同时市场情绪会快速降温,个股赚钱效应大幅减弱,散户很难及时出逃。规避建议:绝对不要在政策落地前,盲目满仓追高政策预期相关的板块,“利好落地即利空” 是 A 股的铁律,提前上涨的板块,一旦政策落地不及预期,必然会出现回调;采用分批建仓的方式,在政策落地后,根据实际政策内容,再调整布局策略,不要提前赌政策;重点关注政策明确支持、有产业逻辑支撑的板块,规避纯靠政策预期炒作、无业绩支撑的板块。
主业做T副业打板

26-02-27 23:21

1
华为云码道引爆AI编程革命!10大核心企业产业链深度解析


当AI开始写代码,谁在重构万亿级软件开发市场?
华为云码道公测开启,一场由AI驱动的产业洗牌已悄然启动。
一、产业核爆点:华为云码道如何改写游戏规则?2月26日,华为云码道公测版正式上线,首次实现企业级工程化AI编码全链路覆盖:依托华为20余年研发经验与千亿行代码沉淀,集成代码大模型、智能IDE、自主开发模式,覆盖从需求分析到部署运维的全流程;兼容GLM-5.0、DeepSeek-V3.2等开源模型及华为自研模型,更搭载鸿蒙专属模型,支持代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成等核心功能。这不仅是对开发工具的升级,更是对软件开发范式的颠覆——企业级AI智能体正成为重塑生产力的新引擎,预计将推动软件开发效率提升超50%,打开千亿级市场空间。

二、10大核心企业全景图:谁在卡位黄金赛道?
华为云码道的落地并非孤立事件,而是串联起低代码开发、鸿蒙生态、算力基建、AI算法的全产业链机遇。以下10家企业凭借深度业务关联与技术壁垒,成为产业链核心受益标的:
(一)直接技术绑定方:低代码+鸿蒙生态核心玩家1. 普元信息( 688118
作为华为云的深度合作伙伴,其低代码平台已接入码道智能体,是AI编程与低代码生态直接绑定的典型代表。核心优势在于低代码国标核心参与方的龙头地位,企业级数字化中台能力突出,深耕金融、政务、制造等高价值客户,形成“信创+AI”双轮驱动格局。码道的接入进一步强化了其低代码平台的智能化水平,有望在AI编程渗透率提升中抢占先机。
2. 金现代( 300830
低代码国标起草单位,与华为云低代码深度协同,码道技术直接提升其在工业、政务场景的解决方案竞争力。公司专注于垂直场景定制化开发,码道带来的AI开发效率跃升(如工业软件交付周期缩短40%),将助力其巩固细分领域优势,加速订单转化。
3. 致远互联( 688369
协同办公平台与码道技术能力形成互补,有望切入企业级智能开发市场。作为协同管理软件龙头,其COP-V8平台央国企/政府客户占比超80%,市占率领先;此前已与华为云联合发布AI协同算力方案,码道的加入将进一步加速“信创+AI”协同落地,打开第二增长曲线。
4. 润和软件( 300339
鸿蒙+欧拉双生态核心ISV,直接受益于码道鸿蒙专属模型。公司在金融、工业领域布局深厚,码道使ArkTS开发效率大幅提升(预计超60%),金融/工业鸿蒙应用交付周期显著缩短,有望带动相关领域订单快速增长。
5. 拓维信息( 002261
鲲鹏+昇腾+鸿蒙全栈伙伴,为码道提供算力支撑与行业应用开发双重支持。作为华为第一大IT外包商(合作超16年),码道加速其鸿蒙行业方案落地,教育、交通领域鸿蒙化效率提升超30%,兼具“算力底座+应用开发”的双重角色,是华为生态中稀缺的全栈服务商。
6. 软通动力301236
华为核心IT服务商,深度参与CodeArts生态并主导鸿蒙底层开发,码道进一步强化其鸿蒙化改造与企业级开发服务优势。凭借16年合作积累的信任壁垒,公司在华为全产业链中占据核心地位,码道将为其企业级开发服务注入AI新动能。
7. 常山北明( 000158
鸿蒙一级伙伴,政务云鸿蒙适配市占率领先。码道提升其政务、司法领域鸿蒙应用开发效率,加速“鸿蒙+统信”方案落地,在信创政策加码背景下,政务云鸿蒙化需求将持续释放,公司业绩弹性可期。
(二)生态协同方:算力基建+AI算法巨头
8. 科大讯飞( 002230
国内AI算法与应用龙头,虽非码道产品直接深度绑定,但与华为在广泛AI生态层面协同。其核心优势在于星火大模型代码能力位居行业前列,教育、医疗、政法、汽车全场景AI落地成熟,叠加“AI+信创+鸿蒙”多生态协同,政策与技术双壁垒构筑护城河。
9. 神州数码( 000034
华为云核心伙伴及昇腾算力底座核心供应商,为码道大模型训练/推理提供必要算力支撑。作为华为云分销龙头,公司在昇腾生态份额超35%,云+信创+算力“三驾马车”驱动下,政企云服务规模与AI服务器出货量持续高增长,业绩稳健性强。
10. 中科曙光( 603019
国产AI算力基础设施核心厂商,为码道大模型训练/推理提供高性能算力支撑。作为智谱AI等大模型的核心算力供应商,公司昇腾服务器与智算中心需求因码道显著增长(预计销量提升200%+),充分受益于AI产业发展带来的算力刚需爆发。
三、投资逻辑深挖:三重浪潮叠加下的确定性机会
1. 效率革命红利:AI编程重构开发范式码道推动软件开发进入“人机协同”时代,低代码平台(普元信息、金现代)通过AI降低开发门槛,鸿蒙开发工具链(润和软件、拓维信息)借助专属模型提升效率,两类企业将率先享受客户粘性与ARPU值双升的红利。
2. 国产替代加速:信创政策驱动高价值场景渗透码道兼容GLM、DeepSeek等国产模型,叠加信创3.0政策加码,政务、金融等高价值场景国产化率将从30%向70%跃进。协同管理平台(致远互联)、政务云鸿蒙适配(常山北明)等领域企业将迎来订单放量期。
3. 算力基建刚需爆发:大模型训练催生算力缺口码道千亿参数模型训练需万卡级算力支撑,昇腾服务器(中科曙光)、智算中心(神州数码)需求进入指数增长期。据IDC预测,2026年中国AI编程工具市场规模将突破1800亿元,年复合增长率达67%,算力基建企业业绩弹性显著。
四、风险与机遇并存:投资者需警惕三大变量技术迭代风险:若海外模型(如GPT-5)开放企业级API,可能冲击国产模型生态;客户渗透瓶颈:中小企业付费意愿待验证,当前主要依赖政府/大B客户;生态竞争加剧:阿里云通义灵码、百度文心快码等竞品加速布局,市场份额争夺白热化。
主业做T副业打板

26-02-27 23:18

1
2026,国产算力大年,AI芯片本土化推进半导体设备超级周期确立?!

核心逻辑如下:
(1)算力即国力:当今大国博弈的根本在于科技的博弈,在于人工智能产业的角逐。人工智能产业正在推进全球第四次工业革命,一个国家拥有的底层算力就是生产力本身。黄仁勋近日在财报发布会上也称“算力即营收”。因此,算力是大国必须要抢占的战略高地。
(2)算力竞争格局:综合来看,美国仍然处于明显的领先地位。高端芯片仍然是我国“卡脖子”的项目,从英伟达的GPU、北美云厂商超6000亿美金的巨额资本开支计划、特斯拉的自动驾驶水平等多维度,最重要的是硅谷对AI发疯的程度来看,美国仍然处于显著的领先地位。
(3)我国计划激进:任正非此前多次阐述:“我们单芯片还是落后美国一代,我们用数学补物理、非摩尔补摩尔,用群计算补单芯片,在结果上也能达到实用状况。”为了达到这个目的,我们给出了激进的计划。近日有外媒报道,我国计划将先进制程的芯片产能提高5倍以满足人工智能发展的需求,计划在1-2年内,把先进制程芯片产量从不足2万片提升至10万片,进而在2030年提高至50万片晶圆产能。
(4)国内先进制程产能严重供不应求:中芯的先进制程产能基本被华为包圆还不够用;更不可能满足上述如此大额的扩产计划。因此,先进制程产能需求将大幅度刺激上游半导体设备的需求。
(5)需求端超级景气:中国的逻辑芯片(算力卡)和存储芯片DRAM /NAND)需求异常强劲。海外投行伯恩斯坦发布研报,半导体设备超级周期确立,中国市场韧性远超预期,2025-2028年中国先进制程制造设备的营收有望达到500亿美金、550亿美金、590亿美金、610亿美元的水平。
(6)国内市场低估了我国对半导体先进制程扩产的需求:推动AI芯片本土化的关键在于中国先进制程产能的空前扩张。将H200的采购与国产芯片采购相结合,这会让本土晶圆厂有信心加速其产能扩张。
国内市场低估了我们的先进制程资本开支需求:①如果没有EUV技术,中国为了通过DUV多重曝光方式建设7纳米,甚至5纳米的生产线必须比全球领先的晶圆厂多投入2-3倍的半导体设备资本开支;②中国的AI芯片产量仍然比国际同行要低2-3倍;这意味着为了达到相同的计算能力输出需要用到更多的晶圆;③中国多家晶圆厂与各地形成了竞争,各方都试图在先进制程领域占据更大的份额,这形成了一个自我强化的竞争扩张循环,最终会导致行业过度建设。
(7)海外先进制程设备供不应求:目前海外先进制程的扩产,已经遭遇巨大的壁垒,从洁净室到主设备,再到零部件,再到测试机每个环节都在缺,基本上每个环节在今年的后面都会交期延长。
(8)国产半导体设备迎来外溢需求:海外的买不到,大陆厂商的机会就来了,从技术上看,通过过去几年的国产化努力,目前国产半导体设备在刻蚀、薄膜沉积设备已经大部分国产,并进入台积电供应链,在前道的量检测、后道的测试设备以及设备上游的关键零部件已经完成了测试,无论技术能力还是产能扩张能力都已经具备了大规模放量的潜力,已经具备了承接海外厂商扩产供应不足的外溢需求。
(9)半导体先进制程设备国产化空间巨大:现在的晶圆厂:中芯、华虹、、长存,设备国产化率大概分别是20%、20%、20%和45%;国产化率还有大幅提升空间。目前长存、占全球市场份额分别为13%、8%;未来5年,市场预计有望提升到全球25%到30%的份额;IPO之后,会继续扩产订购设备,长存预计3月份开始下达新的大额订单;中芯南方增资扩股完成后,也会开启新的一轮设备采购。
(10)大陆半导体设备存在全产业链机会:
①零部件企业:大陆的存储和逻辑芯片的设备扩产的强度、力度、需求量都要强于海外的,再加上海外的这些断供对大陆的半导体设备零部件又形成了一个挤压。先进制程半导体设备的零部件毛利更高,完美享受了晶圆扩产-设备扩产-零部件扩产的红利逻辑;另外,零部件扩产周期最快需要2年,目前已经正在扩产的已经很紧张了。因此,涨价是大概率事件。
②后道测试封装环节有通胀逻辑,比如探针的和林微纳:高算力、高集成度的制程微缩,引发的测试需求爆炸式增长,测试时长,占用的测试机都增加了;而且芯片变复杂了,测试效率变低了,探针磨损加快了,这些都将会导致探针出现通胀逻辑,类似PCB的鼎泰高科

核心标的包括但不限于(近期已有不少大涨):
光刻机整机零部件:茂莱光学汇成真空波长光电福晶科技
刻蚀:北方华创中微公司迈为股份
薄膜沉积:拓荆科技、北方华创、中微公司
量检测:中科飞测精测电子
测试设备:长川科技精智达矽电股份金海通(分选机)、华峰测控
第三方测试:胜科纳米伟测科技利扬芯片
探针:和林微纳
温控设备:京仪装备
设备零部件:富创精密江丰电子
先进封装测试:甬矽电子长电科技通富微电佰维存储汇成股份华天科技
空白掩膜版:聚和材料
超声波焊接:骄成超声
涂胶显影:芯源微
主业做T副业打板

26-02-27 23:14

1
昇腾950节点临近!DeepSeek生态加持,华为算力链全梳理

2025年华为全联接大会官方宣布:昇腾950PR(推理版)将于2026年Q1推出,950DT(训练版)计划2026年Q4推出。随着时间进入2月底,产品落地节点越来越近,产业链消息持续释放,叠加近期大模型生态重磅合作落地,华为昇腾赛道引起了市场的高度重视。

2026年2月26日,DeepSeek官方宣布V4"海狮轻型版"深度适配华为昇腾平台,将早期访问权限优先授予昇腾,通过优化后推理速度大幅提升,“国产大模型+国产芯片”闭环持续完善,也进一步印证昇腾生态进入规模化落地前夜。

一、昇腾950核心重大突破

1. 先进架构升级:采用四Die合封设计,搭配先进封装技术,算力密度与良率同步提升,有效突破制程限制。

2. 性能全面跃升:支持FP8高精度计算,芯片间互联带宽高达2TB/s,搭配自研HBM内存,推理性能对标国际主流旗舰。

3. 集群能力革命:Atlas 950超节点支持大规模算力集群互联,可支撑千亿参数大模型高效运行,系统级算力与带宽全面升级。

4. 生态彻底闭环:主流大模型优先原生适配昇腾,CANN工具链持续优化,软硬件协同成熟,规模化商用全面提速。

二、昇腾生态十大核心供应商,供大家研究参考,不构成任何推荐

1. 华丰科技( 688629 ):华为昇腾AI服务器高速连接器核心供应商,产品深度适配昇腾950硬件平台,是昇腾生态核心硬件配套企业。

2. 华工科技( 000988 ):华为昇腾AI集群1.6T光模块主力供应商,专注高速光互联组件,深度适配昇腾万卡集群算力传输需求。

3. 深南电路( 002916 ):华为昇腾服务器高端PCB核心供应商,提供高多层、低损耗高速PCB产品,支撑昇腾950服务器硬件架构。

4. 兴森科技( 002436 ):昇腾生态PCB与封装基板核心供应商,为昇腾芯片及服务器提供关键电路板与封装载板配套。

5. 神州数码( 000034 ):华为鲲鹏+昇腾双认证生态伙伴,主营昇腾AI服务器代工、分销与系统集成,深度参与国内算力采购项目。

6. 拓维信息( 002261 ):华为全栈生态核心伙伴,通过子公司参与昇腾服务器研发、生产与智算中心建设,深度绑定昇腾规模化落地。

7. 中国长城( 000066 ):国产算力硬件核心平台,与华为昇腾深度协同,生产基于昇腾芯片的AI服务器,覆盖关键行业算力需求。

8. 高澜股份( 300499 ):昇腾生态液冷散热核心供应商,产品适配昇腾950高功耗芯片散热需求,已通过华为技术认证。

9. 英维克( 002837 ):专业温控龙头,液冷解决方案通过华为认证,进入昇腾服务器与超节点供应链,受益AI算力散热需求爆发。

10. 欧陆通( 300870 ):昇腾服务器电源核心供应商,高功率电源产品适配昇腾950系列硬件,为算力设备提供稳定供电配套。
主业做T副业打板

26-02-27 23:09

1
这是目前能找到的最全面介绍昆仑天工SkyReels-V4的文章了,文章中大量的图片和视频只能略去 
  
  
 


最近,全球AI圈风头最盛的模型当属Seedance 2.0了。

模型一出,瞬间引爆全网。

就当所有人的目光都聚焦在Seedance 2.0的狂欢与争议上时,一匹黑马已悄然杀入了全球AI榜单的顶级牌桌。

就在刚刚,Artificial Analysis更新了文本到视频(含音频)全球榜单。

在这份由OpenAI、Google、Anthropic等头部AI公司共同认可的权威排行榜上,一个来自中国的名字闯入了最前列:

昆仑天工SkyReels-V4,全球现役模型排名第2,历史所有模型排名第4! 


Artificial Analysis 榜单: 
在这个汇聚了Veo 3.1、Sora 2、Kling 3.0、Wan 2.6等全球顶尖选手的竞技场上,SkyReels-V4以实打实的技术硬实力,一举超越了绝大多数明星产品。

这不是一次偶然的惊艳亮相,而是昆仑天工在 AI 视频大模型领域厚积薄发的一次集中爆发。

先看效果
SkyReels-V4 到底能做什么?
空谈数据,不如直接看能力。

SkyReels-V4的野心远不止于「生成一段好看的视频」。

它想要做的,是成为全球首个同时支持多模态输入、联合音视频生成、统一生成/修复/编辑任务的视频基础模型。

举几个直观的例子。

比如现在最火的短剧。只需要两个角色图片,以及角色的台词即可。

输入SkyReels-V4后,它直接就生成了一段1080p、32FPS、15秒的影院级视频。

这个效果,已经基本上没啥AI味了。

歪果仁也没问题。

不得不说,真的很难看出是AI生成的。

同时给多个参考图像和音频输入,三个角色分别是一只黑猫、一只澳大利亚牧牛犬和一只棕熊。

仔细看,画面和声音完全对得上,节奏卡得基准,嘴型都严丝合缝,挑不出毛病。

SkyReels-V4最让人眼前一亮的能力,就是让你拥有多模态参考的创作自由。

假设你手头有两张角色设计图、一段舞蹈动作的参考视频,你可以把这三者同时丢给SkyReels-V4,它会忠实地用两张图像的角色外观,执行视频中的舞蹈动作,配合音频的节奏律动,生成一段全新的、高质量的视频作品。

这种跨模态的精准融合控制能力,在当前的视频大模型中几乎是独一份。

比如这段经典电影中男女演员随音乐起舞的视频,质感极其惊艳。

舞蹈演员换成边牧和英短,效果也是同样自然。

可以说,SkyReels-V4真正做到了角色一致性、高质量动作生成、精准音画同步、电影级的视觉呈现,几乎可以直接用于商业级展示。

首帧参考功能,可以让它的多模态控制更为灵活。

输入以下首帧,我们就分别得到了喝咖啡的兵马俑、拉小提琴的陶俑和打排球的labubu。

运动参考功能,可以把跳舞的舞者一键换成动漫角色,动作绝对一致。

另外,SkyReels-V4的一站式全流程修复编辑功能,也是好用到爆。
如果视频中有个碍眼的水印,可以直接去掉。
一句prompt,就能去掉短剧中的特定人物,比如下面镜头中穿旗袍和穿红裙的女演员。

角色的衣服不满意?直接一键修改。比如这位举杠铃的老人,白背心一键被变成了蓝色T恤,画面自然得看不出改动痕迹。

甚至,你可以把整个视频的风格从写实一键切换到乐高积木风。

古装剧这种写实、厚重的影像风格,都能瞬间变成充满童趣和创意的视觉表达,而且动作、镜头调度和剧情节奏依然保留,风格迁移完成度惊人。

也就是说,从此创作者再也不会被单一美术风格绑定,同一段内容,可以根据商业需求快速切换视觉语言,在史诗、卡通动画、积木玩具风之间来回切换。

这就打开了IP二次创作和品牌联名的空间,让内容的商业想象力空间暴涨。

SkyReels-V4还能帮我们把静态的镜头,变成电影级的推拉摇移。

原本只是一个男人坐在原地抛着橘子,画面像监控一样静止、没有起伏。

但加入镜头语言后,原本静态的记录画面,一下子就有了呼吸感,被转化为极有叙事张力和节奏设计的电影级运镜。

更方便的是,过去你需要在Premiere、AE、各种AI工具之间反复切换才能完成的工作。

现在,SkyReels-V4一个模型就能全部搞定了。

三大创新打破行业天花板
SkyReels-V4 的强悍表现背后,是三项关键技术突破。

技术报告入口: https://arxiv.org/pdf/2602.21818

第一,双流 MMDiT 架构——让音视频真正「合为一体」。

当前主流的视频生成模型在处理音频时,普遍采用「先生成视频,再后贴音频」的浅层融合方案,这种做法导致的结果就是音画不同步、唇形对不上、音效跟画面割裂。

SkyReels-V4 彻底换了一种思路。

它采用对称双流架构设计:视频和音频各有一条独立的处理分支,但两条分支共享同一个文本编码器,并通过双向跨注意力机制在整个网络的所有层级上实现深度交互。

简单来说,视频在生成的每一步都在「听」音频在做什么,音频在生成的每一步都在「看」视频在做什么——它们不是各干各的、最后拼在一起,而是从一开始就在互相引导、协同生长。

为了解决音频和视频在时间尺度上的天然不匹配问题(视频是一帧一帧的,音频是连续波形的),团队还创新性地使用了RoPE频率缩放技术,将音频的位置编码频率精确地调整为与视频帧率相匹配的比例,实现了毫秒级的时间对齐精度。

这就是为什么SkyReels-V4的唇形同步能做到如此的准确率——因为音视频从生成机制的底层就是绑定的。

第二,统一拼接框架——一个模型,包揽所有视频操作。

传统的视频AI工具链是碎片化的:文生视频用一个模型,图生视频用另一个,视频修复用第三个,风格迁移用第四个……每切换一个工具,都意味着上下文信息的丢失和创作流程的断裂。

SkyReels-V4提出了一个精巧的「通道拼接+时序拼接」双维统一范式。

它的核心思想是:无论你想做什么任务——文字生成视频、图片生成视频、视频延展、区域修复、风格迁移、物体移除——本质上都可以被转化为「给定某些已知条件,生成未知区域」的修复问题。

通过一组灵活的输入组件,模型只需要调整掩码配置就能在不同任务间无缝切换。

比如文生视频时掩码全为0(完全从零生成),图生视频时只有首帧掩码为1(锁定参考图,续写后续画面),视频编辑时保留区域掩码为1、编辑区域掩码为0(只改你想改的部分)。

这种设计的优雅之处在于:用户不需要关心底层在调用哪个功能模块,只需要告诉模型「我想要什么」,模型自己就能理解并执行。

它让专业级视频创作从「工具链操作」变成了「意图表达」。

第三,高效生成策略——在质量和速度之间找到最优解。

1080p分辨率、32FPS帧率、15秒时长——这个规格参数放在一年前,光是计算量就足以劝退大多数研究团队。

SkyReels-V4的工程团队设计了一套巧妙的「低分辨率全序列 + 高分辨率关键帧」联合生成策略:模型先快速生成低分辨率的完整视频和高分辨率的关键帧,再通过专门的超分辨率和帧插值模块重构最终的高质量视频。

配合自研的视频稀疏注意力(VSA)机制,注意力计算成本降低了约3倍,让影院级规格的视频生成真正具备了实用价值。

此外,模型还采用了多阶段渐进式训练策略——从256px的文本到图像预训练起步,逐步扩展到480p、720p、1080p的多分辨率训练,最后通过大规模多模态数据和精选高质量数据的微调进行精打细磨。

这种「由粗到精」的训练路径,确保了模型在每个分辨率等级上都有扎实的基础能力。

视频+音乐
未来市场爆发的金矿
SkyReels-V4 并不是一个孤立的产品——它是昆仑天工「全模态 AI 创作生态」拼图中的关键一块。

昆仑天工旗下还有一个同样在全球市场打出声量的产品:AI 音乐创作平台 Mureka。

Mureka O1 是全球首个引入 CoT(思维链)技术的音乐推理大模型,在音乐创作质量上全面超越了 Suno 等竞品,登顶 SOTA。

最新的 Mureka V8 在音色、演奏技法、情感表达上持续突破,用户遍布全球 100 多个国家和地区。

当我们把 SkyReels-V4 的视频生成能力和 Mureka 的音乐创作能力放在一起看,一个巨大的想象空间打开了:一家公司同时拥有全球顶尖的视频大模型和音乐大模型,从画面到声音、从配乐到人声、从特效到情感表达,全链路打通。

这意味着一个品牌方可以用一句话描述自己想要的广告创意,从画面、配乐、旁白到音效,一站式生成完整的视频广告。

一个独立音乐人可以把自己创作的歌曲直接变成高质量MV,不需要再花费数万元请拍摄团队。

一个教育机构可以把课程内容自动转化为配有讲解语音、背景音乐和动态画面的教学视频。

在当前的 AI 市场上,同时在视频和音乐两个赛道都达到全球领先水平的玩家,屈指可数。

可以说,视频+音乐的未来市场,是一座亟待爆发的金矿。

国外大厂已经纷纷下手,比如谷歌推出的Veo 3与Flow工具链,能同时生成视觉内容与音乐轨道,甚至整段视频和声音都能按需生成,直接就能一站式创作短片。

Adobe在Firefly中新增了AI Soundtrack与AI Voice-over生成器,可以根据视频风格自动生成背景音乐,由此,广告视频可以自动配乐,影视预告片可以快速做出Demo。

美国AI语音/音乐公司ElevenLabs发布了与著名音乐人合作的AI生成项目,同时计划结合视频和音乐创作。

本质上,这条路线也是视频+音乐创意协同生成的未来方向。

ElevenLabs的最新项目:Liza Minnelli和Art Garfunkel

现在,这些大厂尝试的路径,昆仑万维已经完美复现!

SkyReels-V4的出现,恰逢其时
昆仑天工的技术报告已经明确展示,SkyReels-V4和Mureka之间的技术协同已经在实际产品中落地——此前发布的全网首支AI音乐人MV,音乐由Mureka生成,视频由SkyReels技术支撑,就是这种全模态能力的一次预演。

巧合的是,AI视频生成市场正处于一个微妙的转折点。

Seedance 2.0的横空出世毫无疑问搅动了整个行业,冯骥称其「Kill the game」,影视飓风的Tim连呼六次「恐怖」,海外社交平台上一码难求。

但硬币的另一面是:Seedance 2.0在爆红的同时迅速遭遇了风控收紧,大量被Seedance 2.0惊艳效果吸引、但因风控收紧的创作者,正在积极寻找替代方案。

SkyReels-V4恰好在这个时间窗口,交出了一份足够硬核的成绩单。

更重要的是,SkyReels-V4 的「全模态参考」能力——支持文本、图像、视频、掩码、音频等多种输入组合——在功能覆盖度上甚至比Seedance 2.0更为全面。

对于那些需要稳定、专业、全流程视频创作能力的用户来说,SkyReels-V4 提供了一个值得认真考虑的选择。

当然,AI视频生成是一个百花齐放的赛道,每个模型都有自己的优势和适用场景。

但SkyReels-V4用这次榜单成绩证明了一件事:在这场全球竞技中,中国AI 视频技术不只有一个选项。

持续迭代的长期主义

回顾昆仑天工在视频大模型领域的发展轨迹,你会发现SkyReels-V4的崛起绝非偶然。

2025年2月,开源SkyReels-V1——中国首个面向AI短剧创作的视频生成模型,基于千万级级影视数据训练,支持 33 种微表情和 400 多种动作组合。

2025年4月,发布SkyReels-V2——全球首个使用扩散强迫(Diffusion Forcing)框架的无限时长电影生成模型,在VBench1.0评测中拿下开源最高分。

2026年1月,开源SkyReels-V3——新一代多模态视频生成系统,支持1-4 张参考图像输入,实现多主体视频生成、音频驱动和视频到视频生成。

2026年2月,SkyReels-V4发布——全球首个同时支持多模态输入、联合音视频生成、统一全场景任务的视频基础模型,Artificial Analysis全球榜 TOP2。

从 V1 到 V4,每一代的迭代都不是简单的参数堆叠,而是架构层面的创新突破。

V1 解决了影视级质感的问题,V2 攻克了无限时长生成的难题,V3 引入了多模态参考能力,V4 则实现了音视频联合生成和全场景统一框架的终极整合。

这种持续创新迭代的节奏,配合 Mureka 在 AI 音乐领域的领先地位、Skywork 系列在大语言模型和多模态推理上的突破、以及 DramaWave 短剧平台的商业化落地,昆仑天工正在构建一个覆盖「算力—模型—应用」的完整 AI 生态闭环。

AI 视频创作的
「大一统」时刻正在到来
站在2026年初回望,AI视频生成领域在过去一年经历了翻天覆地的变化。

从Sora掀起的第一波浪潮,到Veo、Kling、Seedance等模型的百家争鸣,再到SkyReels-V4以「全模态参考+音视频联合生成+统一任务框架」的三位一体能力冲上全球榜单前列——我们正在见证一个新时代的开启。

在这个时代里,视频创作不再是专业团队的专属特权,而是每一个有创意的人都能触及的表达方式。

而SkyReels-V4所代表的技术方向——用一个模型、一次操作,完成从文字构思到音视频成品的全流程创作——正是通往那个未来的最清晰路径。

昆仑天工在技术报告中透露了未来三大方向:扩展更长时长(30 秒+)的视频生成能力、增强实时交互编辑功能、开放模型API接口与更多创作工具生态集成。

这些方向中的每一个,都将进一步拉近AI视频创作与专业影视制作之间的距离。

AI 视频的竞赛远未结束,但SkyReels-V4已经用全球TOP2的成绩证明:在这条赛道上,来自中国昆仑天工的声音,值得全世界倾听。
天才交易员cy

26-02-27 22:50

0
每天必看兄的复盘
刷新 首页 上一页 下一页 末页
提交