电力+算力强势拉高，激发市场情绪

一、市场全景与连板股表现

今天，A股市场呈现典型的分化行情，但整体做多情绪依然高涨。三大指数涨跌不一，沪指在权重股的呵护下低开高走，最终收涨0.39%，周线与月线均创下阶段新高，显示出强大的韧性；而创业板指 则受部分权重股拖累，收跌1.04%。值得注意的是，两市成交额维持在2.49万亿的高水位，虽较前一交易日小幅缩量504亿，但充沛的流动性依然是题材股活跃的温床。

在具体的个股表现上，今日涨停家数依然维持在高位，全市场共有75只个股涨停（不含ST股），封板率高达83%，显示出市场资金强烈的做多意愿和较高的赚钱效应。

今日连板股晋级图谱：

7连板： 豫能控股（电力+算力租赁），市场最高标，缩量加速后经历换手考验，成为当之无愧的情绪龙头。
4连板： 金正大 （磷化工），尾盘回封晋级，代表了化工涨价线的持续性。
3连板： 章源钨业 （小金属）、赣能股份 （电力）、洪兴股份 （家居用品）。其中章源钨业以7天5板的姿态刷新历史新高，是周期股的绝对核心。
2连板： 翔鹭钨业 、华银电力 、金开新能 、协鑫能科 、泰嘉股份 、拓维信息 等，主要集中在电力、算力和小金属的扩散方向。

从数据上看，前一交易日连板股的晋级率达到了55.55%，短线情绪在经历了早盘的分歧后，午后随着指数的回升再度走向一致。虽然盘中部分算力人气股如华胜天成 遭遇炸板，但整体承接有力，显示出市场对于主线热点的追逐依然狂热。

二、连板股结构性特征深度解析

当前的连板梯队并非无序的炒作，而是呈现出极其清晰的“高价高成交额趋势连板”与“低价小市值情绪连板”并行的双结构特征。

1. 高标龙头的“机构+游资”共振模式
以豫能控股（7连板）和章源钨业（3连板，7天5板）为例，这两只个股并非传统意义上无量一字的纯情绪博弈。
豫能控股的连续涨停源于控股股东注入算力资产的预期，涉及金额巨大，基本面发生了根本性变化，属于“价值重估”型连板。其每日成交额巨大，换手充分，吸引了包括机构在内的多路资金，这种模式往往能走出更远的距离。
章源钨业则代表了基本面驱动的连板模式。2026年以来黑钨精矿价格涨幅高达66%，产品价格冲至历史新高，公司作为行业龙头直接受益。其连板伴随着成交量的持续放大和股价的历史新高，是典型的趋势加速行情。

2. 低位补涨的“板块联动”效应
高标股的强势为同板块个股打开了想象空间。在豫能控股的刺激下，赣能股份、华银电力等具备类似属性的电力股纷纷跟进走出连板或首板。在章源钨业的带动下，翔鹭钨业、中钨高新 等小金属品种也强势涨停。这种高标引领、低位跟进的梯队结构非常健康，表明板块行情并非一枝独秀，而是形成了良好的板块内部轮动与支撑。

3. 断板反包与趋势加速
除了连板股本身，市场的强势还体现在对断板股的反包修复上。例如，华胜天成等算力人气股虽然盘中炸板，但整体趋势未破，甚至有些在盘中创出新高。这表明市场对于真正的核心标的，容忍度在提高，更倾向于用趋势来代替连板，这其实是牛市中后期常见的特征——连板高度有限，但趋势无限。

三、核心驱动板块深度剖析

今日市场的核心驱动力 主要来自于“涨价”与“国产替代/自建”两大宏观逻辑的共振。

1. 战略小金属：定价权博弈下的价值重估
有色金属板块今日掀起涨停潮，成为市场最亮眼的明星。
核心驱动逻辑：供给端，环保与资源保护性政策加剧了钨、锑、稀土等战略矿产的刚性约束；需求端，AI算力、新能源、军工等高科技产业的爆发式增长带来了新的增量。更深层次的逻辑在于地缘政治博弈——据消息称，美国计划利用AI模型为关键矿产制定全球参考价，这直接触发了市场对中国优势矿产定价权的强烈预期。
行情性质：这并非单纯的超跌反弹，而是基于供需失衡和战略地位提升的戴维斯双击。从章源钨业、厦门钨业 等个股纷纷创出历史新高可以看出，这是一个具备中长线逻辑的主升浪行情，资金的锁仓意愿极高。

2. 国产算力：从“英伟达 映射”走向“独立自强”
昨晚英伟达股价大跌超5%，市值蒸发超1.77万亿人民币，这在往常会对A股算力板块造成巨大冲击，但今日市场表现却截然不同。
显著的结构性分化：英伟达产业链上的光模块（CPO）、PCB等硬件端集体调整，中际旭创 、新易盛 等龙头跌超5%。但国产算力链却逆势走强，尤其是算力租赁和AI应用端。
核心驱动逻辑：中国AI大模型Token调用量首超美国，四款国产大模型霸榜全球前五，标志着中国AI应用已进入爆发期，带来了巨大的推理算力需求。此外，欧洲云服务商Hetzner宣布涨价，进一步刺激了市场对国内算力服务商业绩兑现的预期。豫能控股的7连板，本质上就是“电力（能源）”+“算力（科技）”双重稀缺资源的叠加。

3. 电力：AI的“卖铲人”逻辑重估
电力板块（赣能股份、华银电力等）的崛起，是算力行情的延伸。市场开始充分认知到，AI数据中心的建设和运营极度消耗电力，电力企业转型做算力具有天然的能源优势。中信建投 研报指出，未来三年美国AI带来的电力需求累计超150GW，这促使电力股的估值体系从传统的公用事业向“高科技基础设施”切换。

四、市场情绪与资金行为分析

通过对今日盘面的深度观察，我们可以洞察到主力资金的以下几个核心行为模式：

1. 对海外利空的“脱敏”与自信
面对英伟达的历史性大跌，A股算力板块并未恐慌，反而在盘中组织起了有效的反击。这表明，经过长时间的博弈，市场资金已经清醒认识到，国产算力的逻辑核心已经从“跟随英伟达”转变为“满足国内爆发的需求”。资金从单纯的硬件出海（易受美股影响），转向了国内算力租赁、国资云、AI应用等内需主导的方向。这是一种成熟的表现，也是市场话语权增强的信号。

2. 从“炒概念”向“炒业绩/价格”的切换
近期市场最明显的特征，就是涨价概念的全面走强。无论是章源钨业代表的小金属，还是金正大代表的磷化工，甚至是科技方向的存储芯片、MLCC，其核心驱动力都是产品价格的上涨。
资金之所以偏好涨价逻辑，是因为在宏观环境相对复杂的背景下，涨价能最直接、最迅速地体现在上市公司的财务报表上，属于高度确定的业绩驱动。这预示着市场的审美正在回归理性与实质，单纯依靠蹭概念的个股将越来越难以获得资金的追捧。

3. 高低切换与轮动加速
虽然指数强势，但盘面上热点轮动依然很快。早盘小金属强势，午后算力资金回流，而昨日可能活跃的板块今日就陷入调整。这反映出目前的资金状态：既不离开主线，也不盲目追高。当算力硬件股调整时，资金就涌入同为算力逻辑但位置更低的电力股；当科技股休整时，资金就涌入周期属性更强的有色、化工。这种良性的高低轮动，是市场得以维持强势的关键。

五、明日连板个股机会分析

基于上述分析，我们筛选出下周具备连板潜力的核心标的，供大家参考。

1. 高位情绪博弈：豫能控股
核心逻辑：市场总龙头，“电力+算力”双料王，7连板。
机会分析：该股已经不仅仅是电力股或算力股，而是市场情绪的温度计。今日在7板位置经历了换手考验，成交量控制良好。明日若能继续高开高走，将有望挑战8连板，彻底打开市场整体的天花板。
风险与策略：公司已发布风险提示，指出资产注入仍存不确定性。下周若大幅高开缩量加速，需警惕炸板风险；若平开或低开换手，反而可能吸引更多博弈资金。适合作为情绪风向标观察，激进投资者可小仓位博弈龙头首阴。

2. 涨价趋势加速：章源钨业
核心逻辑：小金属总龙头，钨价创历史新高，个股创历史新高。
机会分析：“新高之后还有新高”是牛股常态。该股今日缩量加速3连板，筹码锁定良好。只要钨精矿价格维持强势，其上涨趋势就难以轻易扭转。它是机构与游资合力抱团的典范。
风险与策略：连续加速后获利盘巨大，需警惕盘中巨震。没有底仓的投资者不宜盲目追涨，可等待其分时急跌至5日线附近时寻找低吸机会，博弈其趋势延续。

3. 低位补涨潜力：赣能股份
核心逻辑：电力板块补涨龙，3连板，跟随豫能控股。
机会分析：在豫能控股打开空间后，资金急需寻找同板块的替代标的。赣能股份同样具备发电资产，且股性活跃。今日午后封板坚决，下周有望借助电力板块热度冲击4连板。
风险与策略：作为跟风股，其走势高度依赖龙头豫能控股的表现。若豫能控股断板，赣能股份的晋级难度将大增。关注下周集合竞价能否出现高开弱转强的信号。

今日市场虽分化，但主线明确，结构牛特征显著。建议朋友们重点关注小金属（钨、稀土）的涨价主线以及国产算力（租赁、华为、电力转型）两大方向。在操作上，对于核心龙头，只要趋势未破，应给予适当的容错率；对于纯跟风的高位股，则需保持警惕，避免在板块轮动中站岗。下周重点关注豫能控股能否继续拓展高度，以及成交量能否维持在当前水平。

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