2026年2月26日

3.3 电源系统（高功率需求，单机价值量提升 5 倍）
泰嘉股份（ 002843 ）：通过雅达电子切入昇腾高功率服务器电源，单机价值量提升超 5 倍，新产线订单清晰。单机散热
中国长城（ 000066 ）：昇腾服务器电源模块核心供应商，适配高功率 AI 服务器需求

高速连接器（算力集群 “神经”，需求爆发）
华丰科技（ 688629 ）：昇腾 “高速连接神经”，获华为 40 万套高速连接器模组订单，AI 服务器芯片间高速互联核心
意华股份（ 002897 ）：高速 I/O 连接器通过华为认证，配套 800G 光模块，适配昇腾集群高速通信需求

散热系统（AI 服务器必备，单机价值量高）
英维克（ 002837 ）：昇腾服务器液冷 / 风冷核心供应商，市占率超 30%，单机散热价值量超 2 万元。（这是所谓的要突破了嘛

申菱环境（ 301018 ）：华为昇腾液冷技术核心供应商，合作超 10 年，份额超 50%

川润股份（ 002272 ）：昇腾 AI 服务器液冷冷板、管路、CDU 全方案供应商，通过华为认证

飞荣达（ 300602 ）：昇腾服务器散热材料核心供应商，导热界面材料市占率领先

二、AI 服务器整机层（业绩兑现最直接，订单弹性最大）
1、高新发展，183亿，52，506，控股华鲲振宇（昇腾服务器绝对龙头，市占率超 40%）
2、拓维信息，416亿，33，亏损，华为唯一 “鲲鹏 + 昇腾 + 鸿蒙” 全栈战略伙伴，湘江鲲鹏主体
3、神州数码，277亿，38，52.47，神州鲲泰是昇腾服务器核心代工，信创与大模型一体机放量
4、四川长虹，456亿，9.87，33.34，通过资本纽带关联华鲲振宇，算力硬件重要制造基地

5、广电运通，337亿，13.6，39.75，广电五舟是昇腾整机合作伙伴，深耕金融垂直领域
6、烽火通信，636亿，46.86，77.44，控股长江计算，“鲲鹏 + 昇腾” 生态整机合作伙伴

豆包了下昇腾链全链，覆盖芯片设计 - 制造 - 封装 - 服务器整机 - 配套组件 - 软件生态 - 应用落地 - 算力基建全链条。

一、芯片 / 核心算力层（技术壁垒最高，直接受益算力升级）

1、杰华特，243亿市值，54元，亏损，杰华特绑定深度最强，为昇腾芯片核心元器件唯一国产供应商，直接受益 910D 量产，华为哈勃投资。（我买不了）
2、长电科技，847亿，47，57.02，Chiplet 先进封装核心伙伴，良率达 99.95%，AI 封装收入占比 38%。（按我的逻辑这个图形，今天能入啊）

3、兴森科技，456亿，26.8，亏损，70% 产能锁定华为昇腾，满足 910C 芯片 50% 基板需求。（我觉得也行，哈哈 都行）

4、通富微电，777亿，51，78.93，与华为深度绑定，提供高密度封装方案。（我认为也行）