《八卦岭8118：马年第二战·2月25开盘前早报》
第一章 07:00 集结
马年第二个交易日，深圳的晨光透过八卦岭的楼群洒进8118。
小静六点就到了。她烧好四壶水，泡好单丛，在每个人的工位上贴了一张新的便利贴：“昨日开门红，今日继续战”。
七点整，人陆续到齐。
韦一端着咖啡站在白板前，白板上还留着昨天收盘时的复盘数据。他看着门口，等所有人落座。
“马年第二战。”他说，“今日早报，现在开始。”
第二章 云姐姐·外围宏观早报
【云姐姐·外围宏观早报·2月25日】
```
【外围收盘】
昨夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.76%，
标普500指数涨0.77%，纳指涨1.04%。[citation:6]
【美股热点】
- AMD涨超8%，Meta与AMD达成600亿美元AI芯片采购协议，同意向Meta出售价值高达600亿美元的AI芯片[citation:1][citation:6]
-
英特尔涨超5%，
特斯拉、
奈飞、
苹果涨超2%
- Paypal两个交易日累计上涨13%，创2022年以来最大同期涨幅
-
汤森路透涨超11%，SaaS巨头
赛富时涨4%[citation:6]
【中概股/港股ADR】
恒生指数ADR上涨，按比例计算收报26682.49点，较香港收市涨92.17点或0.35%。
汇丰控股收报137.495港元，涨1.62%；
腾讯控股收报532.900港元，涨0.75%。[citation:2][citation:7]
【大宗商品收盘】
- C
OMEX 黄金期货跌1.12%，报5166.9美元/盎司[citation:6]
- COMEX白银期货涨0.57%，报87.695美元/盎司[citation:6]
- 国际原油期货结算价跌1%，WTI原油跌1.03%，布伦特原油跌1.01%[citation:6]
【地缘政治】
12架美军F-22战斗机当地时间24日从英国起飞飞往以色列，其中11架当天抵达以色列并被部署。[citation:1][citation:6]
【核心结论】
外围情绪回暖，科技股领涨。AMD与Meta的大额协议对AI芯片、算力板块有强催化。原油、黄金短期调整，但地缘风险仍在。
```
第三章 玲姐姐·政策数据库早报
【玲姐姐·政策早报·2月25日】
政策事件 发布部门 强度分 影响板块 核心标的 解读
国常会研究推进银发经济 国务院 5 养老、医疗、消费 鱼跃医疗、
可靠股份 打造银发消费新场景，释放消费潜力
央行6000亿元MLF操作 央行 5 全市场 - 连续12个月加量续作，净投放3000亿元
德国总理默茨今日访华 外交部 5 汽车、高端制造
宁德时代、
比亚迪 2月25-26日，中德经济合作预期
商务部对日出口管制 商务部 4 稀土、化工
北方稀土、澄星股份 针对20家日本实体，利好国产替代
上金所调整保证金比例 上金所 4 黄金、白银
赤峰黄金、
湖南白银 Au合约保证金从21%降至18%，Ag从27%降至24%
光伏出口退税政策 财政部 4 光伏
隆基绿能、
阳光电源 4月1日起取消，短期抢出口
【玲姐姐口头补充】
“今天最大的政策看点——央行MLF净投放3000亿，这是连续12个月加量，流动性信号非常明确。国常会定调银发经济，养老消费这条新线可以关注。默茨访华今日开启，汽车、高端制造可能有异动。”
第四章 舒晴·产业景气度早报
【舒晴·产业早报·2月25日】
行业 景气度 最
新产业数据 核心标的 中军/龙头 持股周期
油气 高位震荡 美伊局势反复，布伦特原油72美元
通源石油、
中曼石油 中国石油(中军) 1-2周
贵金属 趋势上行 COMEX黄金5166美元，上金所降保证金 赤峰黄金、湖南白银
山东黄金(中军) 1-2周
化工 持续升温 美国将磷列入战略资源 金牛化工、澄星股份
万华化学(中军) 1-2周
AI芯片/算力 强催化 Meta与AMD达成600亿美元采购协议 寒武纪、海光信息
中科曙光(中军) 1-2周
玻纤 涨价周期 第二轮涨价潮预期，年内或翻倍 国际复材、
山东玻纤 中国巨石(中军) 1-2个月
MLCC 供给紧张 村田考虑涨价，AI服务器需求激增 风华高科、三环集团 三环集团(中军) 1-2个月
银发经济 政策催化 国常会定调，打造消费新场景 鱼跃医疗、可靠股份 - 1-2周
机器人 退潮 春晚效应消退，A股普跌 埃斯顿、
天奇股份 规避 -
影视院线 冰点
光线传媒跌停，春节档57.52亿不及预期 光线传媒 规避 -
【舒晴产业数据详表】
MLCC：全球AI基建投资热潮带动，村田制作所启动内部讨论评估调涨MLCC价格，成为最新一家看准AI
数据中心硬件需求激增商机的供应商。
玻纤：供应商预计第二轮涨价潮将到来，计划月度调价10%-15%，若按计划推进年底价格可能翻倍。
AI芯片：Meta与AMD达成协议，将部署6吉瓦AMD GPU，AMD同意向Meta出售价值高达600亿美元的AI芯片。
存储芯片：SK海力士表示当前
DRAM 与NAND库存仅够维持约4周，价格持续上涨已成定局。
春节消费：全国消费相关行业日均销售收入增长13.7%，日用家电增长19%，旅游服务增长39.6%。
海南免税：春节假期离岛免税购物金额27.2亿元，同比增长30.8%。
【舒晴口头补充】
“MLCC这条线是新的，村田涨价预期+AI服务器需求激增，风华高科昨天涨停只是预热。玻纤第二轮涨价预期还在。AI芯片有Meta+AMD的强催化，今天可能发酵。”
第五章 彤彤·舆情热度早报
【彤彤·舆情早报·2月25日】
热度排名 板块 热度系数 核心事件 核心标的 变化趋势
1 AI芯片/算力 9.8 ↑↑ Meta与AMD达成600亿美元采购协议 寒武纪、海光信息 急速升温
2 MLCC 9.5 ↑↑ 村田考虑涨价，AI服务器需求激增 风华高科、三环集团 新热点
3 化工 9.3 ↑ 美国将磷列入战略资源 金牛化工、澄星股份 持续
4 银发经济 9.0 ↑ 国常会定调，打造消费新场景 鱼跃医疗、可靠股份 新催化
5 玻纤 8.8 ↑ 第二轮涨价潮预期 国际复材、山东玻纤 持续
6 油气 8.5 → 美伊局势反复 通源石油、中曼石油 高位震荡
7 贵金属 8.3 → 上金所降保证金 赤峰黄金、湖南白银 温和
8 机器人 6.5 ↓ 天奇股份换手率43% 埃斯顿、天奇股份 退潮
9 影视院线 3.0 ↓ 光线传媒跌停 光线传媒 冰点
【彤彤舆情观察】
“*上‘AMD’‘MLCC’讨论量暴增，风华高科、三环集团热度冲上前十。Meta 600亿美元协议太炸了，AI芯片这条线今天必须重视。银发经济是国常会新定调，鱼跃医疗等已经开始发酵。天奇股份昨天换手率43.08%，资金出逃明显，机器人彻底凉了。”
第六章 可乐·量化模型早报
可乐端着咖啡，调出实时刷新的模型数据。
【可乐·升级版模型早报·2月25日】
板块 最新模型分 周期判定 仓位建议 昨日表现 今日策略
AI芯片/算力 32分 ↑↑ 启动期 8-10% 待发酵 Meta+AMD催化，可打首板
MLCC 28分 ↑↑ 启动初期 5% 风华高科涨停 新热点，可跟踪首板
化工 34分 ↑ 启动→发酵 8-10% 金牛化工7天4板 持有，分歧可加
油气 36分 → 发酵期 8-10% 通源石油20cm 持有，高开不追
贵金属 34分 → 发酵期 8-10% 赤峰黄金+5% 持有
玻纤 28分 ↑ 启动初期 5% 国际复材新高 跟踪
机器人 18分 ↓↓ 退潮 0% 天奇股份-2% 规避
影视院线 10分 ↓↓ 冰点 0% 光线传媒跌停 规避
【可乐模型解读】
“AI芯片是新冒出来的高分板块，32分直接干到启动期，今天必须重视。MLCC 28分，新热点，可以试错。化工从启动期往发酵期走，油气、贵金属维持发酵期。机器人跌破20分，正式退潮，持仓必须处理。”
第七章 黄同学·板块扫描与指令池
黄同学站起来，活动了一下脖子。
【黄同学·今日指令池草案·2月25日】
```
【主线确认】
1. AI芯片/算力（新催化）：Meta+AMD 600亿美元协议
2. 化工（持续主线）：美国将磷列入战略资源
3. 油气/贵金属（发酵期）：地缘+通胀逻辑
【新线观察】
1. MLCC：村田涨价预期，风华高科涨停确认
2. 银发经济：国常会定调，新消费场景
3. 玻纤：第二轮涨价预期
【今日优先级】
★★★★★ AI芯片/算力（新催化，首板机会）
★★★★☆ 化工（主线，分歧低吸）
★★★★☆ MLCC（新热点，首板确认）
★★★☆☆ 油气/贵金属（持有，不追高）
【规避板块】
- 机器人（退潮）
- 影视院线（冰点）
- 光伏（出口退税政策调整）
```
【黄同学指令池明细】
优先级 板块 核心标的 战法 计划仓位 买点类型 核心逻辑
★★★★★ AI芯片 寒武纪(
688256 ) 首板启动 5% B1首板打板 Meta+AMD 600亿美元催化
★★★★★ AI芯片 海光信息(
688041 ) 中军突破 5% B3突破打板 AI芯片龙头，机构票
★★★★☆ MLCC 风华高科(
000636 ) 并列龙 5% B3突破打板 村田涨价预期，昨日涨停
★★★★☆ MLCC 三环集团(
300408 ) 中军低吸 5% B2分歧低吸 MLCC中军，机构重仓
★★★★☆ 化工 澄星股份(
600078 ) 持有/加仓 5% B2分歧低吸 美国磷战略资源
★★★★☆ 化工 金牛化工(
600722 ) 持有/加仓 5% B2分歧低吸 7天4板龙头
★★★☆☆ 银发经济 鱼跃医疗(
002223 ) 首板启动 5% B1首板打板 国常会定调
★★★☆☆ 玻纤 国际复材(
301526 ) 持有 5% 持有 昨日涨停新高
第八章 王抱抱·风控复核
王抱抱着胳膊，一个一个看过去。
【王抱抱·风控复核意见·2月25日】
标的 初稿仓位 板块周期 周期上限 复核意见 最终仓位
寒武纪 5% 启动期 15% 合理 5%
海光信息 5% 启动期 15% 合理 5%
风华高科 5% 启动初期 10% 合理 5%
三环集团 5% 启动初期 10% 合理 5%
澄星股份 5% 发酵期 15% 合理 5%
金牛化工 5% 发酵期 15% 合理 5%
鱼跃医疗 5% 启动初期 10% 合理 5%
国际复材 5% 启动初期 10% 持有 5%
赤峰黄金 持有 发酵期 15% 持有 5%
中际旭创 持有 启动期 15% 持有 5%
华工科技 持有 启动期 15% 持有 5%
埃斯顿 持有 退潮 0% 出清 0%
【昨日持仓处理】
持仓 昨日盈亏 今日指令 执行人
中际旭创 +5% 持有，止损上移至60.00 芳菲
华工科技 +7% 持有，止损上移至85.70 洁儿
埃斯顿 +2.5% 集合竞价出清 冉冉
赤峰黄金 +8% 持有，止损上移至23.00 洁儿
澄星股份 +2% 持有/可加 洁儿
航天电器 +1.5% 持有 冉冉
【总仓位测算】
· 现有持仓：25%（5只×5%）
· 今日新开仓上限：25%（5只×5%）
· 总仓位上限：50%（符合发酵期要求）
第九章 特别打板组·今日分工
【特别打板组·今日分工】
芳菲（菲姐）
· 盯：AI芯片/算力（寒武纪、海光信息）
· 盯：MLCC中军（三环集团）
· 负责：B3突破打板、B2分歧低吸
· 现有持仓：中际旭创（持有）
洁儿
· 盯：MLCC先锋（风华高科）
· 盯：化工（澄星股份、金牛化工）加仓机会
· 负责：B1首板打板、B2分歧低吸
· 现有持仓：华工科技、赤峰黄金、澄星股份
冉冉
· 盯：银发经济（鱼跃医疗）
· 盯：玻纤（国际复材）持有
· 负责：B1首板打板、仓位动态平衡
· 现有持仓：埃斯顿（出清）、航天电器
【机动资金】
· 总仓位上限50%，当前25%，机动25%
· 优先分配给AI芯片、MLCC方向
第十章 韦一签发·今日最终指令
八点五十五分，韦一站到白板前，写下最终指令。
【8118·马年第二战开盘指令·2月25日】
```
【昨日收盘数据】
- 沪指+1.17%，深成指+1.82%，创业板+1.76%
- 成交1.51万亿，放量3065亿
- 涨停103家，跌停13家
- 情绪温度：52分（发酵期）
【今日总情绪周期】
- 外围：美股集体收涨，纳指+1.04%
- 催化：Meta+AMD 600亿美元协议，央行MLF净投放3000亿
- 预计情绪温度：55-58分（发酵期）
- 总仓位上限：50%
【今日核心主线】
1. AI芯片/算力（新催化）：Meta+AMD 600亿美元协议
2. MLCC（新热点）：村田涨价预期，AI服务器需求激增
3. 化工（持续主线）：美国将磷列入战略资源
4. 油气/贵金属（持有）：地缘+通胀
【今日指令池】
第一梯队：AI芯片/算力（总仓位上限10%）
1. 寒武纪(688256)：5%，洁儿，B1首板打板
2. 海光信息(688041)：5%，芳菲，B3突破打板
第二梯队：MLCC（总仓位上限10%）
3. 风华高科(000636)：5%，洁儿，B3突破打板
4. 三环集团(300408)：5%，芳菲，B2分歧低吸
第三梯队：化工（持有/加仓）
5. 澄星股份(600078)：持有，洁儿，B2可加仓5%
6. 金牛化工(600722)：持有，冉冉，B2可加仓5%
第四梯队：银发经济（新观察）
7. 鱼跃医疗(002223)：5%，冉冉，B1首板打板
【今日卖出指令】
1. 埃斯顿(
002747 )：冉冉，集合竞价出清（机器人退潮）
【现有持仓处理】
- 中际旭创(
300308 )：芳菲持有，止损60.00
- 华工科技(
000988 )：洁儿持有，止损85.70
- 赤峰黄金(
600988 )：洁儿持有，止损23.00
- 航天电器(
002025 )：冉冉持有，止损20.75
【风控红线】
- 总仓位≤50%，王抱抱实时监控
- AI芯片高开>5%等回踩，不打追高板
- MLCC若集体高开>3%，等盘中分歧
- -7%止损无条件
【核心心法】
AI芯片强催化，MLCC新热点。
化工主线继续，银发经济观察。
机器人果断止损，资源品持盈保泰。
马年第二战，聚焦新线，不恋旧情。
```
韦一环顾一周，目光在每个人脸上停留。
“今日新线已出，各就各位。”他说，“开盘。”
第十一章 小静的茶
八点五十八分，距离集合竞价还有两分钟。
小静端着茶壶，一个一个倒茶。
“菲姐，你的。”温度稍高。
“洁儿，你的。”苦味刚好。
“冉哥，你的。”水温恰好。
芳菲接过茶杯，抿了一口：“小静，今天这个茶特别提神。”
小静笑了：“因为今天有AI芯片的新催化，我知道你们需要精神一点。”
洁儿从椅子上跳下来，接过茶杯：“MLCC这条线，我盯风华高科。”
冉冉端着茶杯，小口抿着：“埃斯顿出清，资金腾出来了。”
韦一站在窗边，看着八卦岭的天空。
阳光正好。
“开盘。”他说。
第十二章 08:59 最后的平静
八点五十九分，距离集合竞价还有一分钟。
每个人都在自己的位置上。
芳菲站着，盯着AI芯片的分时图。
洁儿蹲着，膝盖顶着下巴，看着风华高科的盘口。
冉冉坐着，推着眼镜，三台显示器上全是数据。
王抱抱着胳膊，一遍一遍看持仓。
木头人的系统监控全是绿灯。
小静端着茶壶，最后一遍倒茶。
韦一站在窗边，看着八卦岭的天空。
还有一分钟。
不死鸟韦一
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