长线标的：康恩贝

重要的是，找到一个股票在某一段时间内（1--2年内）的 低点，震荡中枢的下沿，是怎么来的，


要思考，企业发展轨迹，估值运动轨迹，  市场情绪炒作周期的变化轨迹，

比如现在的光模块的高潮，是CPO pcb的高潮，但是液冷就是相对的低位， 液冷的弹性确定性不低于PCB

不低于CPO，  所以高澜股份  浸没式液冷技术的渗透率快速上升， 

去年7月到现在，中际旭创涨了10倍，但是  高澜股份刚刚涨了一倍出头。

为什么在那个位置，股价就不会再跌 了，， 需要之前几次重大系统性风险来 形成的压力测试，

 估值的低点，行业周期的地点，基本面的拐点，同时伴随板块的催化剂和政策已经出现拐头 ，但是股价反应滞后，比如现在的开立医疗和澳华内镜，艾德生物这些。  甘李药业，  恒瑞，，，

一年一倍，三年后800万。

100,200，，400，，800.。。。。

 强势股，趋势股，高质量的股

，每次从高点 回调35%，就是一个很好的买点。

 只有依靠强大的精神和意志，

压制主自己 想赚快钱的动物本能，

才能 回归到一个理性平和的状态。

这样才能长期，持久，可持续地赚钱。

散户所有罪恶的源头，都是  想赚快钱！！！

兄弟们，看着应流和万泽的一路向上，是不是很羡慕它们稳稳的趋势，

订单积压越严重，K线走势越牛逼。

今天咱们就来聊聊那些订单排到未来好几年的爆单行业，别只光盯着变压器订单排到2027年就觉得特别牛了。

告诉你还有一些产业的订单更绝，至少排到2028年，比变压器还猛，尤其是最后一个订单都排到2032年了。

第一个是光纤，随着AI大模型、云计算进入爆发期，全球数据中心以一日千里的速度推进，而光纤作为数据传输的核心载体，需求直接呈指数级飙升，这波需求红利直接带动行业龙头长飞业绩暴走。

长飞，它是全球唯一同时掌握三大主流预制棒制备技术并实现产业化的企业，其产品技术优势显著。在800级传输中创下多项距离记录，是空心光纤领域的佼佼者，

公司每年将营收5%投入研发，且不设上限。市场份额上，其国内光纤市场占比超50%，全球份额约19%。自2016年起，连续9年蝉联光纤预制棒，光纤光缆销量全球第一。

第二个细分领域是半导体洁净室，最近存储芯片价格连续猛涨，全球芯片厂商掀起扩产潮，而半导体洁净室作为芯片生产的核心厂房，门槛极高，建设周期长，导致市场供不应求。

要知道，每一座先进制程芯片工厂都需要配套千级的高洁净度车间，从设计到交付至少需要18-24个月。目前行业订单已经排到2028年之后，其中代表公司亚翔订单接到手软，这得益于他掌握了气态分子污染控制和微震动抑制等关键技术，可满足3M及以下先进制成芯片生产对洁净室的严苛要求。

第三个燃气轮机，当下最火的AI有多耗电？一个中型AI算力中心，一年耗电几亿到十几亿度，相当于一个小县城一年的用电量。那些超大型云厂商的AI集群，一年光电费就要交几十亿人民币，训练一次千亿参数级大模型，耗电上百万度，现在AI大模型、多模态视频生成越来越卷，算力需求一年翻几倍，电力需求也跟着指数级暴涨。

这就是为什么现在到处都在缺电抢电。

以前缺电是因为工业、居民用电，现在AI算力已经成为第三大用电大户，而且增速最快。所以燃气轮机、储能、虚拟电厂，火电调峰这些赛道才会集体爆单，

而燃气轮机就是解决AI耗电的关键武器。它启动快、效率高，既能补火电响应慢的短板，又能配合风光新能源调峰；供电成了算力时代的刚需，

最后一个王炸赛道，民航发动机，

去年中国科技界的遗憾时刻，莫过于国产大飞机C919的交付进度，全年仅交付15架，远低于市场预期的50架目标。深究背后原因，症结在于心脏受制于人，C919目前搭载的是美法合资公司的 LEAP -1C发动机，自去年5月起，受地缘政治等众所周知的因素影响，发动机供应出现断供，直接导致交付停滞，因此民航发动机的国产替代已成国家战略级任务。

而好消息终于传来，航发动力牵头研制的CJ- 1000 A国产发动机，历经10余年攻关，各项性能指标已达到国际先进水平，预计最快在今年实现首台交付，

要知道C919目前全球累计订单已超1200家。

一旦国产发动机正式量产，整个国产发动机产业链将迎来万亿级需求爆发。

从核心零部件制造航亚、航宇，到发动机创卫与维修、航发D力、航发科J，甚至是航空材料供应商，三角F务，全产业链都将直接受益，迎来历史性的爆发机遇。

 大部分散户，被自媒体上的短视频和 直播间的 似是而非的话术，忽悠瘸了。 可怜可悲 可惜

光通信巨头2028产能售罄：光芯片三龙（源杰/东山/云锗），下周爆发！

周末，重磅消息来了！全球光通讯龙头Lumentum公开表态，两个季度内，他们2028年的产能就将全部售罄。

你没听错，不是2026年，不是2027年，是2028年，一个全球巨头的产能，被下游客户一路锁定到了两年半以后，而且接下来的6个月，连2028年那点剩余产能也要被抢光。

这意味着什么？

风浪越大鱼越贵，供需越失衡，涨价越疯狂！

产能紧缺的持续时间越长，股价K线的上涨时间就越久。

今天你想要拿到Lumentum的高速光芯片已经不是加钱的问题了，是你拿着钱排队排到两年后人家都不一定接单，

Lumentum产能售罄至2028年，等于给全球光通信产业链的爆发按下了加速键。

顺着这条线索往深了挖，发现这根本不是lumentum一家的偶然现象，而是整个AI算力产业链正在经历的一场前所未有的供需失衡风暴。

从去年11月到现在，Lumentum一直在给市场释放一个信号。

一开始，是上游的100G、200G的EML激光器出货量创了记录。

EML产能已经被预定到了2027年，而且客户主动要求签两年以上的合同，合同价格更是处于过去几年高位。

到了3月份，英伟达给它注资20亿美元，还附带了几十亿美元的产能采购承诺，

到了4月10号，2028年产能全部提前卖完，

从去年年底到今年4月，产能紧缺的时间线硬生生从2026年延长到了2028年；

预期在一步步加强，股价在一天天起飞；

这不是普通市场情绪的炒作，而是行业巨头用真金白银的排产订单在告诉你，下游的需求已经大到让他们的工厂彻底超载了。

机构投研分析师的计算器都按冒烟了！

AI算力基建的指数级扩张硬是把一个龙头的产能榨干到了三年以后，需求有多饥渴，供应端就有多牛逼。

Lumentum预测，从2026年到2030年，全球AI光通信的潜在规模，将从180亿美元一路飙到900亿美元，年复合增长率高达40%，

这个数字背后意味着什么？

是光进铜退的临界点彻底到来。

更关键的是，随着AI芯片互联复杂度提升，单颗算力芯片对应的光芯片、光器件数量翻倍增加，需求是倍数级别的膨胀。

而且高速光芯片，能做的玩家极少，全球范围内的厂商一只手都数得过来。

Lumentum、coherent、三菱、住友、博通，再加上国内索尔思这类极少数玩家，这个供给格局就决定了一旦需求爆发，价格就会在高位持续运行；

那么到底利好哪些环节？

首先是光芯片环节，这也是最直接、最刚性的受益方向。Lumentum产能告急的核心产品就是EML激光器和CW激光器，这两样东西是800G、1.6 T光模块实现电光转换的心脏。

现在全球EML产能高度集中在海外巨头手里，Lumentum自己都不够卖，那下游光模块厂商只能把目光转向哪里，国产替代的窗口被实质性打开了。

国内像源杰科技，在CW激光器领域已经实现了70毫瓦产品的批量出货，100毫瓦产品也完成了客户验证，正在加速导入。

对应的恰恰就是lumentum最紧张的产品线，

还有东山精密旗下的索尔思光电，少数同时具备EML、CW激光器和探测器芯片全栈能力的厂商，一季度业绩预告已经明牌了。

第三，上游的磷化铟衬底和材料，EML激光器必须用磷化铟做基底。

Lumentum预测到2030年，AI数据中心对磷化铟的需求，年复合增速高达85%，像云南锗业这种处于磷化铟产业链上游的材料供应商，就具备了稀缺属性。

订单可见度直接延长到三年以后，业绩的确定性就被强化了。

光通信巨头Lumentum这条简短的消息，向我们发出了一个强烈的信号：整个AI算力基础设施，从芯片到材料全方位景气上行。当一个行业龙头的产能被客户锁定到3年之后，这个行业的景气周期已经超出了所有人的想象。

捡钱吧，朋友