缩量反弹，指数飘红

今天是2026年2月4日，星期三，也是立春节气。A股市场在今天上演了一场典型的“沪强深弱”行情，上证指数 在午后成功重返4100点关口，给市场带来了一丝暖意。
热门板块：新旧能源联手爆发
今天的赚钱效应主要集中在“能源”和“政策催化”方向，资金从高位的科技股流向了低估值的蓝筹和周期股。

*   煤炭板块（涨停潮）：
   受益于印尼暂停现货煤炭出口的消息刺激，加上冬季保供需求，煤炭板块集体大涨，掀起涨停潮。兖矿能源 、中煤能源 、陕西黑猫 等多股封板。
*   太空光伏/光伏设备（爆发）：
   市场传闻马斯克团队密访中国光伏企业，催化了这一波行情。加上HJT（异质结）和钙钛矿等新技术的推进，光伏设备方向表现非常活跃，中来股份 、晶科能源 等领涨。
*   房地产与大金融（护盘）：
   在指数攻坚4100点的过程中，地产链（如保利发展 ）和银行、白酒等权重股起到了关键的护盘作用，推动指数站稳脚跟。

调整板块：科技股集体回调
与权重股的强势形成鲜明对比，前期热门的科技成长方向今天遭遇了资金抛售。
*   AI应用与算力： 受美股科技股回调及节前资金落袋为安的影响，AI应用、算力租赁、CPO等概念全线回调。
*   半导体/芯片： 虽然午间有消息称商业航天反弹，但半导体板块整体表现疲软，部分高位股出现回撤。

为什么今天会这样走？
1.  权重护盘，维稳意图明显： 管理层维稳信号明确，煤炭、银行、地产等“中字头”和权重股发力，确保指数在关键点位（4100点）之上。
2.  资金高低切换： 临近春节，资金风险偏好降低，从高估值的科技股撤出，转向低估值、高股息的煤炭、电力等防御性板块。
3.  外部消息催化： 马斯克访华调研光伏和印尼煤炭出口禁令，这两个突发消息直接引爆了今天的热点板块。

明日策略与展望
*   关注成交量变化： 虽然指数收红，但今天是缩量反弹。如果后续成交量不能有效放大，指数可能会在4100点附近反复震荡确认。
*   操作建议： 年底行情往往波动较大，建议你保持中等仓位，不要盲目追高。可以关注低位的蓝筹股和有政策支持的“新质生产力”方向（如光伏、商业航天），而对于高位的AI题材，建议暂时以规避为主，等待节后更明确的信号。

总的来说，今天是一场“面子工程”做得很好的行情，指数好看，但个股分化依然存在。春节前最后几个交易日，保住利润是第一位！