20260204复盘

2026年2月4日超短复盘及明日推演

一、今日盘面总结

指数：震荡分化，沪强创弱。上证指数 收涨0.85%，报4102.20点；深证成指 微涨0.21%，创业板指 下跌0.40%。市场呈现明显分化，资金聚焦主板传统行业。
情绪：热点轮动，短线分化。市场整体情绪有所降温，短线连板股出现分化。前期热门AI板块大面积调整，资金流入煤炭、光伏等方向。
板块：周期领涨，科技承压。煤炭开采加工、光伏设备、机场航运涨幅居前。以Kimi概念、腾讯云为代表的AI应用板块，以及贵金属、影视院线成为下跌主力。

二、概念板块前五及龙头分析

1. 煤炭开采加工
   · 表现：全天领涨，板块爆发。板块涨幅居首，受市场风格切换与资金避险需求驱动。
   · 龙头选手：兖矿能源 （涨停）。作为板块权重，其涨停具有标志性，带动了板块情绪。
   · 评价：属于典型的防御性板块拉升。逻辑在于高股息和低位优势，持续性取决于市场风险偏好是否持续低迷。
2. 光伏设备/太空光伏
   · 表现：逆势活跃，概念加持。光伏设备板块涨幅居前，其中太空光伏分支反复活跃。
   · 龙头选手：国晟科技 （2连板）、中来股份 （20cm涨停）。
   · 评价：叠加了行业基本面预期与太空光伏的新题材想象。属于资金在科技内部的高低切换，但需注意板块整体容量较大，普涨后易分化。
3. 商业航天
   · 表现：核心高标维持热度。板块整体分化，但市场核心高标依然强劲。
   · 龙头选手：巨力索具 （竞价涨停，10天5板）。
   · 评价：龙头个股凭借高辨识度维持强势，但板块效应减弱。龙头走势对板块情绪有锚定作用，需警惕高位独木难支的风险。
4. AI应用/短剧游戏
   · 表现：集体下挫，情绪退潮。受外围AI法律插件引发行业替代担忧的消息影响，板块成为杀跌主力。
   · 龙头选手：引力传媒 （跌停）。前期人气股天地在线 、因赛集团 等大幅下跌。
   · 评价：受突发利空消息打击，情绪面遭受重创。板块进入退潮调整期，短期内需消化恐慌情绪，修复需要时间。
5. 贵金属
   · 表现：高开低走，延续调整。昨日反弹后今日未能延续，资金流出明显。
   · 龙头选手：湖南黄金 （7天6板核心，今日高开低走）。招金黄金 、四川黄金 大跌。
   · 评价：主跌浪后的反弹力度偏弱，显示资金承接不足。短期趋势已坏，板块仍需时间震荡筑底。

三、明日（2月5日）走势预测

指数：预计延续分化震荡。沪指在权重板块支撑下可能相对稳健，而创业板指能否止跌需观察新能源、科技等权重表现。成交量是关键，若持续萎缩，市场将维持结构性行情。
情绪：关注分歧后的方向选择。今日情绪分化后，明日需观察亏钱效应（如AI）是否收敛，以及赚钱效应（如煤炭、光伏）能否扩散。情绪可能维持在“混沌”状态，等待新共识形成。
板块与策略：

· 机会方向：
  1. 趋势延续：观察今日强势的煤炭、光伏板块是加速还是分化，只关注核心龙头。
  2. 超跌反弹：关注今日大幅调整的 “AI应用” 等方向，若早盘出现惯性恐慌急跌，可能存在短线博弈冰点反弹的机会，但仅为反抽。
· 风险方向：规避跟风股，尤其是AI应用、贵金属等调整趋势中的后排个股。
· 核心策略：市场处于快速轮动期，操作难度大。减少追高，控制仓位。持仓上向有板块效应支撑的核心品种靠拢，无资金关注的弱势股应及时清理。

注：当前市场风格在防御与成长间反复拉锯，节奏重于方向。在主线未明前，宜保持灵活，快进快出。