20260203复盘

2026年2月3日超短复盘及明日推演

一、今日盘面总结

指数：探底回升，集体反弹。沪指涨1.29%收于4067.74点，深成指涨2.19%，创业板指 涨1.86%。指数在盘中触及4002点后强势拉回，显示4000点关口支撑有效。两市成交额约2.56万亿元，较昨日小幅缩量。
情绪：快速回暖，普涨修复。全市场超4800只个股上涨，涨停家数逾80只，跌停家数锐减至22家（昨日为123家）。市场情绪从前日的恐慌冰点显著修复。
板块：成长主线强势回归，防御板块逆势调整。商业航天、太空光伏、光伏设备、CPO（光模块）等科技成长板块领涨。而昨日充当避险角色的银行、保险、酿酒行业则逆市下跌。有色金属板块探底回升，但内部分化剧烈。

二、概念板块前五及龙头分析

1. 商业航天
   · 表现：全面爆发，引领反弹。板块成为今日市场情绪转折的核心焦点。
   · 龙头选手：巨力索具 、通宇通讯 、神剑股份 等多股涨停。航天发展 获主力资金净流入43.14亿元，为两市最高。
   · 评价：受马斯克旗下SpaceX收购xAI整合太空AI资源等消息刺激。板块位置低，与指数反弹形成共振，资金攻击性强，短期人气核心。
2. 太空光伏
   · 表现：持续走强，与航天联动。作为商业航天的核心分支，表现活跃。
   · 龙头选手：国晟科技 、金晶科技 、泽润新能 等多股涨停。
   · 评价：逻辑与商业航天一脉相承，马斯克的“太空太阳能 数据中心”构想提供了巨大想象空间。属于新质题材，目前处于主题投资阶段。
3. 光伏设备
   · 表现：板块涨幅领先，行业“反内卷”政策预期提升。
   · 龙头选手：板块性普涨，多股涨停。
   · 评价：叠加了行业供给侧改革预期与太空光伏概念双重催化。本质上是超跌反弹与题材扩散，持续性需观察基本面能否真正改善。
4. CPO（光模块）
   · 表现：涨幅居前，算力核心。AI算力需求持续高景气。
   · 龙头选手：新易盛 等龙头股表现活跃。
   · 评价：有机构预测2026年光模块市场将激增60%至260亿美元。产业趋势确定，是AI硬件端的核心标的，适合趋势关注。
5. 贵金属/有色金属
   · 表现：探底回升，剧烈分化。国际金银价格企稳反弹，板块内前期领跌股出现反弹，但资金整体仍在流出（如兴业银锡 遭主力抛售33亿元）。
   · 龙头选手：湖南黄金 （7天6板）成为高位活口。
   · 评价：昨日暴跌后的技术性反抽。中期逻辑（全球货币秩序重构、供需缺口）虽未被机构完全否定，但短期趋势已坏，波动将显著加剧，参与难度极大。

三、明日（2月4日）走势预测

指数：预计震荡分化，缩量整固。沪指主要运行区间看4000点支撑至4060点压力。市场在快速反弹后需要消化，且春节前资金趋于谨慎，成交量可能进一步萎缩。
情绪：普涨后分化。涨停家数可能减少，资金将从今日的普涨中聚焦真正的核心主线，高位题材波动会加剧。
板块与策略：

· 机会方向：聚焦成长主线，但忌追高。
  1. 商业航天/太空光伏：作为今日最强主线，明日将迎来分歧。重点观察龙头（如巨力索具、航天发展）的持续性和后排分化情况，只考虑核心标的分歧低吸。
  2. 算力硬件（CPO）：产业趋势明确，若板块回调，可关注业绩龙头（如天孚通信 ）的逢低布局机会。
  3. AI应用：作为科技分支仍会反复活跃，关注人气股（如浙文互联 ）的轮动机会。
· 风险方向：规避弱势板块。
  1. 贵金属/油气：短期趋势转弱，反弹减仓为主。
  2. 防御板块：如银行、白酒，今日已显疲态，资金流出可能延续。
· 核心策略：市场处于反弹后的分化期。操作上，仓位控制在5-6成，不宜盲目追高。去弱留强，将仓位向商业航天、算力等有资金共识的主线核心靠拢。若沪指有效跌破4000点支撑，则需进一步收缩防线。

注：机构普遍认为春节前市场可能维持震荡，但春季行情核心驱动未变，调整是布局机会。短线关键在于把握节奏，聚焦主线，避免在轮动中追涨杀跌。