周五的盘面，堪称一场“割裂”的盛宴。指数看似有惊无险——创业板在“易中天”（天孚通信 、中际旭创 、新易盛 ）等光模块巨头的暴力拉升下，从深水区翻红涨超1%，画出一根大长腿。然而，表面的平静掩盖不了水下的暗流汹涌。最大的风暴眼在有色金属。受外盘期货暴跌影响，白银有色 、四川黄金 等直接被钉死在一字跌停板上，整个板块血流成河。这不仅是期货带动的情绪宣泄，更像是资金对前期极端抱团的一次集体总撤退。与此同时，前期强势的连板高标也纷纷补跌，盘面跌停家数（52家）一度超过涨停家数，亏钱效应弥漫。但市场从不缺勇敢的尝试者。就在周期股崩塌之际，另一股力量悄然崛起：人工智能硬件（光通信、光模块）和部分AI应用（如引力传媒 ）逆势走强。这并非无的放矢，背后隐约显现出资金在“高切低”，从涨幅巨大、逻辑受期货绑架的周期股，转向调整相对充分、且有产业新催化（如海外资本开支上行、国内AI应用推广）的科技成长方向。市场用一天时间，完成了一次残酷的风格预演。周末消息理解：多空交织，主线渐明周末的消息面，堪称“一半海水，一半火焰”。利空集中营：周期退潮确认。 黄金白银期货延续大跌，上期所调整保证金比例，交易所对相关异常交易重点监控……这一套组合拳，几乎给短期狂热的有色金属行情浇上了一盆冰水。这不仅是价格的调整，更是市场风险偏好的一次矫正。周末刷到的那些“梭哈白银板料”的短视频，成了这轮情绪炒作最生动的风险教育课。周期板块短期承压已成定局，周一的惯性下探难以避免。利好集结号：科技成长迎风。 利好则密集指向了科技与未来：1、太空竞赛升维：SpaceX申请部署百万颗卫星打造太空数据中心，这不仅是商业航天的宏大叙事，更是将“算力基建”的概念从地球搬上了太空，直接利好卫星互联网、光通信（天地互联核心）产业链。2、AI应用“撒钱大战”：腾讯“元宝”凭借10亿红包攻势登顶应用商店，与豆包、千问形成三足鼎立。这标志着AI应用从技术竞争进入用户与流量争夺的“巷战”阶段。红包背后，是巨头们对下一代交互入口的争夺，AI应用端的用户增长与商业化预期被再次点燃。3、产业与政策共振：从英伟达 加码OpenAI，到国内智源大模型登《自然》封面，再到多地推进“AI+”政策，全球AI产业景气度持续攀升。同时，国内对电力容量补偿、电网侧储能等新机制的明确，也为新能源、新型电力系统等长期赛道奠定了更扎实的盈利模式基础。对新一周的影响与思考：聚焦“新基 建”与“真应用”下周市场，很可能围绕 “新旧动能转换” 展开。1、周期退潮，但非世界末日：有色等周期股的调整，会释放出大量活跃资金。这些资金不会离场，而是在寻找下一个共识方向。这为其他板块提供了流动性支持。2、科技成长有望承接：资金流向将与产业趋势共振。重点关注两条线：硬件新基建：包括光通信/光模块（受益于全球AI算力投入与太空数据中心构想）、商业航天（SpaceX IPO与太空计划刺激，调整后或有反弹）、以及半导体/先进封装（创新高个股集中，趋势力量强）。AI应用与场景：春节成为AI应用的“试炼场”。关注在春晚等重大场景中有实际参与或产品落地的公司（如AI数字人 、智能营销、机器人 表演等）。故事讲得再美，不如让用户真正用起来。3、市场风格可能趋于均衡：在指数风险经过释放（回踩30日线）后，前期滞涨或超跌的板块（如部分高端制造、医药）可能迎来轮动修复机会。但核心主线，依然大概率围绕科技创新展开。 市场的每一盆冷水，都在为下一簇火焰备薪。上周的波动令人心悸，但请看清：它浇灭的是虚火，腾出的是空间。从太空宏图到指尖红包，变革的潮声已近在耳畔。
投资中最贵的，不是止损的筹码，而是错失时代的目光。敬畏波动，但更要相信趋势。当喧嚣褪去，唯有真正的价值创造者能穿越周期。
新的一周，愿我们心绪更定，目光更远。
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大盘少女芯
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