2026年1月30日复盘

市场走出深度“V型”反转，盘面割裂，资金进行了剧烈的调仓换股。从顶级游资视角，核心梳理如下：

整体市场判断

· 指数：上证指数 收跌0.96%，创业板指 涨1.27%。
· 情绪周期：处于巨幅分歧和亏钱效应释放期。早盘恐慌后，午后出现修复。
· 核心特征：前期绝对主线有色金属（贵金属）出现崩塌式兑现，资金迅速流向科技（AI硬件/CPO）和农业等方向进行防守和轮动。

题材强度、龙头与情绪锚定

1. 崩塌主线：有色金属（黄金/基本金属）

· 强度：亏钱效应核心，板块上演跌停潮。
· 龙头/活口：湖南黄金 。在板块批量跌停背景下，它作为有重组预期的活口尾盘回封，是观察板块能否修复的唯一情绪标杆。
· 情绪锚定：湖南黄金的次日表现，决定板块是修复还是继续退潮。同时需观察外盘黄金期货的夜间走势。

2. 反弹主线：AI硬件（CPO/光通信）与机器人

· 强度：日内最强反弹先锋，是带动指数深V和创业板翻红的核心力量。
· 龙头：天孚通信 （股价创历史新高）。中军可观察中际旭创 。
· 情绪锚定：天孚通信的溢价和持续性是科技线情绪的关键。若其能强势，资金可能扩散至整个AI算力方向。

3. 轮动方向：农业板块

· 强度：有明显板块效应的防守/轮动方向。
· 驱动逻辑：农产品 涨价预期+每年初的“一号文件”政策预期。
· 情绪锚定：关注板块内首个强势涨停的先锋股，其连板强度决定轮动持续性。

4. 调整方向：AI应用、商业航天等

· 状态：与指数同步调整，暂无突出表现。
· 情绪锚定：观察前期龙头如引力传媒 、蓝色光标 是否止跌。它们的企稳是题材股风险偏好回升的前提。

总结与次日推演

1. 今日资金逻辑解析
今日本质是 “高低切”和“避险” 。国际金价剧烈震荡成为导火索，促使获利盘从高位资源股集体出逃。流出的资金部分选择了位置相对较低、且有业绩预期的AI硬件（CPO）和防守性的农业板块，形成了盘中的“V型”切换。

2. 后续策略与风险点

· 主要方向（科技线）：重点观察天孚通信能否稳住，以及中际旭创等中军是否放量跟进。这决定反弹是“一日游”还是具有持续性。
· 风险方向（资源股）：回避所有高位跟风股。仅将湖南黄金作为板块情绪观察标，除非其超预期走强带动板块修复，否则不轻易介入。
· 新周期观察：市场处于新旧周期交替的混沌期。下一个持续性主线，需从今日强势且能延续到明天的板块中诞生（目前看AI硬件概率稍大）。
· 整体风控：指数虽深V，但跌停家数仍多，亏钱效应未完全释放。操作上忌追高，宜在确认性强的主线分歧点低吸。

总之，今天是一场典型的 “破旧立新” 式洗牌。交易上，应坚决规避旧主线（有色）的下跌趋势，将注意力集中于新崛起且得到资金共识的方向（科技、农业），