1.14 复盘

核心定调：天量阴线，不是逃顶，是换挡

昨天是个里程碑式的日子：上证终结17连阳，收跌0.64%，但两市成交额干到了3.69万亿（历史新高）。结论很明确：这不是行情的结束，而是“高低切换”的正式确认。钱没跑，只是从高位拥挤的赛道（商业航天、硬件）撤出来，换到了低位有业绩的板块。

复盘
昨天上证指数 在连涨17天后终于回调，收在4138.76点，而创业板跌得更狠（-1.96%），说明前期涨猛了的“小票”和“硬科技”在集体兑现利润。

最核心的变化在于资金流向。成交量创纪录的3.69万亿，说明多空分歧巨大。主力资金疯狂抛售商业航天、半导体、算力硬件这些前期热门板块，导致它们跌幅居前。与此同时，资金涌入贵金属（黄金）、医疗服务、油气开采，这说明市场情绪从“激进”转向了“求稳”或“防御”。

另外，监管层也吹了降温风。上交所昨晚点名了电科数字 、杭萧钢构 ，说它们蹭“商业航天”概念。这直接给今天的高位题材股敲了警钟——别再瞎炒纯概念了。

今日策略：管住手，等回踩
今天大概率是“指数震荡+个股分化”的一天。
别急着开盘就冲，先看戏。

仓位建议：6-7成
既然量能还在3万亿以上，就说明市场有赚钱效应，不能空仓。但因为昨天刚摔了一跤，今天先降一点仓位防守，等盘中机会。

操作节奏：高抛低吸，拒绝追高
- 早盘观察（9:30-10:00）：看沪指能否守住4120点（昨天低点附近）。如果直接跌破，别急着抄底，等企稳。重点看北向资金流向，昨天外资还在买，如果今天继续买，那就是真金白银的支撑。
- 盘中机会（10:00后）：如果指数回踩4100-4130点区间企稳，是低吸的好机会。

重点关注方向
- AI应用（传媒/游戏）：这是今天的重中之重。昨天逆势活跃，从“硬件”转向“软件”是资金共识，要重点关注。
- 医疗服务/AI医疗：具备避险属性+AI赋能，是昨天资金流入的方向，适合稳健操作。
- 电网/低位基建：受海外需求催化，属于低位补涨，适合作为防守配置。

坚决回避方向
- 商业航天/高位股：监管点名+高位放量下跌，短期就是“接飞刀”，千万别手贱。
- 纯芯片/算力硬件：前期涨太猛，资金正在出货，暂时回避。

避雷针
- 别被“17连阳结束”吓尿了：这波是牛市多急跌，量在价先，只要成交量维持在3万亿，行情就没结束，只是换了个玩法。
- 别去接“高位股”的跌停板：昨天20多家跌停，今天如果继续核按钮，千万别去博傻。
- 关注“券商”动向：昨天券商板块逆势红盘，今天如果券商继续强，大盘就没问题；如果券商也跪了，那就得管住手了。
今天管住手，等回调。盯着AI应用和低位防御股，在4100-4130点区间找低吸机会。这波调整是洗盘，别把带血的筹码扔在地板上。