1月13号商业航天VS电网设备，电网设备是否接替主线行情

下面我们来详细对比这两个板块的核心逻辑。

 商业航天 vs. 电网设备：核心逻辑对比

商业航天

· 核心驱动：国家战略、星座组网窗口期、技术突破（如可回收火箭）、产业从0到1的增量预期。
· 产业阶段：产业化初期，正从技术验证向批量生产过渡。
· 行情特点：主题成长性突出，弹性大、波动也大，易受事件和情绪驱动。
· 近期动态：前期涨幅大，多家公司发布风险提示后正常回调。

电网设备

· 核心驱动：政策强力支持（国网、南网加大投资）、刚性需求（AI算力、新能源接入倒逼电网升级）、出海高景气。
· 产业阶段：成熟行业进入新一轮确定性的高景气周期。
· 行情特点：增长确定性高，走势相对稳健，与宏观经济和国策关联度高。
· 近期动态：特高压加速，变压器等设备订单饱满、供不应求。

 后市展望：“双主线”轮动，关注不同逻辑

综合来看，这两个板块的底层逻辑和资金偏好有所不同，可能不会简单替代。

1. 电网设备：可能是2026年确定性较高的“压舱石”方向
   其逻辑更偏 “基本盘”和“稳增长” 。国家电网2026年投资计划明确，叠加AI算力带来的持续升级需求，行业未来2-3年的高景气度有较明确的共识。板块走势可能更稳健，适合作为防御性或均衡配置的选择。
2. 商业航天：仍是高弹性的“先锋成长”主题
   1月13日的回调更多是短期情绪降温。其核心逻辑（2026-2027年星座组网关键窗口、可回收火箭突破）并未破坏。行情可能从普涨进入分化阶段，市场会更关注有真实订单和技术壁垒的公司。作为高成长主题，在情绪回暖时仍可能展现较大弹性。

 总结与策略参考

概括地说：

· 电网设备的走强，有坚实的政策和需求基础，是中长期高确定性的选择。
· 商业航天的回调是短期整固，其作为前沿产业的高成长叙事依然完整。

两者并非“你死我活”的替代关系，而是分别代表了“确定性增长”和“高弹性主题” 两种不同的投资逻辑。它们可能交替成为市场焦点。

你可以根据自己的投资风格来关注：

· 如果偏好稳健：可侧重关注电网设备板块，特别是直接受益于投资加速和出海需求的细分领域，如变压器、特高压设备。
· 如果能承受较高波动：商业航天板块在调整后，可以关注与卫星制造、火箭核心配套（如特种线缆、材料）等业绩兑现更近的环节。