炽阳纪

【市场复盘】

一、当前特征：
1、结构性疯牛
市场处于天量（单日3.6万亿成交）与极致情绪驱动的行情中。赚钱效应高度聚集于 “商业航天” 与 “AI应用” 两大主线，呈现“涨停潮”与“连板晋级”盛况，而多数传统板块滞涨或下跌，行情高度割裂。
2、宏大叙事 vs. 基本面脱节
行情由 “宏大叙事” 驱动（卫星互联网、AI商业化），市场情绪无视公司澄清与风险提示，炒作高度脱离业绩支撑与订单现实，进入“你就有，不要犟嘴”的纯情绪博弈阶段。
二、后市场展望：
1、短期：双主线（商业航天/AI)因资金深度介入仍有惯性，但累计涨幅巨大，高位剧烈震荡与分化不可避免。
2、只宜利用利润垫在主线内 “平铺+滚动” ，切忌追高无基本面支撑的个股。需时刻关注监管降温与情绪逆转带来的快速回调。
总结：这是一轮由杠杆情绪和增量资金推动的 “结构性疯牛”，非全面健康牛市。盛宴之中，离席的信号比入场的勇气更重要。顺势而为，但保持极度清醒，随时准备应对波动。
【今日关注】
AI应用
1、政策与趋势
中央经济工作会议部署“深化拓展人工智能+”，AI治理纳入次年经济工作重点。同时，AI产业正从追求参数规模转向理解物理世界的 “世界模型”，具身智能步入产业筛选期，AI科学家（AI4S） 成为焦点。
2、2026年AI趋势发布，GEO行业爆发增长
伴随AI搜索入口迁徙，GEO（生成式引擎优化）市场快速发展。2025年中国市场规模达127亿元，预计2026年增长至286亿元，增速在AI营销细分赛道领先-9
3、科技巨头开源与合作
①马斯克宣布将在一周内开源X平台最新推荐算法，被市场解读为涉足GEO，可能降低行业技术门槛。
②谷歌与沃尔玛 等零售商合作，将Gemini变为虚拟购物助手，推动AI智能体在电商场景落地。
3） CES 2026上，阿里开源Qwen系列模型，DeepSeek发布R3推理模型
4、产业应用合作落地①智谱 AI与滴滴 ：达成战略合作，共同探索出行场景的Agent（智能体）落地。
②乐聚机器人 与阿里云：达成全栈AI合作，基于千问模型探索具身智能与人形机器人开发-8。
③西门子与英伟达 ：扩展合作，共同创建新的工业AI操作系统，用于工厂的数字孪生。
5、产业与投资：全球资本大规模布局
①软银以410亿美元投资OpenAI，字节跳动与英伟达达 成140亿美元芯片交易。
②博世承诺到2027年投入29亿美元，越南启动10亿美元主权AI数据中心网络。
③分析师认为，随着AI行情成熟，资金可能发生 “价值轮动” ，向应用层和能兑现业绩的公司转移。
总结：近期催化验证了“市场关注点从政策转向具体落地场景和商业模式”的核心判断。投资应紧扣 GEO和 AI智能体 两大变现主线，优先选择业务逻辑直接、有深度生态合作或独特数据场景的公司。
①主线强化：政策、技术趋势与产业资本共同验证，GEO（AI营销/电商）和AI智能体是当前商业化最清晰的两条主线。马斯克和谷歌的行动从技术和生态两端提供了全球产业级催化。
②落地为王：市场关注点已从泛泛的概念转向具体的落地场景与合作伙伴关系。例如智谱-滴滴（出行Agent）、乐聚-阿里云（具身智能）等合作，使相关公司的AI业务更具象，更易获得资金青睐。
③生态卡位：开源和生态合作成为巨头竞争的新形式。能够深度绑定头部大模型（如华为、阿里、DeepSeek）或拥有独特场景数据的企业，其护城河价值被重估。
参考标的：
300359全通教育
1、赛道价值：它身处“AI+教育”赛道，这是AI赋能传统行业的重要场景之一，符合“个性化学”、“教育SaaS”的长期趋势，市场空间广阔。
2、公司基础：作为老牌的教育信息化服务商，拥有深厚的校园渠道和客户资源，为AI产品落地提供了潜在入口。公司旗下子公司全通智汇(西安)教育科技有限公司目前已入选华为云市场合作伙伴、解决方案伙伴、经销商伙伴。
3、政策关联：作为“AI+教育”的拼图之一，未来若行业有重大政策性利好（如大规模教育信息化采购、AI教辅标准出台等），公司可能受益。 （注意：以上内容基于公开信息整理，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）