每天关注具身智能相关上下游

具身智能领域的龙头股票主要分为三大类：上游核心零部件供应商、中游整机制造企业和下游应用场景企业。以下是各环节的核心标的：

一、上游核心零部件龙头

减速器领域：

• 绿的谐波 (688017)：国内谐波减速器龙头，市占率超30%，产品精度达国际先进水平，已进入多家头部机器人 企业供应链

• 中大力德(002896)：RV减速器核心供应商，产品寿命突破1万小时，适配100kg以上人形机器人需求，2025年锁定宇树32亿元减速器订单

• 双环 传动(002472)：RV减速器技术领先，精密齿轮制造经验超20年，2024年产能扩张至50万台

伺服系统与电机：

• 汇川技术(300124)：国内工业伺服市占率28%（行业第一），伺服系统性能接近日系水平，开发旋转关节模组、行星滚柱丝杠等核心部件

• 鸣志电器(603728)：步进电机与驱动系统龙头，机器人关节驱动产品扭矩密度领先行业，为海外知名人形机器人品牌提供定制化解决方案

执行器与灵巧手：

• 兆威机电(003021)：为特斯拉 Optimus机器人提供灵巧手，采用全球首创的关节内置动力单元，具有17个主动自由度，可实现高精度与长寿命

• 三花智控 (002050)：特斯拉Optimus旋转/线性执行器总成核心供应商，单机价值量约2.8万元

传感器与感知系统：

• 奥比中光(688322)：3D视觉传感器领域技术标杆，自研ToF传感器测距精度达1cm，为机器人提供环境感知与导航定位能力，出货量稳居国内第一

• 柯力传感(603662)：六维力传感器技术领先，产品可实现0.1N精度检测，应用于机器人抓取与装配环节，2025年股价涨幅达135%

二、中游整机制造龙头

人形机器人整机：

• 优必选(09880.HK)：人形机器人第一股，全栈技术布局，Walker S系列进入全球最多工厂实训，商业化进程国内领先

• 宇树科技：世界知名的民用机器人公司，专注于消费级、行业级高性能通用足式/人形机器人，全球销量历年领先

• 智元创新：业内唯一实现全产品系列、全场景布局的机器人企业，全球率先实现人形机器人的规模化量产和商业化落地

工业机器人：

• 埃斯顿(002747)：工业机器人本体出货量国内前三，人形机器人原型机已具备行走、抓取等基础功能，计划2025年实现小批量量产

• 拓斯达(300607)：轮式人形机器人聚焦注塑行业，替代3-5名工人，产品已应用于工业场景

三、下游应用场景龙头

电力巡检：

• 亿嘉和(603666)：电网巡检机器人龙头企业，市占率超过40%，已开发轮式、挂轨、轮足等形态的机器人

工业制造：

• 拓普集团(601689)：汽车零部件龙头企业，布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等，形成平台化产品布局

PCB供应商：

• 胜宏科技(300476)：与人形机器人领域部分国内外头部企业建立了合作关系，应用于该领域的PCB产品已进入生产销售阶段，2025年前三季度实现净利润翻倍增长

投资逻辑与风险提示

具身智能被首次写入2025年政府工作报告，成为国家培育的未来产业之一。2025年被业界视为具身智能机器人产业的量产元年，行业正经历从实验室研发到场景落地的历史性转折。

投资逻辑：优先关注技术壁垒深、场景落地快、现金流稳定的标的，重点关注核心零部件供应商和已实现商业化落地的整机制造企业。

风险提示：需警惕部分概念股股价高位、游资炒作风险，以及地缘摩擦可能带来的出口压力。投资者应结合自身风险承受能力和市场情况进行综合判断。