关于商业航天周期的个人浅见丨神剑与银河电子的参与逻辑

以神剑股份 与银河电子 为例谈谈
——关于商业航天周期的个人浅见
（我是哈基米，我支持商业航天）



主包消失的一个月被公司年底的事物拖垮燃尽了，这一个月里涌现了无数的牛股和题材，但最瞩目的无疑是商业航天。我只参与了两个，就是神剑股份与银河电子。

一、对消息级别的判断
商业航天这个题材我的理解高度是远高于低空经济的。会做出这个判断可能更多的是出于个人理工科的背景，但更多的是对消息级别的判断，下面谈谈我对消息的理解。

我认为大致可以分为两个阶段
1.零星催化
这一个阶段包括某某的发射，回收技术的零星突破，十五五政策中提到的发展战略。这些催化很多，但是不够大，不够强。可以成为短炒两天的轮动题材，但是缺乏一个让全市场目光聚焦于此的理由。原因很简单，我们要说服自己为何非他不可？AI也有技术突破，机器人 也有突破，为什么要聚焦在商业航天的突破？十五五也有消费利好，也有大科技的利好，为什么必须是商业航天？

但是这个阶段也诞生了一个妖王航天发展 ，可以发现航天发展的走势其实很波折。仅仅一个卡异动是无法解释的，我的理解是在这段时间出现了无数的x因素，有作为海峡的补涨身份，有小群的席位加持，也有大家对商业航天认知的更新。题材级别的扩大才是最主要的。

2.突破性的催化
商业航天是什么时候真正让我高看一眼的？是马斯克spaceX的上市计划。1.5w亿的估值第一次让我感觉，市场的主线就是他了。理由主要是以下三个：
（1）💰钱够多
spacex的这个估值已经足够市场围绕商业航天疯狂一周以上。但是一定有朋友们会说，spacex是美国的，和我们A股炒作有何关系？这就不得不提以下两个原因。
（2）市场偏好
在A股有两个人发话我们是要相信的，一个是华为，一个是马斯克。25年初关于特斯拉 机器人引发的一波轰轰烈烈的机器人行情持续几个月，历历在目。这一次的商业航天我也认为会如此。但最重要的逻辑其实是第三点。
（3）竞争格局
🌟这个竞争格局其实是中美的竞争格局，商业航天是大国竞争不得不提的一环。
在炒作商业航天之前，有一个最重要的逻辑，那就是低轨卫星，尤其是同步轨道卫星，其实是有数量限制的。在备案后要在几年内发射成功才能抢占这个轨道资源。spacex上市钱还是其次，主要是一个信号，美国的资本即将大规模注入加速抢占商业航天的轨道资源了。那我们是势必会跟进的，这才是最近可回收和商业航天愈演愈烈的底层商业逻辑。

二、介入时机的判断和周期的分析
我认为商业航天要走成主线了，这个理由是不足以让我去介入的，我看到市场认可他走成主线了，才是我的介入时机。关于商业航天的周期发展我简单划分为三个阶段

1.局部共识，钱没到位
商业航天最早的一波炒作其实是航天发展，顺灏股份 ，华菱线缆 ，再升科技 等带起来的。他们最终的高度也远超我一开始给的预期，但是在他们启动的那一刻我不认为是好的介入时机。原因很简单，海峡概念的余波仍在，安记东百平潭等还在吸引资金，大家的注意力仍在海峡。所以虽然商业航天第一波的股票也走的很高，但是过程中其实走的不顺，也经历过几天的回调。我称为：对题材的认知到位了，但是市场的钱没到位。

2.神剑出鞘，跨年情绪炒作
神剑股份是我从二板三板开始就一路跟踪的目标，我认为是那一两周商业航天不得不提的一个标的。选择在这个阶段介入商业航天主要是三点：
（1）海峡退潮，市场聚焦
在那一周我发现，安记为首的一批海峡高标疲态尽显。海峡的故事当然还没有结束，但是纵观市场，这个题材好像有点炒无可炒了。那么就是时候撤退了。商业航天成了一个最合理的选择。
（2）硬抗分流，气质出现
在神剑股份与商业航天走强的那一周，其实市场还短暂爆发过海南封关的炒作和无人驾驶的炒作。但是其实可以看到即使低位的时候神剑股份由于市场资金被海南板块吸引分歧很大，但是仍然每天超预期。那就是我们不得不介入商业航天的理由了。
（3）名为跨年妖的情绪炒作
A股的本质还是人与人的游戏，而A股的传统无需多言，跨年妖股是必定会被提到的。（主包去年刚入市就在跨年妖股身上吃过跌停）当大家开始提跨年妖的时候，我们就有了一个拿先手然后把货出给别人的理由：这个是跨年妖股。所以这个时候最重要的不是他真的是否跨年，甚至也不是他的逻辑是否硬（因为硬逻辑本身也只是一个把货出给别人的理由。）而是在跨年前的一周，所有有希望成为跨年妖的东西，都值得我们去高位接力，去试一试。我选择了神剑，而在真正临近跨年的时候，我把筹码出掉了。跨不跨年不重要，借着一波情绪把钱赚了才是最重要的。

3.题材延续，志在银河
跨年回来之后，高标有局部的退潮。这个时候就要分清情绪和逻辑了。商业航天走完了吗？显然没有，所以这个题材还在延续。而且市场也给了我们这个信号，因为航天发展和神剑股份并没有A杀。但是高位的性价比还高吗？也不见得。所以低位的还在吸引资金的商业航天小票就是我的选择，于是在二板的时候我盯上了银河电子。银河电子我也和神剑股份一样，给到七板及以上的预期。

三、选股逻辑
题材逻辑和介入时机说清楚了，那下面就到选股逻辑了。商业航天的相关概念股很多，大致分为两类，机构主控的硬逻辑票和适合短线炒作的东西。
1.追求波段收益的机构票
需要注意这里主包说的波段票也不是价值投资派口中真正的好东西，而是想象空间大的东西。因为长期看好商业航天，觉得或许未来一段时间会有不错的收益。换句话说就是在找年初的长盛轴承 。选股的关键就是逻辑要硬，基本面向好，想象力大。在12月中旬主包选了两只：


2.追求短期爆发的短线票：
主包实际上重仓参与的神剑股份与银河电子。选股的关键就是，易于主控资金拉升，散户也愿意参与，还有足够的逻辑。关于选择这两个的逻辑：
（1）神剑股份
市值不高
选择时价格在10以下
长期横盘整理
底部三个板很有气质，三板硬抗海南分流

（2）银河电子
市值不高
选择时价格在10以下
（到了一月份还能找到商业航天的小市值低价股不多了，银河电子可谓极品）
在底部拉升两个板之后横盘吸筹

共同的隐藏逻辑：
名字都好听
（不要小看这个在龙头股上的加分）
粘军工
（局势不太平，外围冲突也是要考虑的）

以上总结与分析仅个人看法，不构成投资建议，欢迎各位股友交流讨论，祝大家一起大涨发财。
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