[红包]商业航天周末又迎来大利好，疯狂逼空预期打满之下后续思路怎么看！

盘面梳理市场热点：
周五A股三大指数延续上攻步伐，沪指16连阳站上4100点，再创逾10年新高。截至收盘，沪指涨0.92%，深证成指 、创业板指 数分别上涨1.15%、0.77%。沪深京三市成交额突破3万亿元，达到31526亿元，较前一个交易日放量3261亿元。
这行情，其实是典型的“局部躁动”行情。最强的航天板块，盘中出现了分歧，源于盘中传出利空“小作文”，消息出来之后一度跳水，随即有媒体报道称，“多家基金公司回应：未收到相关要求”。

当很多人以为要凉了，结果尾盘又神奇回流，这种日内完成分歧转一致的走势，说明航天主线的韧性远超想象。“小作文”带来的冲击，商业航天概念板块盘中就完成了调整，继续大涨！中国卫通 9天5板创新高，航天电子 等近20股涨停。

在2026年的第一周，市场的热点都是围绕商业航天开展的，虽有其它题材热点不断涌现，但是市场主流还是聚焦在商业航天这个核心板块的。从1月9日披露的龙虎榜席位来看，顶级游资都集中在商业航天板块中，而且是大手笔重磅出击。不过，头部游资操作呈现“冰火两重天”格局，资金在商业航天、AI等赛道的博弈加剧。

在这种氛围下，哪怕上头有意降温，做多的情绪也是有惯性的，应对也是很简单的，推仓位拥抱主线和次主线，享受逼空，然后离场。
航天后面这块可能要缩容了，那种随便买就能赚的主升感觉差不多要结束了。后面要多倾向抱团和聚焦了。目前说是有点过于疯狂了，很难去评价了，虹吸全市场的资金，全民龙头战法，资金操控异动，合规看了直摇头，一共三万亿成交量，卫星板块成交7300亿，虽然是我们从8月份底部分享的中长线行业机会，但我个人心里其实不希望一波流走完，然后留下一地鸡毛，目前看商业航天调整才可能有资金回流到别的行业。但是也要理性的去看待，疯狂过头了也就可能一波流了，原本在今年这波走完调整调整还能看二波甚至第三波，现在嘛很难去说了。

ai应用，这块本周也做了做相信收获也都不错，市场有绝对主线肯定还是是优先主线的。核心标的肯定就是蓝色和利欧。这块目前还是差点意思，一是市场水多支持多线，二是资金预期主线分歧承接的提前量。周五蓝色又大涨后面还需要压异动几天空间就不大了先走为敬了，后续等市场检验成色再看了。

连板接力这里，成交量起来，市场风格和赚钱效应在容量和趋势，单纯接力并不是主流，跟随赚钱效应即可。至于20cm那个5板，带动性一般，连续缩量更多是市场赚钱效应下的一种极致情绪出口。

既然逼空，周末狂吹是必不可少的，所以周一利好先手持筹的。这也是周五看到小作文利空有所调整的情况下本人依旧选择岿然不动，后手开仓要更聚焦和后置买点了。

周末消息面汇总：
周末，商业航天又来利好！1月9日消息，美国宣布批准SpaceX新增部署 7500 颗第二代星链卫星的申请，助力该公司进一步拓展全球互联网服务业务。1月10日消息，中国于2025年12月提交超20.3万颗卫星频轨资源申请，覆盖14个星座。这下好了，直接预期打满！

出来这个20万颗的消息，提前把预期打满，真到实现的时候就要开始跌了。所以按照之前大A炒作的规律，商业航天这种往上走的趋势还要维持2-3年，中间会反复折腾。不过二波的时间取关于第一波的疯狂程度，越是疯狂后面调整的时间也会越久。

最近商业航天每天几乎疯狂的逼空上涨，市场资金应该了解到了这个消息，才敢拼命拉升！不过，周末这个新增的20万颗的消息还是过于火爆了，下周初商业航天大概率还会继续疯，然后商业航天可能要出现一次大分歧，调整下来依然是机会，会不断有低位补涨出来，节点把握比较重要。
业绩释放顺序：卫星制造（2026-2027）→ 火箭发射（2027-2028）→ 地面终端（2028-2030）→ 运营服务（2029-2030）
现在再次把这四大环节相关产业链公司再简单理一理（只作为资料整理，供研究探讨之用）

1. 卫星制造
中国卫星 ：航天科技 五院的亲儿子，大A里唯一能造整星的，小卫星市场占有率超过 60% 呢。现在手里握着星网50%-60% 的订单（500亿+），海南工厂投产后，年产能从300颗飙升到1000颗。2025年前三季度营收直接涨了85%，从亏损到盈利。

航天环宇 ：专注卫星高精密星载微波天线、微波器件与机构结构制造，参与北斗、载人航天等工程，为 “千帆” 星座提供天伺馈系统，支撑朱雀三号火箭测控，是卫星核心零部件配套标杆。

航天智装 ：大A唯一卫星测试平台供应商（市占率超 80%），子公司轩宇空间自研抗辐射SoC芯片、宇航级存储芯片，低轨卫星市场占有率超70%，垄断航天五院502所卫星平台50%价值量。

航天科技：航天科工三院唯一上市平台，绑定商业航天全产业链，为GW星座、千帆星座批量交付卫星，承建商业发射场测控系统。核心激光陀螺仪市占率超70%，军工技术赋能卫星姿态控制，2025年商业航天新签合同额超8亿元。

铖昌科技：国内唯一能量产星载相控阵T/R 芯片企业，覆盖 L 至 W 全频段，GW/千帆星座国产市占率超70%，硅基毫米波模拟波束赋形芯片性能优异，为卫星通信 载荷提供核心元器件支撑。

臻镭科技 ：宇航级芯片龙头，电源管理 / ADC/DAC 芯片市占率超 60%，CX9840 射频收发芯片替代 ADI 禁运产品，减重 70%，用于星网二代星手机直连项目。

雷电微力 ：毫米波相控阵微系统龙头，北斗星间链路独家供应商，GW星座单星配4个相控阵天线，商业航天订单超9亿元，已排至2027年。

2. 火箭发射
航天动力 ：液体发动机的 “霸主”，市场占有率70%，还给蓝箭航天（中国版 SpaceX）供应发动机，国家队+民营的合作模式以后肯定成主流！

中天火箭 ：航天四院旗下，主营增雨防雹 / 探空 / 小型制导火箭，市占率超 50%，组建运载火箭事业部研发 “中天一号”，2024 年完成发动机试车，预计 2026 年首射。

金风科技 ：合计持股蓝箭航天约 10.1%，风电制绿氢转绿色甲醇再提纯为火箭级液态甲烷，适配朱雀二号 / 三号，打造 “新能源 + 火箭” 燃料闭环。南钢股份 ：持股星际荣耀 2.64%-2.73%，为其提供钛合金、精铸件等核心零部件及火箭回收船配套船板，2025 年相关订单约 3000-5000 万元。

泰胜风能 ：风电塔架龙头，与星河动力深度绑定，供液体燃料贮箱等箭体结构件，为中科宇航力箭二号提供 70% 箭体结构件，铝合金搅拌摩擦焊良品率 99.2%。

铂力特 ：金属 3D 打印龙头，为蓝箭 / 东方空间 / 星际荣耀等供发动机涡轮泵、推力室等核心部件，九州云箭龙云发动机 90% 以上复杂结构件由其制造。

斯瑞新材 ：蓝箭航天参股方兼朱雀系列推力室内壁全球独家供应商，产品适配长征十二号甲龙云发动机，耐高温高压，技术壁垒高，已量产。

超捷股份 ：蓝箭朱雀三号一级尾段结构独家供应商，为天兵 / 中科宇航等供整流罩、燃料贮箱等，单箭结构件价值约 1500 万元，毛利率超 35%。

3. 地面设备
海格通信 ：特殊机构市场地面终端主流供应商，全系列天通卫星终端及芯片自研，北斗三号芯片市占率超 60%，深度参与国家卫星互联网工程，构建 “芯片-终端-系统-运营” 全链条。

华力创通 ：天通卫星通信基带芯片量产独家品种，适配华为手机直连卫星，北斗终端检测市占率达 65%，为 GW 星座、G60 星链提供核心测试设备与终端解决方案。

通宇通讯 ：SpaceX 一级供应商，Micro WiFi 终端全球唯一认证，船载动中通市占率 30%，获中国星网 2.4 亿元车载终端订单，海外 200 + 地面站建设总位权。

盟升电子 ：覆盖 L/S/Ku/Ka 全频段动中通产品矩阵，民航机载获 FAA/EASA/CAAC 三边适航，海洋通信国内领先，深度参与卫星互联网工程多批次终端交付。

金信诺 ：国内唯一 Ka/V 双频段相控阵天线量产企业，星网低轨星座份额 30%+，单套成本低 50%，赣州工厂月产能 5000 套，2025 年相关订单达 13.8 亿元。

振芯科技 ：北斗产业链核心企业，导航天线 / 射频芯片市占率超 30%，军用终端市占率超 60%，适配地面信关站，提供 “元器件 — 终端 — 系统” 完整解决方案。

4. 运营服务
中国卫通：中国唯一自主可控通信卫星运营商，运营 20 颗在轨卫星，高通 量卫星覆盖 “一带一路 ”，获基础电信牌照，广电直播市占率超 80%，服务民航 / 海运 / 应急通信。

航天宏图 ：运营 “女娲星座” 全国最大商业雷达遥感星座（12 颗在轨），提供北斗短报文特色服务，与巴基斯坦签 29 亿元卫星合作，构建 “卫星 - 地面 - 应用” 一体化服务体系。

中科星图 ：星图测控 稳定管理 300 + 颗卫星，提供全周期在轨服务，“天星” 系统覆盖测控 / 数传 / 星间通信，“星眼” 星座首发，打造空天信息云服务生态。

北斗星通 ：北斗导航运营服务龙头，真点科技提供全球高精度位置服务，构建 “芯片+云+终端+应用” 体系，北斗四代配套核心供应商，海外服务覆盖100+国家。

合众思壮 ：北斗高精度服务标杆，提供时空信息解决方案，“北斗+” 应用覆盖测绘/农机/无人机，自研芯片板卡终端全产业链，全球布局20+服务网络。

震有科技 ：天通一号核心网独家民企供应商，服务近 600 万用户，持卫星核心网运营牌照，中标星网地面核心网项目，高低轨融合终端支撑手机直连卫星。

三维通信 ：子公司海卫通海事卫星宽带市占率领先，服务5500+商船，中标星网12.8亿低轨终端订单，LCOS 相控阵天线批量供货，构建星地融合服务生态。

其它消息方向：
1.存储方向，闪迪 涨价100%+3年锁单+全款预付，美股存储方向开始继续新高模式。不过存储方向之前已经涨过一大波了，不如看下存储景气周期下，先进制程扩产方向。两存及中芯国际 先进制程扩产将全面拉动上下游产业链需求。

2.AI应用方向，1）1月10日，央视官宣火山引擎为 2026 春晚独家 AI 云合作伙伴，豆包深度协同提供 AI 对春联、全家福生成等互动玩法，打通全链路，带动蓝色光标 等合作方，利好广告代理与B端应用赛道。

AI应用这块如果后面能在商业航天分歧退潮时作为资金承载的接力棒成为新大主线也是可以继续看，这边觉得商业航天这波结束后主要还是看科技，国产科技线，下面都给大家梳理一下方向。

抖音及 TikTok 催生 “赋能品牌，链接流量” 的营销服务产业链，豆包借其相关渠道持续获客。近期 MiniMax 上市带动 AI 板块情绪，叠加春晚合作预期，广告营销、算力等细分赛道热度提升，资金聚焦字节系相关公司。
相关公司梳理：
蓝色光标：大A数字营销龙头，与火山引擎深度绑定，BlueAI接入豆包视频生成模型，承接春晚AI互动营销、短视频批量生成及品牌春晚营销预算，优化弹性扩容适配高并发，虚拟人 “苏小妹” 升级实时互动能力。

汉得信息 ：与火山引擎合作推进企业 AI 转型，提供 B 端应用解决方案，助力打通春晚互动、内容创作、广告投放全链路，承接 AI 营销预算增量，受益于 B 端应用赛道热度提升。

引力传媒 ：字节系广告代理核心伙伴，承接春晚豆包相关短视频、AI多模态营销业务，分享春晚广告投放增量，借流量放大AI营销方案价值，助力品牌实现高效曝光与转化。

利欧股份 ：深度参与抖音新年广告玩法，提供AI互动技术支持，依托与巨量引擎合作关系，承接明星来电送福、语音来信等AI互动项目，受益于春节营销旺季与AI营销需求爆发。

润泽科技 ：字节跳动算力核心服务商，液冷技术支撑春晚AI高并发需求，为豆包大模型提供稳定算力保障，动态PE仅25倍，受益于AI算力需求激增与数据中心建设加速。

天龙集团 ：字节系核心广告代理商，旗下品众互动深耕信息流投放，接入豆包AI创意生成工具，可批量产出春晚主题素材。受益于AI营销预算放量与流量红利，订单增速显著提升。

易点天下 ：跨境数字营销龙头，与巨量引擎深度绑定，服务TikTok全球品牌客户。豆包多模态技术助力跨境广告创意本土化，春晚带动全球品牌 AI 营销需求，其出海解决方案直接受益。

福石控股 ：字节系整合营销服务商，旗下迪思传媒承接春晚相关AI互动营销项目，提供 “内容+技术+投放” 全链路服务，豆包多模态能力提升创意产出效率，带动订单增长。

因赛集团 ：AI营销服务商，与火山引擎共建营销智能体，完成豆包模型微调，聚焦春晚品牌IP打造与互动玩法创新，帮助品牌实现 AI 驱动的精准触达与转化。

浙文互联 ：巨量引擎核心合作伙伴，旗下浙文智媒接入豆包视频生成与智能投放系统，承接春晚主题短视频营销订单，受益于AI内容创作与广告投放全链路打通。

省广集团 ：与豆包共建 AI 创意中台，具备国资背景与全球牌照，可提供智能投放、跨境营销服务，春晚带动品牌 AI 营销需求，其全链路解决方案直接受益。

慧辰股份 ：AI数据智能服务商，为字节跳动提供用户画像与投放效果分析，豆包多模态数据处理能力提升其洞察效率，春晚高并发互动场景将直接带动数据服务订单增长。

宣亚国际 ：通过 OrangeGPT 调用豆包Pro模型，为短视频广告客户生成 AI 创意素材。深度绑定字节系营销生态，春晚带动 AI 内容创作需求爆发，助力品牌营销素材高效产出。