航天组网核心

$凯盛新材(sz301069)$

中国向国际电联提交超过20万颗卫星频段申请的新闻刷屏了。马斯克的星链也再获重大进展。这不仅是中美间的太空竞赛，更标志着“太空新基 建” 时代已然来临。数万颗卫星的组网计划背后，是实打实的产业链机会。今天不谈那些“整星”概念，聊一个更核心、更确定的细分环节——上游关键材料。而这里绕不开一家公司：凯盛新材 （301069）。
核心逻辑：为何是“卖铲人”的生意？
无论卫星设计得多先进，要低成本送上太空，“减重”是永恒的刚需。卫星每减重1公斤，就能节省数十万的发射成本。凯盛新材的核心产品——PEKK（聚醚酮酮），正是解决这个痛点的“终极材料”之一。其密度仅为铝合金的一半，耐高低温、抗辐射，完美契合太空环境。
关键看点：不止是技术，更是商业化的卡位
唯一量产，成本制胜：公司是全球少数、国内唯一能实现千吨级量产PEKK的企业。其独创的“一步法”工艺，将成本降至进口产品的三分之一以下。在数万颗卫星的规模效应下，低成本是核心竞争力。
已获认证，订单落地：公司的PEKK材料已进入航天科技 集团等国家队供应链，并成功应用于G60星链等商业化星座。根据公开信息，截至2025年第三季度，PEKK在手订单约800吨，其中商业航天领域占比已高达40%。这不是概念，而是实单。
市场空间清晰可测算：机构测算，单颗低轨卫星的PEKK价值量约为20-30万元。以国内数万颗卫星的规划计算，这是一个百亿级的增量市场。公司作为国内龙头，成长天花板被显著打开。
业绩与估值：高增长已启动
2025年前三季度，公司净利润同比大增121.56%，PEKK等高附加值产品已成为增长主引擎。随着卫星互联网建设进入高峰期，其业绩弹性有望持续释放。