大位科技

大为股份（002213）股研报告$大位科技(sh600589)$

大为股份以“半导体存储+新能源+汽车”为双轮驱动，近期多重利好共振，成长确定性显著提升。

核心业务存储板块表现亮眼，2025前三季度营收7.94亿元，同比大增28.68%，占总营收90.33%。LPDDR4X打入国内运营商体系，出货量持续增长；LPDDR5完成主流SoC认证进入试产，DDR4等多款芯片通过飞腾等国产CPU认证，适配AIoT、信创等高端场景。供应链上绑定三星、SK海力士，同时深化与长江存储、存储合作，国产替代加速推进，叠加9月设立上海研发子公司强化AI适配，技术壁垒持续夯实。

新能源领域迎来关键突破，郴州锂电项目探转采手续有序推进，矿区伴生氧化锂32.37万吨，配套“磁选+浮选+重选”联合工艺降本增效，受益于郴州千亿锂电产业集群发展红利。汽车业务稳固宇通客车 等头部客户，新能源客车批量供货，海外市场斩获主机厂订单，特种车辆领域持续拓展。

公司2025年前三季度营收8.79亿元，净利润大幅减亏，股权激励落地提振团队信心，存储行业涨价周期下，多元产品组合与库存管理策略有效抵御风险。多重利好叠加下，公司估值修复空间可期，需关注项目投产及认证推进进度。