交易中的主观幻想

主观幻想：在决策过程中偏离客观事实和理性分析，过度依赖个人期望、情绪或偏见做出交易判断，往往导致交易者忽视市场信号，做出违背交易规则的决策，最终造成投资损失。

本质上是一种认知偏差，对市场信息的选择性解释：买入后过度关注利好消息，对利空信息视而不见；持有亏损头寸时，固执地相信 "马上会反弹"，拒绝承认判断失误；在买入环节，因为 "感觉会涨" 而忽视技术指标的卖出信号，或者在市场已经明显转弱时仍然追高买入；在持有环节，对浮盈过度乐观和对浮亏选择性忽视，导致过早止盈或过晚止损；在卖出环节，则可能因为 "不甘心" 而错过最佳离场时机，或者在应该持有时因为恐慌而匆忙卖出。
1、损失厌恶是导致主观幻想的首要因素。当股票价格下跌时，往往会寻找各种理由来证明下跌是暂时的，而不愿意承认投资决策的错误。
2、过度自信。高估自己的判断能力，频繁交易并低估风险。认为自己能够 "战胜市场"，在面对不利局面时，会通过主观幻想来维持这种信念。
3、锚定效应。过度依赖某个初始信息（如买入价格、历史高点等）作为判断依据。当股票价格从 200 元跌至 80 元时，可能因为锚定 "曾经值 200 元" 而产生 "总会涨回去" 的幻想，忽视基本面已恶化的现实。
买入环节的幻想症状：
1、追涨型幻想：在市场连续上涨后，产生 "还能涨更多" 的幻想，忽视超买信号和市场风险的累积。在股价创出新高后立即追高，理由是 "强者恒强"。
2、抄底型幻想：在下跌过程中过早买入，幻想 "已经到底"。
3、消息驱动型幻想：过度依赖消息面进行交易决策。当看到利好消息时，会产生 "股价马上会大涨" 的幻想，而忽视消息的真实性、时效性和市场反应。

4、羊群效应型幻想： "大家都买肯定是对的" 。跟随网络大 V 或热门话题进行交易，而缺乏独立思考。
持有环节的幻想症状：
1、浮盈幻想：当持仓出现浮盈时，会产生 "利润还能扩大" 的幻想，导致错过最佳止盈时机。
2、浮亏幻想：在持仓出现亏损时，产生 "很快会回本" 的幻想，拒绝承认投资失误。在跌破止损位后仍然持有，理由是 "已经跌了这么多，再跌有限"，锚定成本价而拒绝止损。
3、选择性关注：选择性地关注支持持仓方向的信息，而忽视相反的证据。
4、过度解读：对任何波动进行过度解读，试图找到支持其观点的证据。
卖出环节的幻想症状：
1、止盈幻想：达到预设止盈位后，产生 "再涨一点" 的幻想，导致错过最佳止盈时机。
2、止损幻想：达到止损位时，产生 "再等等看" 的幻想，希望市场能够反转。
3、完美主义幻想：追求 "完美卖出"，即希望在最高点卖出或在亏损最小的时候止损，导致错失卖出时机。
4、情绪化卖出：出现剧烈波动时，会因为恐惧或贪婪而做出情绪化的卖出决策。在市场暴跌时恐慌性卖出，或者在看到他人卖出时盲目跟随。