周总结260110，论牛市

01月10，星期六

一、谈谈个人对这轮牛市的理解
因为指数站稳4100，再次突破十年历史，许多人周末又开始吹15年大牛行情了，但实际上，梳理一下最近的牛市节奏，会发现仍然只是20-21年那种结构性牛市，与14-15年和24年924行情的普涨疯牛有本质区别，比如牛市代表证券板块，也许是被无形大手压制的原因，这一年来买证券，基本就是踏空牛市的；还有上一轮结构性牛市的代表板块消费和医药，别说涨了，离近五年低点也没差多远，到底有没有真见底还未可知。
因此，在结构性牛市的基础上，更需要踏准节奏，及时发现并参与每一阶段的引领板块，个人认为自924行情以来，真正称得上引领牛市的板块只有三轮：
第一轮924行情的大金融，最短也是最简单的一轮，疯狂程度甚至隐隐超过15年；
第二轮CPO大科技代表的机构业绩线，趋势盛世，持续大半年，属于机构的狂欢，短线参与有一定难度；
第三轮也就是当下的商业航天，由最开始的题材炒作，到后面的机构大票机油共振，也是上证指数 16根阳线的主要推手，而这段时间前两轮的引领者券商和大科技纷纷熄火；航天板块已经和前两轮一样，成为了引领牛市的共识，目前仍然没有结束的迹象，反反复复超出所有人预期，什么时候结束无法预测，也不必预测。
可以预见的是，未来还会有第四第五甚至更多引领牛市的板块，但全面普涨的疯牛也许很难再见到了，毕竟我们的目标是长牛慢牛，是要追赶美股的长期牛市，而不是只会A杀的“A”股和“万年3000点”的称号！所以，把握好每一轮的节奏至关重要，节奏踩对才是牛市，踩错就只能踏空了。
另外，福建海峡板块为什么不在其列，因为海峡炒作更像是熊市抱团炒妖的风格，是卡在顺指数的大科技分歧的时候做情绪抱团，因此不能称为引领牛市的板块，24年10月-12月的妖股行情同理。
二、谈谈对当下热门板块的理解
航天主线毋庸置疑，在这之下，近期强势轮动过的题材有：海南自贸、消费零售、机器人 、脑机接口、核聚变、ai应用，其他没那么强势的就不提了，这里重点谈谈周五最强且周末最多人吹的ai应用，核心代表蓝色光标 、利欧股份 ，很多人吹ai应用有希望接替航天成为新主线，类似12月航天接力福建，理由是接下来几个月消息催化会很多。我个人觉得，目前ai应用和前面那些题材区别不大，都是量化和部分踏空资金选择的支线题材，变相的高低切，也可以说是一种情绪套利，毕竟两三万亿的市场，量能足够大，是允许存在“一超多强”的，但ai应用要想成为主线，必须等航天基本结束，同时顶住航天板块资金撤退的压力，形成分离，参考12月19日平潭尾盘崩盘，航发抗住压力且第二天不再受平潭大跌影响，东百的反包同理。而目前航天还没有要结束的迹象，所以去预测什么下一个主线还为时过早，只能说ai应用后面消息催化多，反复轮动的概率就更高吧，可以和机器人坐一桌。
三、谈谈航天板块的演绎过程（后视镜）
航天发展 11月14的首板，是因为海峡两岸的关系，叠加军工的福建潜在补涨；11月24航天动力 反包板，也带动航发尾盘反包，正式开启商业航天题材的炒作；随后火箭发射之类的消息催化不断，11月28顺灏一字，机电首板，是商业航天第一次爆发；12月05龙洲一字，是板块第二次爆发；12月11华菱一字，是板块第三次爆发；商业航天板块不断分歧再爆发的过程，打出了持续的赚钱效应，逐渐被市场资金认可，甚至有了取代主线福建的势头。
但航天真正成为市场共识的主线，关键节点是在12月19-24这几天。首先是19号的平潭崩盘，航发扛的很稳，比东百被咋到水下好多了，这也为后面消费板块的退场埋下了伏笔；23号长征十二甲试回收失败，航天资金的一通兑现，令大家对板块的信心，动摇了！24号早盘，机电、神剑、再升等一众高标纷纷地板开，就在大家都开始怀疑航天是不是要结束，市场情绪最摇摆不定的时候，航发竞价23分开始往上抬，最后只低开一个点，已经有点超预期了，开盘30秒迅速拉到红盘稳定军心，一分半直接超过前一天高点，相当于告诉市场资金：航天没有结束，我还有异动要绕！于是机电向上修复，再升反包，神剑成功五板，甚至卫星都百亿反包，航天板块便开启轰轰烈烈的普涨修复。航发24号的稳军心，直接奠定了航天的主线地位。
过渡……
下周盘面最大的不确定性，还是在龙头航发身上，异动空间就这么点，难度可想而知，所以没有先手最好是多看少动，如果航发崩了，航天板块必定会有一波比较大的兑现，其他支线题材也未必能顶住，所以希望市场资金都努努力，共同打造一个历史级别的龙头和题材！