今日复盘（2026.01.08）

今日复盘（2026.01.29）
大盘宏观技术分析：
市场依然担忧通胀问题，致使早盘高开下杀的“涨价”概念下午在白酒等大消费带领下演绎王者归来戏码。
现在需要考虑一个问题：大宗商品飙升警示着通胀来袭，但虚拟币并未同步上涨，这暗示市场对流动性拐点的担忧。而通胀预期一旦固化，将成为影响AI和算力行业的关键变量。科技企业是会因为成本压力抑制扩张？还是倒逼技术升级？
而场内活跃资金害怕通胀蔓延再次去“老登”票抱团，就使得市场重现出涨上证指数不赚钱的情况。
上证指数属于传统题材指数，这种“涨价”概念飙升的情况让其几局抗压性，而科技熟悉偏高的创业板指和科创综指此时就被动承压。通胀带来的经济货币预期不确定性，让未来几天市场风险变大，但这部影响大科技的长线逻辑。
行业板块分析：
今天盘面上，市场风格午后明显切换，“老登”板块全线拉升，题材概念集体回落。白酒板块午后飙升引领大消费概念反弹，水井坊、酒鬼酒等多股涨停，贵州茅台大涨超8%一举收复一月以来全部跌幅；AI营销、AI漫剧、传媒、智谱AI等AI应用概念全线走强，因赛集团、天地在线等多股涨停；银行、保险、券商等大金融概念集体拉升，青岛银行涨停，新华保险再度创下历史新高；黄金、白银概念持续强势，中国黄金、西部黄金等多股涨停；足球振兴概念拉升，粤传媒、共创草坪等涨停；房地产概念走强，珠江股份、大悦城等多股涨停；煤炭、化工、稀土、农业等概念表现强势。
跌幅方面，半导体、光刻机、中芯国际、先进封装等国产硬科技概念集体回调，精测电子、美埃科技跌超8%；光模块、液冷、铜缆连接器、PCB等算力硬件概念全线走低，奕东电子跌超10%；疫苗、抗病毒概念持续走弱，达安基因跌停；电网设备、变压器、智能电网等电力概念持续弱势，智洋创新跌超10%；PEEK、人形机器人概念持续下行；风电、锂电池、光伏等新能源赛道概念集体走低；商业航天、无人驾驶、航空发动机、创新药等热门题材全线弱势。
个股与短线情绪分析：
两市股票上涨个股1803只下跌3566只，涨停86只跌停35只，两市全天成交3.23万亿元，较上一日放量2646亿元；两市ETF上涨681只下跌691只，全天成交6705亿元，较上一日缩量923亿元；两市涨跌中位数为-0.95%。
晋级8连板1只，白银有色，题材（黄金、有色金属、锂电材料）；晋级率100%；
晋级5连板2只，豫光金铅，题材（黄金、白银、铅铜龙头、国企改革）；中国黄金，题材（金价新高、黄金销售、央企）；晋级率66%；
晋级4连板2只，湖南黄金，题材（重组复牌、黄金预增、湖南国资）；招金黄金，题材（黄金、扭亏为盈、国企）；晋级率50%；
晋级2连板14只，西部黄金，题材（金价新高、黄金采选冶炼、新疆国资）；石化油服，题材（CCUS、央企油服、海外大单）；怡球资源，题材（年报预增、再生铝、汽车拆解）；百川股份，题材（磷酸铁锂、锂电闭环、精细化工）；百通能源，题材（安哥拉电解铝、热电联产、境外投资）；哈森股份，题材（机器人、消费电子、钛合金粉、重组进展）；北方铜业，题材（黄金、铜、山西国资、压延铜箔）；闰土股份，题材（染料龙头、涨价、年报预增）；云南铜业，题材（收购凉山矿业、黄金、有色金属、央企）；铜陵有色，题材（铜价上涨、黄金、铜箔、国企）；准油股份，题材（油气服务、新疆国资、定增推进）；中曼石油，题材（伊拉克石油、油气一体化、民营龙头）；通源石油，题材（油气、北美巨头合作、射孔技术）；洲际油气，题材（油气开采、哈萨克斯坦、海南自贸区）；晋级率18%；首板65只。
通胀带来的预期不确定性正在增加，一边是以黄金、白银为首的“涨价”概念不断新高；一遍是长线确定性逻辑的大科技。
显然中长线投资者此时不应该放弃自己策略，在主升浪为来临时刻依然应该坚持高抛低吸为主。
短线情绪资金可以半仓左右跟随涨价轮动题材进行博弈。
从消息面上看投资机会：
1. 有色金属：黄金涨破5600美元/盎司，白银涨破120美元/盎司，铜价涨破14000美元。
2. 白酒：财联社记者从渠道人士处获悉，部分茅台经销商已到货的飞天茅台（53度、500ml）一月和二月配额已售罄。
3. AI应用：谷歌云官宣涨价，折射出全球市场AI应用的快速渗透，算力需求持续增长。
4. 油气：据报道，美国总统特朗普“正考虑对伊朗发动新的重大打击”，一支庞大的舰队正前往伊朗。
5. 腾讯云：腾讯元宝将在2月1日开启新春活动，分10亿元现金红包，在多个应用商城飙升至榜首。
关注：有色金属、白酒、AI产业链、AI应用、油气
以上为个人投资复盘思考，内部分享，不作为投资指导意见。

今日复盘（2026.01.28）
大盘宏观技术分析：
今天全市场资金都被“涨价”概念吸走了，美元指数持续走弱，一定程度上削弱了美国信誉，影响了全球投资者对美元资产的信心。美元指数走低，相对应的各类大宗商品，尤其是金、银等贵金属估值就会抬高，在国际市场上，它们相对缺少国内市场这种针对性的强管控，再加上期货杠杆效应，一下子就飞了。
各类大宗商品“涨价”概念的热度带动了今天上证指数盘中多次向上寻求突破，但是我们盘中也能够明显看到有一双“看不见的手”在管控市场热度，每当上证指数要爆发起来时，那双手就及时出现砸低大盘，让市场冷静下来维持慢牛。
也因为市场资金都被大宗商品“涨价”概念给吸走了，所以今天盘中大科技方向除了同样拥有涨价逻辑的存储芯片表现不错外，其余大科技各分支均表现不好。相对应科技含量较高的创业板指和科创综指今天表现就不如上证指数。
今天的涨价概念有情绪上超热现象，相关标的也是加速再加速，芝加哥交易所发布消息：1月28日收盘后，也就是明天凌晨会对部分金银期货合约保证金参数进行调整。这应该会给最近风头正盛的“涨价”概念降降温。
那被连续加速过的上证指数明天大概率需要短线在4100到4150之间短线整理消化一下。相对应今天从科技里面出来追“涨价”概念的资金明天兑现后再回流，那么明天创业板指和科创综指相对应就会表现好于上证指数。
行业板块分析：
今天盘面上，ETF资金持续调控指数维持慢牛模式，题材概念多数下行。全市场都在交易涨价概念！黄金、白银、有色金属、小金属概念持续爆发，白银有色、晓程科技、飞南资源等多股涨停；钛白粉、染料、纯碱、化学原料等化工涨价概念全线拉升，闰土股份、浙江龙盛等涨停；煤炭、石油概念、天然气、钢铁、港口航运等顺周期概念集体走高，通源石油、石化油服、中曼石油等涨停；半导体、存储芯片等芯片涨价概念持续强势，中微半导、明微电子等多股涨超10%；算力租赁、云服务等云涨价概念走强，锦鸡股份、美利云等涨停；谷歌产业链、光纤光缆、中字头、券商等概念表现强势。
跌幅方面，流感、抗病毒、CRO、创新药、仿制药等医药概念持续下行；AI医疗、AI营销、AI漫剧、AI应用概念全线回调，志特新材跌超10%；灵巧手、减速器、人形机器人概念集体走低；太空光伏、钙钛矿电池、光伏设备等光伏概念回调；商业航天、卫星互联网、太空算力概念持续下行；电网设备、AI电力、变压器等电力概念持续走低；零售、乳业、食品饮料等大消费概念持续走弱，好想你、爱慕股份跌停；军工产业链、汽车产业链、无人驾驶、数字经济等概念集体弱势。
个股与短线情绪分析：
两市股票上涨个股1739只下跌3640只，涨停84只跌停28只，两市全天成交2.97万亿元，较上一日放量704亿元；两市ETF上涨804只下跌536只，全天成交7628亿元，较上一日放量2239亿元；两市涨跌中位数为-1.05%。
晋级7连板1只，白银有色，题材（黄金、有色金属、锂电材料）；晋级率100%；
晋级4连板3只，豫光金铅，题材（黄金、白银、铅铜龙头、国企改革）；中国黄金，题材（金价新高、黄金销售、央企）；中农联合，题材（供销社、中俄贸易、农药原药）；晋级率75%；
晋级3连板4只，湖南黄金，题材（重组复牌、黄金预增、湖南国资）；金徽股份，题材（有色金属、资源增储、前三季度业绩增长）；招金黄金，题材（黄金、扭亏为盈、国企）；四川黄金，题材（金价新高、金精矿、四川国资）；晋级率44%；
晋级2连板2只，康强电子，题材（存储芯片、封装材料、回购完成）；可川科技，题材（硅光芯片、光模块、消费电子）；晋级率4%；首板71只。
今天市场出现极端现象，由于美元指数走低，市场活跃资金全部被“涨价”题材标的吸走，市场再次出现极端高跌切，大科技中除了同样具备“涨价”概念的存储芯片概念，其余几乎全军覆灭，这让短线情绪选手和中长线资金都很难把握住机会，所以今天相对赚钱效应较差。
但是对于我们一直强调的大科技各分支方向，这是各长线大逻辑，在监管层准备打造慢牛行情托底的情况下，回调就应该被中长线资金解读为加仓机会。
而短线情绪资金，及时短线被套住，此时也应该坚持点耐心，今天出去的空头资金，后面大概率又会转化为多头资金买入。由于“涨价”概念尤其是贵金属这些短线走加速再加速，在严监管的市场氛围下，此时不建议追涨。
从消息面上看投资机会：
1. 金价狂飙！现货黄金一度升破5250美元，再创新高；
2. 中微半导、国科微部分芯片涨价；
3. 谷歌云正式官宣涨价，其中北美地区翻倍。
4. 有色金属：伦铝盘中突破3300美元，锡、锌、铜等有色品种近期均纷纷走强。
5. 化工、染料：今年以来，分散染料核心中间体还原物的价格从2.5w飙涨50%至3.8w，推动了染料价格上涨。
6. 油气：据央视新闻报道，消息人士称，近日，美国向以色列通报其针对伊朗可能采取军事行动的准备情况。
关注：有色金属、芯片半导体、AI产业链、AI应用、化工、油气
以上为个人投资复盘思考，内部分享，不作为投资指导意见。

今日复盘（2026.01.27）

大盘宏观技术分析：
监管层连续对题材炒作进行打压，市场短线今天开盘就对各类题材极度下杀，后机构依然是通过拉动银行指数护盘，至十点后题材股在半导体芯片带领下，AI应用等题材相继回归，至此直至收盘市场各大指数按照我们昨天的预期全部收红。
虽然今天市场整体成交额再次下跌3500多亿，但整体还保持在2.89万亿，这属于一个良性的调整。这种成交额大幅下降的调整，有很大一部分原因来自于ETF日内成交额的下降。也就是说属于ETF量化缩量加上市场趋向于理智，此时恰恰可能是市场新一轮情绪周期的起点。
经过连续打压，上证指数后面的情绪依然会在4100点上方窄幅震荡，年前突破的前高4190的概率不会大。那按照这个逻辑明天上证指数应该还会是一个小幅上涨为主，记得盘中过快上涨不要追高。
同理作为情绪跟随型指数，创业板指和科创综指在春节小长假来临之前，想大幅度突破前高的可能性也不会太大，大概率也是以顶部震荡行情为主。
行业板块分析：
今天盘面上，权重股全天护盘，题材概念多数下行。半导体、光刻机、先进封装、存储芯片等国产硬科技概念全线爆发，东芯股份、金海通等多股涨停；太空光伏概念再度拉升，赛伍技术、拓日新能等涨停；光模块、光芯片、PCB等算力硬件概念午后全线走强，宏景科技、中瓷电子等多股涨停；航空发电机、大飞机概念午后走高，航发动力、航发科技等多股涨停；商业航天、卫星互联网概念反弹，盛路通信、三维通信等涨停；黄金、白银概念持续强势，湖南黄金、招金黄金等涨停；人形机器人、无人驾驶、AI应用、消费电子等概念表现强势。
跌幅方面，锂资源、电解液、六氟磷酸锂等锂电池材料概念全线走低，国城矿业跌超8%；电网设备、AI电力、变压器等电力产业链集体回调，长城电工跌超8%；疫苗、抗病毒概念上演一日游；CRO、创新药、减肥药等医药概念全线走低，广生堂、达嘉维康、硕世生物等多股跌超8%；白酒、乳业、食品饮料、零售等大消费概念持续走弱；煤炭、钢铁、化工等顺周期概念全线回调，江天化学跌超10%；农业、养殖业、房地产、券商等概念表现弱势。
个股与短线情绪分析：
两市股票上涨个股1928只下跌3454只，涨停59只跌停12只，两市全天成交2.89万亿元，较上一日缩量3532亿元；两市ETF上涨750只下跌585只，全天成交5389亿元，较上一日缩量165亿元；两市涨跌中位数为-0.66%。
晋级6连板1只，白银有色，题材（黄金、有色金属、锂电材料）；晋级率100%；
晋级3连板4只，拓日新能，题材（回购注销、自持电站、钙钛矿、商业航天）；豫光金铅，题材（黄金、白银、铅铜龙头、国企改革）；中国黄金，题材（金价新高、黄金销售、央企）；中农联合，题材（供销社、中俄贸易、农药原药）；晋级率31%；
晋级2连板9只，湖南黄金，题材（重组复牌、黄金预增、湖南国资）；达安基因，题材（流感检测、体外诊断、广州国资）；天奇股份，题材（银河通用、人形机器人、优必选）；金徽股份，题材（有色金属、资源增储、前三季度业绩增长）；招金黄金，题材（黄金、扭亏为盈、国企）；天地在线，题材（持股艺莲文创、AI营销、海南陵发战投）；光正眼科，题材（AI医疗、眼科连锁、天然气）；凯普生物，题材（尼帕病毒检测、体外诊断、流感检测、HPV检测）；四川黄金，题材（金价新高、金精矿、四川国资）；晋级率13%；首板39只。
今天走势基本符合我们昨天观点，开盘短线情绪爆砸，市场最靓的是半导体存储芯片和AI应用。
下面说观点，下面不管是中长线资金还是短线资金，都还是要放低预期。短线龙头连板被打压后，在年前想形成一个新的大周期基本不可能，所以要及时见好就收切换板块标的。
中长线资金还是要坚持在确定性比较强的大科技方向几大分支中做高抛低吸。
从消息面上看投资机会：
1. 有色金属：以贵金属为首的有色品种持续走高，纽约金突破5100美元，纽约银一度突破117美元。
2. 航天、光伏：马斯克称，未来4-5年将通过星舰完成每年100GW的数据中心部署，每年发射100万吨的卫星，每颗卫星配备100kW的太阳翼，即对应太空光伏装机约100GW。
3. AI链：大厂开启春节AI应用“流量大战”，腾讯、百度均发布春节现金红包活动。
4. 芯片：中信证券称，面对国内百万片级的先进产能缺口，国内晶圆厂正迎来扩产热潮。
5. 关注：有色金属、商业航天、光伏发电、AI产业链、AI应用、芯片半导体
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今日复盘（2026.01.26）

大盘宏观技术分析：
直接说结论：大的风险没有，监管层通过政策调控来把关舆论、通过调控宽指ETF量化买卖来控制大盘指数走慢牛趋势。
所以现在你经常看到虽然市场赚钱效应不好，但是指数却很坚挺，作为稳指数的银行红利大金融这些板块就会上涨。这就是监管层要保住牛市的基础。
但是题材炒作容易让市场失去理智，这又让监管层从另一方面不得不控制住风险，所以上周五出的消息今早《证券日报之声》又特地发出来一遍来降温市场炒作风险。
鉴于此，可以预见明天上证指数、创业板指和科创综指依然是小幅度波动上行。也因为他们今天都是绿的，明天大概率都会收红。
行业板块分析：
今天盘面上，有色金属、贵金属板块集体走强，晓程科技、湖南黄金、白银有色等多股涨停；油服概念震荡走高，洲际油气、中曼石油封板；流感、疫苗等医药股午后持续拉升，华兰疫苗、金迪克等涨停；保险、券商、银行等大金融板块持续活跃，新华保险、财通证券、宁波银行涨超4%；算力、腾讯云等概念反复活跃，群兴玩具、优刻得等涨停；光模块概念局部走强，亨通光电、长飞光纤等封板。此外，电网设备、化工、光伏等方向盘中均有所表现。
跌幅方面，商业航天概念集体熄火，中国卫通、中国卫星等多股跌停；芯片产业链震荡走弱，设备方向跌幅居前，至纯科技、国科微跌停或跌逾10%；机器人概念股震荡走低，浙江荣泰、奕帆传动跌停或跌超10%；白酒板块震荡下挫，洋河股份逼近跌停；地产股走势较弱，华联控股跌停。此外，足球、汽车零部件、消费电子等方向表现不佳。
个股与短线情绪分析：
两市上涨个股1604只下跌3771只，涨停72只跌停40只，两市全天成交3.25万亿元，较上一日放量1630亿元；两市ETF全天成交5554亿元，较上一日缩量1396亿元；两市涨跌中位数为-1.36%。
晋级5连板1只，白银有色，题材（黄金、有色金属、锂电材料）；晋级率100%；
晋级3连板1只，明阳智能，题材（收购芯片、氢能燃机、风电龙头、复牌）；晋级率6%；
晋级2连板13只，协鑫集成，题材（光储一体化、TOPCon）；拓日新能，题材（回购注销、自持电站、钙钛矿、商业航天）；豫光金铅，题材（黄金、白银、铅铜龙头、国企改革）；浙文互联，题材（AI营销、GEO概念、浙江国资）；盛达资源，题材（黄金、白银、并购扩张）；威领股份，题材（有色金属、郴州锂矿、钨锡铅锌）；瑞华泰，题材（商业航天、PI薄膜、国产替代）；中国黄金，题材（金价新高、黄金销售、央企）；中农联合，题材（供销社、中俄贸易、农药原药）；锌业股份，题材（有色金属、锌铜冶炼）；铜陵有色，题材（铜箔、黄金、国企）；亚玛顿，题材（钙钛矿电池、特斯拉、超薄光伏玻璃）；德龙汇能，题材（控制权变更、氢能中心、天然气）；晋级率14%；首板55只。
监管层有了2015年的股灾警示，现在对市场狂热带来的“牛市风险”特别在意，所以现在属于一边压制大盘过快上涨，一边稳住大盘不出现恐慌下跌风险。
经过打压“陈晓群”带来的连锁反应，让今天市场短线情绪炒作出现了恐慌，尤其是陈晓群本轮重度参与的商业航天偏卫星分支，作为上周五最热的板块，今天跌的最凶，也附带带崩了其他科技板块，比如AI应用和半导体存储芯片这些。
而外围市场震荡，考虑到避险和全球市场量化宽松的预期，让以有色金属、贵金属为主的涨价题材成了今天市场抱团博弈最热的板块。
我觉得贵金属，尤其以白银为主被连续炒的热上加热，鱼尾行情不好吃。
而大科技是有大逻辑的，所以市场出现回调依然会有机会，他与有色和贵金属不同的是，他们受国际期货市场影响较小，也就是更多波动影响层面来自国内，所以像今天这种回调，短线资金是可以逢低买入的，只是相对大涨后才调整一天的商业航天可以稍等一下，尾盘明显受消息面影响的AI应用是有很好抄底机会。
至于跟随机构中长线波动操作的资金，暂时无视大风险，多题材ETF布局，高抛低吸就好。
从消息面上看投资机会：
1. 有色金属：以贵金属为首的有色品种持续走高，纽约金一度突破5100美元，纽约银突破109美元。
2. 防病毒：1月下旬，印度西孟加拉邦突发尼帕病毒疫情，已造成多名医护人员感染，泰国、尼泊尔紧急升级防控。
3. AI链：大厂开启春节AI应用“流量大战”，腾讯、百度均发布春节现金红包活动。
4. 机器人：中央广播电视总台与魔法原子联合宣布，魔法原子成为总台《2026年春节联欢晚会》智能机器人战略合作伙伴。
关注：有色金属、防病毒、AI产业链、AI应用、机器人
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今日复盘（2026.01.22）
大盘宏观技术分析：
直接说结论：如昨天所言，大盘被做ETF量化的机构资金绑定了，但今天ETF的日内成交额跌落6000亿以下，有短线情绪再起的迹象。
今天的商业航天和AI这两大板块的表现有带动短线新周期启动的迹象，毕竟短线调整了一周多，这两大板块里面套了很多短线活跃资金，他们不解放出来，按照小的说是活跃短线资金被套；按照大的说就是市场短线正热的时候被监管当头一棒，短线市场失去了信心。总之，这里短线情绪新周期不起来，市场就还会缺少赚钱效应，就还会回归到量化波动起伏的行情阶段。
后续上证指数需要看明天的延续性，我觉得上证指数明天应该依然如今天走小幅度良性上涨。但是短线市场情绪会有所好转，所以作为情绪跟随型指数的创业板指和科创综指明天的表现会好于上证指数，也就是继续修复上涨。
行业板块分析：
今天盘面上，市场依旧维持快速轮动态势，商业航天板块再度大涨，军工板块跟随走强，巨力索具、西部材料等多股涨停；中字头股票盘中走高，中国一重等涨停；油服、可燃冰、煤炭等资源股集体上行，洲际油气等涨停；算力硬件股持续活跃，中贝通信等涨停；AI应用概念午后反弹，久其软件等涨停；机器人板块延续涨势，锋龙股份、福莱新材等涨停；化工股局部活跃，光伏、海南、6G、核聚变、农业等方向表现亮眼。
跌幅方面，半导体产业链多数调整，国家大基金持股、光刻机等方向跌幅居前，晶瑞电材大跌；黄金、有色金属板块集体下挫，晓程科技领跌；医药股走弱，减肥药、眼科医疗等方向领跌，天目药业一度跌停；电网设备板块走低，保险股全线飘绿，固态电池、消费电子、家电等方向纷纷下行。
个股与短线情绪分析：
两市上涨个股3577只下跌1777只，涨停92只跌停5只，两市全天成交2.69万亿元，较上一日放量成交910亿元，两市涨跌中位数为0.62%。
晋级16连板1只：锋龙股份，题材（复牌、优必选入主、机器人概念、园林机械）；晋级率100%；
晋级4连板1只，江化微，题材（复牌、上海国资入主、芯片材料、光刻胶）；晋级率100%；
晋级3连板2只，盈方微，题材（重大资产重组、存储芯片、半导体分销）；白银有色，题材（黄金、有色金属、锂电材料）；晋级率37%；
晋级2连板13只，潍柴重机，题材（柴油发电机、数据中心、山东国资）；综艺股份，题材（功率半导体、重大资产重组、芯片设计）；巨力索具，题材（商业航天、深海系泊、索具龙头）；华联控股，题材（盐湖提锂、城市更新、地产开发）；梅雁吉祥，题材（锑银矿、飞轮储能、水田）；洲际油气，题材（油气开采、哈萨克斯坦油田、海南自贸区）；炬申股份，题材（铝土矿转运、一带一路、大宗商品物流）；天创时尚，题材（控制权拟变更、女鞋多品牌、AIGC）；华维设计，题材（芯片封装、工程设计、并购切入）；新坐标，题材（丝杠送样、三季报增长、冷成型龙头、比亚迪概念）；宏和科技，题材（AI PCB、高端电子布、定增扩产）；广合科技，题材（服务器PCB、业绩预增、产能扩张）；久其软件，题材（业绩扭亏、AI智能体、信创软件）；晋级率15%；首板57只。
短线情绪这块的商业航天和AI应用明显有情绪资金回流做多，这里的资金大概率是从半导体芯片和机器人中松动出来的；同时有色金属的抱团资金有向油气和煤炭挪移的迹象。这是新周期要启动的迹象，可以适当在这些板块布局或加大仓位。
但是由于大盘市场环境还处于压制状态，资金放大量不够的话，低位进去抄底的短线资金要懂得及时落袋为安。
对于跟随机构做中长线趋势的资金，要看到市场资金的板块轮动是一体的，所以今天就是需要把仓位从半导体芯片和有色金属中调出一部分到商业航天和AI应用相关标的和ETF。
从消息面上看投资机会：
1. 商业航天：经济观察报从中国星网获悉，计划在2026至2030年间部署1.3万颗低轨卫星，内部已打算启动相关招标流程。
2. 机器人：工信部表示，在人工智能技术驱动下，人形机器人产业迭代速度超预期；下一步将以人形机器人为切入点，带动具身智能大产业发展。
3. 算力硬件：CSP持续加强对AI基础设施投资力道，预估将带动2026年全球AI Server出货量年增28%以上。
4. 房地产：住建部表示，加快构建房地产发展新模式，有序搭建房地产开发、融资、销售等基础制度。
关注：商业航天、机器人、算力硬件、AI应用、房地产
以上为个人投资复盘思考，内部分享，不作为投资指导意见。

今日复盘（2026.01.21）
大盘宏观技术分析：
直接说结论，大盘被做ETF量化的机构资金绑定了。最近ETF成交额持续放量，多只ETF形成一定的震荡区间来回波动，同时短线连板业态极差，让市场难以形成持续性赚钱效应，走不出新的题材周期，所以综合起来赚钱效应不会好。
A股市场想来有个规矩，当市场出现极端情况的时候，看不见的手就会插手调控，我觉得这种现象要不了多久就会有反馈了。
市场成交额被ETF量化绑定，指数层面自然以窄幅波动为主，目前就是这种情况。
在ETF量化交易情况没有明显改变之前，上证指数还会是会以4100附近波动为主。作为情绪跟随型指数的创业板指和科创综指自然也免不了窄幅波动的俗套。
行业板块分析：
今天盘面上，市场震荡反弹，半导体产业链全线爆发，存储芯片、先进封装、光刻机等方向领涨，通富微电、盈方微等多股涨停，海光信息再创新高；光模块、PCB等算力硬件股反弹，广合科技、大族数控等涨停；黄金、有色金属板块持续大涨，四川黄金、湖南白银等涨停；锂资源板块表现活跃，盛新锂能涨停；商业航天午后回暖，巨力索具、万通发展涨停；机器人、汽车产业链集体拉升，方正电机等涨停；油服板块走强，洲际油气涨停；消费电子概念上行，宏和科技等涨停；BC电池、6G、固态电池、工业母机等方向纷纷上扬。
跌幅方面，大消费概念大面积回调，白酒、免税店、电商等方向走低；电网设备板块调整，灿能电力跌超10%；煤炭股多数飘绿，大有能源领跌；银行、保险、券商股表现不佳，农业、跨境支付、港口航运、医药商业等板块均走弱。
个股与短线情绪分析：
两市上涨个股3096只下跌2197只，涨停88只跌停11只，两市全天成交2.6万亿元，较上一日缩量成交1771亿元，两市涨跌中位数为0.32%。
晋级15连板1只：锋龙股份，题材（复牌、优必选入主、机器人概念、园林机械）；晋级率100%；
晋级4连板1只，广电电气、题材（电网设备、数据中心、出口）；晋级率33%；
晋级3连板1只，江化微，题材（复牌、上海国资入主、芯片材料、光刻胶）；晋级率11%；
晋级2连板5只，红宝丽，题材（环氧丙烷、技改试产、硬泡聚醚）；盈方微，题材（重大资产重组、存储芯片、半导体分销）；红墙股份，题材（环氧丙烷、化工、装配式建筑）；京基智农，题材（拟取得汇博机器人控制权、生猪养殖、机器人概念）；白银有色，题材（黄金、有色金属、锂电材料）；晋级率13%；首板69只。
ETF量化绑定交易，吸引了市场大部分活跃资金的眼球，加上最近市场监管层对超短气势的打压，短线连板生态很差。部分活跃资金涌向黄金、白银相关ETF和LOF去博弈T+0情绪化交易,市场短线风险变大，赚钱效应很差，建议短线玩家空仓或少仓位参与博弈为主，大部分仓位等待下一轮题材周期启动。
至于中长线玩家，我依然建议是留有五成仓位分方向投资科技各大方向标的，剩下五成可以择机高抛低吸降成本。待市场出现明确方向时候再加大仓位。
从消息面上看投资机会：
1. 芯片：AMD与Intel近期再度上调服务器CPU价格，涨价趋势正通过产业链传导至国内市场。
2. 有色金属：以贵金属为首的有色产品持续走强，纽约金盘中一度逼近4900美元，沪金盘中一度突破1100元。
3. 算力硬件：CSP持续加强对AI基础设施投资力道，预估将带动2026年全球AI Server出货量年增28%以上。
4. 锂矿：国内两个项目采矿许可证的更新引发市场关注，碳酸锂价格再度走高，近两日涨超13%。
关注：芯片半导体、有色金属、算力硬件、锂矿
以上为个人投资复盘思考，内部分享，不作为投资指导意见。

今日复盘（2026.01.20）
大盘宏观技术分析：
今天依然是短线市场情绪周期过渡期，上证指数依然围绕4100点上下波动，盘中最低点一度压到技术支撑点位4080点，今天两市成交额比昨天稍微放量，保持在2.5万亿以上，这是市场暂时没有大风险的信号，接下来就需要等待大盘再次变盘上攻时间点。
这种情况自本轮行情启动以来，上证指数先后经历过多个整数关口，所以这种情况我们熟悉啊。
那接下来市场就两种模式：一是继续整理两天，新的情绪周期出现，带动新一轮赚钱效应，指数继续上攻；第二种是市场持续缩量，上攻乏力，走不出短线周期，持续4100上下震荡后，接近春节假期市场借机大幅调整。
目前我觉得这两种情况从概率上来看各占50%！
同理上证指数如此，弹性更大的创业板指和科创综指也会如此，那应对策略上就是暂时降低我们的仓位。
行业板块分析：
今天盘面上，市场震荡调整，热点由科技股切换至防御性板块。化工板块持续拉升，红宝丽、中毅达等十余只成分股涨停；大消费概念集体走强，零售、机场航运等方向领涨，嘉美包装、上海九百等多股涨停；黄金股午后上扬，招金黄金等涨停；房地产板块走高，合肥城建、城投控股等涨停；电网设备板块维持涨势，森源电气、广电电气等涨停；机器人板块表现亮眼，锋龙股份等涨停；AI应用概念盘中反弹，浙文互联涨停；保险、银行、高息股拉升，存储芯片、煤炭等板块均有所表现。
跌幅方面，泛科技板块集体调整。军工、商业航天、通信设备板块领跌市场，华凌线缆、航天动力等多只人气股跌停；铜缆高速连接、光模块、PCB等算力硬件股大面积飘绿，通宇通讯跌停；核聚变概念低开低走，西部材料等跌停；光伏设备板块走弱，国晟科技等跌停；消费电子板块表现弱势，长盈精密大跌；固态电池、超导、低空经济、量子科技、华为产业链、海南等板块全线回调。
个股与短线情绪分析：
两市上涨个股2233只下跌3102只，涨停62只跌停23只，两市全天成交2.78万亿元，较上一日放量成交694亿元，两市涨跌中位数为-0.41%。
晋级14连板1只：锋龙股份，题材（复牌、优必选入主、机器人概念、园林机械）；晋级率100%；
晋级3连板3只，森源电气、题材（特高压、电网设备、河南国资）；汉揽股份，题材（特高压、海上风电、高压电缆）；广电电气、题材（电网设备、数据中心、出口）；晋级率27%；
晋级2连板8只，航发科技，题材（长江发动机、军工装备、央企）；嘉美包装，题材（控制权变更、三片罐龙头、饮料罐装）；九鼎新材，题材（风电叶片、商业航天、玻纤新材）；铁流股份，题材（机器人、具身智能、离合器龙头）；新联电子，题材（电网设备、虚拟电厂、用电采集、电力柜）；汉商集团，题材（创新药、辅助生殖、聚乳酸）；沧州大化，题材（化工、TDI涨价、聚碳酸酯（PC）、国企改革）；新乡化纤，题材（氨纶扩产、生物质长丝龙头、注销回购、国企）；晋级率11%；首板40只。
今天市场成交额稍有放量，但这不足以改变市场走势，形成新的的赚钱效应周期，所以短线情绪资金在没有新主线出来前，最佳策略就是低仓位或者空仓等待。
跟随机构操作的中长线资金，暂时也不好抓住市场轮动点，应对策略就是多板块方向布局，高抛低吸。
从消息面上看投资机会：
1. 化工：华泰证券称，大宗化学品盈利迎来十年冰点，正处于产能及库存周期双拐点，有望进入上行期。
2. 电网：“十五五”国网公司固定资产投资预计4万亿元，较“十四五”投资增长40%。
3. AI应用：千问全面接入淘宝、支付宝、高德、飞猪等阿里核心生态，标志着大模型从对话工具向任务执行者的升级。
4. 房地产：财政部等三部门联合发布公告，延续实施支持居民换购住房的个人所得税优惠政策至2027年底。
关注：化工、电网设备、AI应用、房地产
以上为个人投资复盘思考，内部分享，不作为投资指导意见。

今日复盘（2026.01.19）
大盘宏观技术分析：
市场这波对短线投机资金的打压，让市场成交额大幅下滑，目前整体还保持在2.5万亿以上，这样的成交量不足以让整个市场短线继续疯狂。在短线投机降温的时候，板块轮动速度就会加快、高度降低。
同时这样的成交量，也不足以让市场整体悲观，所以换算到指数表现上结果就是不断震荡。所以我们现在看到的上证指数情况就是每每跌到4100点以下，就会有资金抄底拉上去，如果盘中上拉变多就会有套利资金下杀。这也是量化资金的操作特点，所以现在是市场某种程度上也可以理解为被主导市场走向的机构量化资金绑定。
那么接下来只要市场成交额保持住不大幅下滑，上证指数就还会保持在4100以上波动，板块继续轮动。同理，创业板指和科创综指现在的波动的原理跟上证指数差不多。
行业板块分析：
今天盘面上，贵金属板块持续拉升，招金黄金、四川黄金涨停；电网设备概念全天强势，双杰电气、广电电气、中国西电等多股涨停；旅游酒店、食品饮料、零售等大消费概念震荡走强，大连亚圣、九华旅游、新华百货等封板；大飞机、军工板块午后拉升，航发动力、中航机载等涨停；人形机器人板块震荡走高，五洲新春、锋龙股份等多股涨停；农药、化工股反复活跃，利尔化学、渤海化学等封涨停。此外，造纸、制冷剂、光伏等板块盘中均有所表现。
跌幅方面，AI应用方向持续回调，教育、文化传媒、AI医疗等方向跌幅居前，引力传媒、浙文互联等多股跌停；国产软件概念震荡下挫，直真科技跌停；光模块等算力硬件股走低，剑桥科技跌停；保险、银行、券商等金融股震荡下行，渝农商行、宁波银行跌逾3%。
个股与短线情绪分析：
两市上涨个股3527只下跌1827只，涨停103只跌停30只，两市全天成交2.68万亿元，较上一日缩量成交3170亿元，两市涨跌中位数为0.77%。
晋级13连板1只：锋龙股份，题材（复牌、优必选入主、机器人概念、园林机械）；晋级率100%；
晋级4连板1只，新华百货，题材（股东协议转让、零售、宁夏龙头）；晋级率33%；
晋级2连板9只，森源电气、题材（特高压、电网设备、河南国资）；汉揽股份，题材（特高压、海上风电、高压电缆）；广电电气、题材（电网设备、数据中心、出口）；积成电子，题材（电网设备、中标、特高压）；宏盛华源，题材（特高压、电网设备、央企）；五洲新春，题材（人形机器人、丝杠、定增获批）；金海通，题材（业绩预增、半导体设备、测试分选机、先进封装）；新能泰山，题材（电缆、电网设备、央企）；思源电气，题材（年报预增、特高压、储能）；晋级率15%；首板76只。
市场成交额下降，资金能够撬动情绪的板块就会变少，那么短线就会轮动变快、高度降低。市场短线投机资金在上周大分歧后，目前新的周期还没有走出来，所以市场高标断板率就会提高，短线参与难度就会变高，那么现在短线投资资金的最好操作模式就是降低仓位，压仓参与，比如今天就要在电网设备、半导体设备以及商业航天等方向都小仓位压仓一只试错参与。
相反机构主导的中长线就变得简单了很多，还是科技哪几大分支方向，高低切参与就好。具体操作模式，也可以像短线操作一样，多方向押宝，涨的减仓，多的加仓，高低切轮动，看长做短。这主要基于的逻辑是对A股长线大科技方向的看好。
从消息面上看投资机会：
1. 大飞机：欧洲航空安全局（EASA）试飞员已开始在上海对中国自主研发的C919客机进行试飞。
2. 电网：“十五五”国网公司固定资产投资预计4万亿元，较“十四五”投资增长40%。
3. 机器人：全国机器人标准化技术委员会商业社区服务机器人工作组日前正式成立，标志着我国在商业社区服务机器人领域的标准化工作进入协同发力、规范发展的新阶段。
4. 化工：华泰证券称，大宗化学品盈利迎来十年冰点，正处于产能及库存周期双拐点，有望进入上行期
关注：大飞机、电网设备、机器人、化工
以上为个人投资复盘思考，内部分享，不作为投资指导意见。

今日复盘（2026.01.16）
大盘宏观技术分析：
从消息上看，昨天召开的证监会2026年度系统工作会议核心可以概括为以下四段话：强化监管、防范风险，深化改革推动资本市场稳中向好、高质量发展。
强化监管和防范风险就是这几天在做的事情：打击短线投机热度，高标关“小黑屋”，让市场从疯牛回归慢牛。
深化改革推动资本市场稳中向好、高质量发展是本届证监会一直在努力推动的事情，也是A股能够走向长牛的基础。
从技术面看，自去年4月份大行情以来，上证指数每次到达整数关口基本都会震荡调整一段时间，如昨天所说本次4100点也不例外。所以上证指数下周一不出意外还是会以4100附近为支撑轴，在上方波动。
作为跟随型指数的创业板指和科创综指包含了跟随上证指数波动大方向的趋势和成分股题材特性，今天芯片半导体涨的好，芯片科技含量偏高的科创综指今天自然就涨的好。
行业板块分析：
今天盘面上，芯片产业链全线走强，材料、设备、封测方向集体爆发，甬矽电子、圣晖集成、兆易创新等多股涨停；电网设备、电力股全天强势，博菲电气、森源电气等封板；机器人产业链震荡走强，日丰股份、联科科技、艾迪精密等涨停；光模块等算力硬件股反复活跃，世嘉科技、可川科技封板；商业航天概念震荡回升，城建发展、大唐电信反包涨停。此外，有色金属、中字头、碳纤维概念均有所表现。
跌幅方面，AI应用持续回调，成分股大面积跌停，新华网、人民网、美年健康等多股跌停；油气股震荡走弱，通源石油、科力股份跌超10%；锂电板块下挫，天际股份、领湃科技跌超8%，盛新锂能跌超5%；旅游酒店板块陷入调整，众信旅游盘中一度触及跌停；零售板块走低，三江购物跌停；大金融股震荡下行，鲁信创投跌停，拉卡拉跌超5%。此外，房地产、农化制品、煤炭等方向均表现不佳。
个股与短线情绪分析：
两市上涨个股2643只下跌2937只，涨停67只跌停57只，两市全天成交3.03万亿元，较上一日放量成交1208亿元，两市涨跌中位数为-0.3%。
晋级5连板1只：博菲电气，题材（军工、绝缘材料、商业航天、出售新能源）；晋级率11%；
晋级3连板3只，五矿发展，题材（重大资产重组、铁矿资产置入、央企）；德邦股份，题材（主动退市、京东协同、机器人概念）；新华百货，题材（股东协议转让、零售、宁夏龙头）；晋级率21%；
晋级2连板2只，康强电子，题材（存储芯片、封装材料、回购）；世嘉科技，题材（CPO光模块、增资光彩芯辰、精密箱体）；晋级率4%；首板52只。
上层连续的打压，让今天的短线情绪连板达到了冰点，尤其是才发酵几天的AI应用各分支，正好撞上了枪口，其实大胆一点，情绪就像弹簧，你压制的越低反弹的就会越高。所以今天的AI应用各分支是有建仓点的，而不是跟随抛售割肉。
至于跟随机构操作的中长线资金，还是大科技和资源方向，努力做好高低切就好。
从消息面上看投资机会：
1. 央行：下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点；
2. 4万亿！史上最大电网投资敲定 较“十四五”投资增长40%；
3. AI芯片需求持续火热！台积电Q4净利润大幅增长35%；
4. 部分内存条价格暴涨超300%，报告称存储市场进入超级牛市；
5. 商业航天催化不断①谷神星一号海射型遥七运载火箭发射成功②中科院联合打造出国产T1000级高性能碳纤维③马斯克称三年内星舰发射频率将超过每小时一次④中国航天科技集团：2026年要全力突破重复使用火箭技术 大力发展商业航天，前瞻布局太空数智等未来产业；
6. 特斯拉OptimusV3人形机器人将于Q1发布，硅谷投资人盛赞；
7. 多只宽基ETF持续放量。
关注：互联网金融、电网设备、AI芯片、存储芯片、商业航天、人形机器人、宽基ETF
以上为个人投资复盘思考，内部分享，不作为投资指导意见。

今日复盘（2026.01.15）

大盘宏观技术分析：
昨天午盘出来消息说要降低融资盘杠杆比例，市场开始跳水，今天全天从指数走势来看，有明显的底部缩量换筹举动；收盘后又有从宏观上理解为“放水”行为的央行降息消息。综合起来看，目前市场就可以理解为上层希望通过点刹行为给市场降温，防止市场疯牛，依然要维持慢牛走势。
按照这个逻辑，上证指数今天走出缩量真阴假阳，维持住了我们前天说的4100点支撑位，我觉得后续会在4100点附近做一段时间震荡，那么明天大概率会有一个小幅真阳的走势。
作为跟随型指数，成分股题材更丰富的创业板指支撑力度明显比科创综指更强；而科创综指由于题材更单一，波动会更大。但是短线突破都面临压力位。
行业板块分析：
今天盘面上，有色板块走强，小金属、贵金属方向涨幅居前，四川黄金、锌业股份、罗平锌电等涨停；半导体芯片股走强，光刻机、光刻胶方向领涨，彤程新材、夕电股份、康强电子涨停；化工、农药股震荡拉升，百傲化学、江山股份涨停；光模块等算力硬件股再度走高，环旭电子午后涨停；旅游酒店板块持续走强，众信旅游、陕西旅游封板；电池、光伏板块拉升走高，领湃科技、先惠技术涨超10%；电力、电网设备概念反复活跃，保变电气、三变科技涨停。此外，油气、汽车整车、零售等方向盘中均有所表现。
跌幅方面，AI营销、AI医疗等AI应用板块多数回调，华人健康、值得买、浙文互联等多股跌停；商业航天概念集体调整，中国卫星、中国卫通、航天电子等跌停；多元金融、券商、保险等震荡走低，鲁信创投跌停，华林证券跌近9%；煤炭板块震荡下挫，大有能源跌停；高位股持续走低，平潭发展跳水跌停。此外，消费电子、风电设备、食品饮料等方向表现不佳。
个股与短线情绪分析：
两市上涨个股2230只下跌3121只，涨停63只跌停71只，两市全天成交2.91万亿元，较上一日缩量成交1万亿元，两市涨跌中位数为-0.38%。
晋级4连板2只：人民网，题材（AI安全、内容风控）；博菲电气，题材（军工、绝缘材料、商业航天、出售新能源）；晋级率9%；
晋级3连板2只，外服控股，题材（AI应用、人力资源服务、上海国企改革）；三变科技，题材（电网设备、变压器、欧洲设子公司、地方国资）；晋级率33%；
晋级2连板12只，七彩化学，题材（入股幻量科技、高性能颜料、钙钛矿电池）；惠博普，题材（天津国资入主、油气EPC、CCUS）；众信旅游，题材（AI应用、出境游、阿里合作）；石基信息，题材（阿里巴巴概念、AI智能体、万豪云PMS、全球化SaaS）；华胜天成，题材（AI算力、大厂合作）；新华百货，题材（股东协议转让、零售、宁夏龙头）；德邦股份，题材（主动退市、京东协同、机器人概念）；五矿发展，题材（重大资产重组、铁矿资产置入、央企）；拓日新能，题材（自持电站、钙钛矿、卫星光伏）；德才股份，题材（虚拟现实、城市更新、系统门窗、回购完成）；新华都，题材（AI营销、电商白酒、跨境电商）；盛路通信，题材（商业航天、军工电子、回购延期）；晋级率13%；首板40只。
短线情绪资金经过上层降低融资比例和高标关“小黑屋”，今天疯狂度得到了一定程度上的抑制作用。代表就是商业航天板块基本全部进入调整，AI应用走入大分歧。从资金走势来看，AI应用还属于启动早期阶段，明天这里大概率会都反弹。
比起短线资金，机构们相对比较冷静，他们目前依然呆在大科技方向，也可以说成是新质生产力方向里面蛰伏，不断做高低切换，支撑住所有板块高度的时候，让所有板块均不断水涨船高，但从资金流向上看，AI以及半导体这些为代表的大科技各分支很明显比医药消费更有弹性，还有一个确定性的方向就是有色金属为主的资源股方向。
从消息面上看投资机会：
1. 央行：将科技创新和技术改造贷款额度从8000亿元增加至1.2万亿元；
2. 4万亿！史上最大电网投资敲定 较“十四五”投资增长40%；
3. 央行：下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点；
4. 央视财经：部分激光雷达价格降至千元级业内人士称汽车算力需求将迎大爆发。
关注：半导体设备、AI电力、电网设备、互联网金融、算力
以上为个人投资复盘思考，内部分享，不作为投资指导意见。