复盘日期：2026年1月7日 星期三

复盘日期：2026年1月7日 星期三
当前市场周期定位：指数主升浪末端的情绪分化期。
定位理由：沪指录得创纪录的 “十四连阳” 并冲击4100点，技术性牛市格局无可置疑。然而，市场内部出现深刻变化：增量资金流入放缓，成交量未能进一步放大；前期领涨的金融板块主动走弱；市场上涨更多由中小盘股（黄线）的情绪引领。这表明指数在惯性上冲中，内在动能正在从全面的流动性驱动，转向结构性的情绪博弈，市场处于突破前夜的震荡蓄力阶段。
第一部分：核心数据一览 —— 建立客观事实基准
1. 大盘指数：
a. 上证指数 ：+0.05% (4085.77点，日线十四连阳)
b. 深证成指 ：+0.06%
c. 创业板指 ：+0.31%
d. 上涨个股：2077
e. 涨停个股：80
f. 下跌个股：3003
g. 跌停个股：3
h. 两市成交额：2.88万亿元，连续2日超2.8万亿。
i. 量能解读：成交额维持天量但增速显著放缓，显示场外增量资金入场步伐在4100点关口前趋于谨慎。量能无法继续放大，是指数盘中冲高回落、个股跌多涨少的核心原因。
2. 市场情绪：
a. 昨日涨停今表现：出现明显分化，脑机接口前排延续强势，但后排普遍回调。
b. 连板家数：保持一定梯队，但晋级难度加大。
c. 今日炸板率：较前几日有所上升，尤其在芯片等盘中强势板块。
d. 【数据综合结论】指数强势与个股普跌背离：指数红盘掩盖了超3100只个股下跌的事实，赚钱效应快速收缩。
i. 情绪进入良性但明确的分歧期：涨停家数减少，但跌停家数未增，亏钱效应并未扩散，属于获利盘兑现导致的温和分歧。市场容错率仍高，但操作难度加大。
第二部分：盘面动态推演 —— 理解资金博弈的脉络
1. 竞价与开盘（9:25-9:40）- 定日内基调
a. 超预期信号：半导体产业链（光刻机、存储器）开盘走强，成为日内新活跃点。商业航天中位人气股（如鲁信创投 ）表现强势。
b. 低于预期信号：金融板块开盘走弱，昨日领涨的券商股无溢价，表明推动指数突破的核心资金短期休整。
c. 竞价结论：市场从“权重搭台”切换至 “题材轮动、内部聚焦” 模式。资金避开高位滞涨方向，在科技主线内进行快速的高低切换和细分挖掘。
2. 盘中脉络与核心战场
a. 最强主线：商业航天与半导体（芯片）。商业航天以中位人气股和低位容量股为双驱动；半导体则受国产替代与行业消息刺激走强。
b. 驱动逻辑：商业航天为产业趋势的纵深演绎；半导体（光刻胶等）则为地缘摩擦下的国产替代预期强化。
c. 轮动/助攻： 老题材分化：脑机接口后排大幅分化，但前排核心仍晋级；AI应用方向盘中活跃。
i. 资源品异动：稀土、煤炭等板块受商品价格或供需格局影响有所表现。
ii. 调整方向：金融、部分高位连板题材股。
d. 亏钱效应区：主要集中在跟风上涨的后排题材股以及缺乏新催化的高位滞涨股。市场呈现“去弱留强”特征。
3. 今日市场定性
a. 周期阶段：指数周期处于连阳趋势末端的震荡蓄势期；情绪周期处于高潮后的良性分歧期。
b. 核心定性：一次针对4100点关口的主动性震荡蓄力。市场通过板块的快速轮动和内部聚焦（商业航天中位股、半导体）来维持热度、消化浮筹，为下一次冲关储备能量。整体属于健康的技术性休整。
c. 赚钱效应在：①主线（商业航天/半导体）内部具有新逻辑、新身份的 “中位人气股” ；②低位刚启动且具备容量的大市值品种。
d. 亏钱效应在：非核心主线的跟风股，以及一致性过高后转弱的题材后排股。
第三部分：核心标的与板块 —— 绘制清晰的作战地图
1. 情绪标的梯队梳理（锚定明日情绪）
梯队
个股
板块
今日表现与明日锚定作用
市场总龙
胜通能源 (观察)
(独立)
空间标杆，其复牌后走势将极大影响市场风险偏好上限。
主线阵眼
航天发展 、中国卫星
商业航天
高位容量核心。其在高位的震荡方式（是强势横盘还是补跌）决定板块整体稳定性。
人气先锋
鲁信创投、雷科防务
商业航天
板块情绪放大器。中位人气股的强度代表短线活跃资金对主线的认可度，是板块日内活力的关键。
新动核心
南大光电 、芯源微
半导体（光刻胶）
新启动的强度方向代表。其能否延续强势，决定科技线轮动的持续性和市场的新故事能否讲下去。
2. 板块深度梳理板块名称：商业航天
a. 核心驱动：产业趋势由主题投资向业绩落地过渡。
b. 核心个股：航天发展（高位抱团观察）、鲁信创投/雷科防务（中位人气）、中国卫通 /北斗星通 （低位容量）。
c. 板块看法与计划：板块内部结构健康，呈现 “高位震荡、中位唱戏、低位稳盘” 的多层次格局。计划：规避高位股的突破追涨，重点聚焦两类机会：一是“中位人气股”在分歧时的低吸博弈；二是低位容量品种的趋势性低吸配置。
d. 板块名称：半导体（光刻胶/存储芯片）
e. 核心驱动：国产替代紧迫性提升；行业周期性复苏预期。
f. 核心个股：南大光电、国风新材 、雷科防务（叠加）。
g. 板块看法与计划：今日表现有韧性，但存储芯片逻辑偏被动。光刻胶方向逻辑更主动。计划：不追高，将其作为科技轮动中的备选方向。观察核心标的在明日市场分歧中是否表现出抗跌性或主动修复动作，再考虑介入。
h. 板块名称：脑机接口
i. 核心驱动：马斯克Neuralink量产时间表。
j. 核心个股：创新医疗 、三博脑科 。
k. 板块看法与计划：经历强一致后进入淘汰赛，前排核心仍有溢价。计划：仅观察绝对龙头在充分换手后的回封机会，彻底放弃后排跟风。板块整体性价比下降，等待一次充分分歧释放风险。
第四部分：交易回顾与计划 —— 完成知行合一的闭环
1. 今日操作回顾
a. 操作：观望
b. 逻辑与反思：在预判的情绪分化日执行收缩战线策略正确。反思在于，对半导体板块的轮动强度预判不足，显示在当前量能环境下，资金在科技主线内部的切换可能比预期更快。
2. 明日核心锚定点
a. 情绪锚定：下跌个股数是否继续增加；连板高标的反馈是否恶化。
b. 板块锚定：商业航天中位人气股的持续性；半导体是继续走强还是“一日游”。
c. 量能与指数：成交额能否稳住或温和放量；指数在4050-4100点区间内的具体运行方式。
3. 具体交易计划（使用“如果…那么…”句式）
a. 机会（主线人气股分歧低吸）： 支线核心的博弈如天际，南兴等跌幅企稳承接，考虑底仓，等待转强加仓
i. 那么将考虑用≤2成仓位，低吸该抗跌人气股，博弈其在板块内部的领涨地位，止损设在买入价下方-7%。
b. 观察与防守（等待更优时机）： 如果市场整体显著缩量（如成交额萎缩至2.6万亿以下），且热点快速轮动、无一持续，市场赚钱效应进一步收缩，
i. 那么将暂停开仓，转为观望，持仓个股以5日均线或关键支撑位作为防守底线，优先处理掉转弱的持仓。
c. 风控纪律： 仓位管理：在指数关口前震荡期，总仓位上限降至5成，新开仓单一方向不超过1.5成。
i. 方向选择：坚决回避已明牌的高位加速股及板块后排跟风股。只参与有资金承接、逻辑未被完全兑现的“中位”或“新启动”方向。
ii. 执行铁律：任何买入后，次日开盘30分钟内若走势显著弱于预期及所属板块，视为弱势信号，应果断减仓或止损。