星链竞逐启新篇，自主可控握主线-1/8盘前

【市场复盘】

一、盘面
1、指数：主要股指持续走强，沪指录得罕见“14连阳”，成交额维持高位（近2.9万亿元），市场资金活跃。
2、个股：呈现“指数涨、个股跌多涨少”的典型分化格局，超3100只个股下跌，赚钱效应集中于特定主线。
3、调控信号：权重股（如中信）尾盘出现明显压单，看出监管层有意控制上涨节奏，定调“慢牛”，抑制短期过热。
二、板块
1、科技自主可控
●半导体设备/材料：国产替代逻辑强化，受对日反制政策及行业扩产周期预期直接催化。龙头公司股价连创新高。
●存储芯片：受全球存储产品价格暴涨及自主可控需求双重驱动。
●商业航天：日本宣布打造“日版星链”事件加剧太空竞争紧迫感，板块维持极高人气，内部高低切换、分化中前行。
2、能源与战略资源
●煤炭：供需格局改善预期叠加高股息资产吸引力，板块受稳健资金青睐。
●可控核聚变：国内实验装置取得突破性进展，驱动主题性投资活跃。
●有色/黄金：全球“实物资产”重估及央行购金趋势构成长期支撑。
3、轮动：
●AI应用：多部门政策强力推动“人工智能+制造”，从算力到应用落地获得持续关注。
●脑机接口等主题：短线炒作降温，进入淘汰赛阶段，资金关注度下降。
三、展望
1、短期指数连续上涨后，技术性调整压力增大，需关注量能变化及龙头板块的强弱信号（短线要注意）
2、紧扣“科技自主”与“战略安全”两大核心，重点关注半导体、商业航天、AI+制造等方向。利用市场震荡和板块轮动，在核心趋势标的中寻找低吸机会。
【今日关注】
商业航天-星河动力近期将实施 “谷神星一号海射型（遥七）” 发射任务，且谷神星二号 Y1 箭已完成首飞（填补 1-2 吨级商业运力空白）
①洛阳金顶（600678）：参股的开物星空与星河动力在火箭发射、星箭一体化、太空采矿等领域合作。
②泰胜风能（300129）与控股股东参投的星河动力战略合作，涉及火箭箭体结构、贮箱产品、发射 / 回收设施
驱动因素：
一、政策支持
1. 国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，设立国家商业航天发展 基金
2. 资本市场开闸：科创板明确商业火箭企业适用第五套上市标准，多家头部公司（如蓝箭航天）已启动IPO-1-6。
3. 地方积极布局：多地（如珠海）出台产业实施方案，打造产业集群
二、技术突破与密集首飞
1. 可回收火箭进入关键期：2026年被称为“可复用火箭密集突击年”，天龙三号、智神星一号、双曲线三号等多款新型火箭计划在2026年首飞。
2. 发射基础保障增强：海南商业航天发射场二期等项目加速建设，发射工位快速扩容，以支撑未来高密度发射需求（突破运力瓶颈：可回收技术是降低发射成本的关键，其突破和新型火箭首飞将直接缓解星座组网的运力约束，打开产业规模化空间）
三、资本深度介入
1、一级市场火热：社会资本和国有资金加速涌入，争抢头部项目老股
2. 二级市场映射：随着龙头公司IPO进程推进，A股相关产业链公司的关注度和估值逻辑得到强化
四、外部竞争与事件催化
1. 国际竞争白热化：日本宣布打造本土版“星链”，计划投入1500亿日元资助建设。此前，日本运营商已开始与SpaceX等合作
2. 轨道资源“倒计时”：根据国际规则，我国已申报的巨型星座（如GW、G60）需在规定时间内完成一定比例发射以保住频轨资源，2026-2027年是关键窗口期。
总之，当前商业航天的催化并非短期概念炒作，而是由“战略紧迫性+技术突破点+资本支持度” 多轮驱动的产业发展新阶段；外部竞争加剧凸显了太空资源的战略价值和建设自主可控星座的紧迫性，为国内产业链发展提供了强劲的外部驱动力
（注意：以上内容基于公开信息整理，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）